证券简称：安硕信息 证券代码：300380
上海安硕信息技术股份有限公司
Shanghai Amarsoft Information&Technology Co.,Ltd.
（上海市杨浦区国泰路 11 号 2308 室）
2025年度向特定对象发行A股股票
募集说明书
（修订稿）
保荐机构（主承销商）
（住址：福建省福州市鼓楼区鼓屏路 27 号
1#楼 3 层、4 层、5 层）
二〇二六年二月
声 明
本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整，并承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，自主做出投资决策，若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明
书相关章节。
一、重大风险提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险
因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）市场竞争风险
经过多年发展，公司在金融数字化领域已经占有了相对稳固的市场份额并树
立了良好的品牌形象。国内金融软件行业参与者众多，既有知名软件企业，也有
新进入供应商，公司所处行业竞争加剧。如果公司在市场竞争中不能持续开展技
术和产品创新，不能采取有效手段应对激烈的市场竞争，无法在当前市场发展形
势下迅速扩大自身规模并增强资金实力，公司将面临较大的市场竞争风险，有可
能导致公司的市场地位出现下滑。
（二）业绩下滑或亏损风险
报告期内，公司营业收入分别为 77,902.55 万元、88,802.43 万元、99,043.07
万元和 38,023.15 万元，净利润分别为-7,969.78 万元、-5,343.35 万元、1,683.91
万元和 518.04 万元，毛利率分别为 20.31%、19.95%、24.63%和 28.57%。具体情
况如下：
单位：万元
2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
项目
金额 同比变动 金额 同比变动 金额 同比变动 金额
营业收入 38,023.15 14.48% 99,043.07 11.53% 88,802.43 13.99% 77,902.55
营业成本 27,160.84 15.21% 74,652.43 5.02% 71,087.18 14.51% 62,079.34
营业毛利 10,862.31 12.70% 24,390.64 37.68% 17,715.25 11.96% 15,823.21
毛利率 28.57% 减少 0.45 24.63% 增加 4.68 19.95% 减少 0.36 20.31%
个百分点 个百分点 个百分点
期间费用 10,096.12 12.36% 20,772.70 -0.27% 20,828.93 -10.96% 23,391.94
期间费用 26.55% 减少 0.51 20.97% 减少 2.49 23.46% 减少 6.57 30.03%
率 个百分点 个百分点 个百分点
减值损失
（损失以 -843.84 -0.10% -2,430.62 0.60% -2,416.22 -18.24% -2,955.27
“-”号填列）
净利润 518.04 532.96% 1,683.91 131.51% -5,343.35 32.95% -7,969.78
扣除非经
常性损益
后归属母 395.43 47.10% 653.61 112.23% -5,346.32 35.55% -8,295.47
公司股东
的净利润
注：减值损失为资产减值损失及信用减值损失合计
如上表可见，2025 年 1-6 月，公司毛利率 28.57%，毛利率同比下降 0.45 个
百分点，期间费用率 26.55%，减值损失 843.84 万元，扣除非经常性损益后归属
母公司股东的净利润（以下简称“扣非归母净利润”）395.43 万元，小幅盈利。
2024年，公司毛利率24.63%，毛利率同比上升4.68个百分点，期间费用率20.97%，
期间费用率同比下降 2.49 个百分点，减值损失 2,430.62 万元，扣非归母净利润
653.61万元，较上年度扭亏为盈。2023年，公司毛利率19.95%，期间费用率23.46%，
减值损失 2,416.22 万元，扣非归母净利润-5,346.32 万元，亏损状态。
报告期内盈利水平较低甚至亏损的原因主要系受到不可抗力因素冲击，公司
部分项目实施受阻、周期延长、成本上升，毛利率下滑，资产减值增加，以及期
间费用的刚性支出等因素影响。
公司未来的发展受宏观经济、产业政策、技术革新等外部因素以及公司自身
的技术创新、市场开拓、内部控制等内部因素综合影响，若未来出现经济危机或
金融危机，导致金融企业经营恶化、客户信用状况恶化等极端情况，或者是受到
下游银行业的监管政策、行业景气度以及客户投资周期性波动等方面的影响，导
致项目实施受阻、周期延长、成本上升，可能导致业绩下滑或亏损的风险。
（三）存货较大、占比较高及跌价损失的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 47,185.08 万元、47,781.26 万元、
45,882.68 万元和 56,040.76 万元，占总资产的比例分别为 55.77%、57.77%、54.59%
和 52.57%，公司存货的主要构成为合同履约成本。
存货占总资产的比例相对较高，高于同行业平均水平。公司存货占总资产比例较高主要系受业务模式、客户类型、项目承接等因素影响，项目周期较长，存货余额较大。
由于公司期末存货金额较高，若市场需求发生变化，市场预测与实际情况差异较大，或公司不能合理控制项目进度，导致存货库龄较长，从而导致存货跌价风险提高，将对公司经营业绩产生不利影响。
（四）应收账款增加及坏账损失的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 11,369.32 万元、9,235.65 万元、
11,800.72 万元和 22,538.01 万元，占当期营业收入的比例分别为 14.59%、10.40%、11.91%和 29.64%（年化），2025 年上半年的应收账款余额占营业收入比例较高。
2025 年上半年的应收账款余额占营业收入较高主要系公司业务规模扩大以及经营具有明显的季节性特点所致。
未来随着公司业务规模进一步扩大，应收账款余额将继续扩大，公司客户以银行等金融机构为主，如果未来公司银行客户的资质情况发生不利变化，导致应收账款无法按期收回甚至无法收回的风险，导致坏账计提增加，将对公司业绩造成不利影响。
（五）募投项目效益未达预期的风险
公司本次募集资金主要投向为基于人工智能技术的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级项目和补充流动资金。预计项目全部建成后，公司的研发能力及项目实施能力将在现有水平上有较大提升。
本次募投项目中，基于人工智能技术的智慧信贷系统项目与全面风险数智化管理平台项目涉及募投项目实施效益。其中，基于人工智能技术的智慧信贷系统项目预计完全达产后实现年销售收入 60,000.00 万元，销售毛利率可达 25.25%；全面风险数智化管理平台项目预计完全达产后实现年销售收入 10,000.00 万元，
预计销售的客户数量为 52 家高于最近三年的水平（分别为 25 家、34 家、46 家），
销售毛利率可达 22.11%，而 2024 年公司主营业务信贷管理类系统和风险管理类系统毛利率分别为 21.94%和 16.50%，基于人工智能技术的智慧信贷系统项目与全面风险数智化管理平台项目的毛利率略高于公司现有业务的毛利率。敬请投资
者注意，该等经济效益测算均为预测性信息，不表明公司对该募投项目未来可实现的经济效益作出任何保证或承诺。
公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内市场环境、行业发展趋势和技术水平等因素作出的，但上述项目需要一定的建设周期，一旦市场环境、技术、管理、人才等方面出现重大不利变化，项目在实施过程中可能受到市场环境、产业政策以及项目管理、产品及服务市场销售状况等变化因素的不利影响，将影响项目的实施进度，致使项目的开始盈利时间或实际盈利水平与公司预测出现差异，从而影响公司的预期收益，即公司可能面临募投项目效益未达预期的风险。
（六）募投项目实施的不确定性风险
本次募投项目中，基于人工智能技术的智慧信贷系统项目通过整合多维度数据、运用先进的人工智能算法和模型，新增四个模块建设，同时进行十一个模块的升级，实现客户信息化业务管理；全面风险数智化管理平台项目在公司现有的风险管理平台中新增三个模块，同时升级两个模块，以适应行业发展趋势。
公司募投项目所在的软件开发业是典型的技术密集型产业，其所依赖的技术、操作系统及开发工具等迭代迅速。公司的发展高度依赖于对技术趋势的敏锐洞察，以及持续匹配客户动态需求的能力，一旦行业出现重大技术革新，公司将面临产品研发路径与市场需求脱节的风险。在基于人工智能技术的智慧信贷系统项目及全面风险数智化管理平台项目的实施与技术研发上，若公司未能精准把握技术发展方向、在研发决策上出现偏差，或未能及时将新兴技术融入产品迭代与升级进程中，将可能导致项目研发进展滞后、研发失败的风险，并对公司核心竞争力带来不利影响。
（七）募投项目新增折旧摊销影响未来经营业绩的风险
公司按照当前执行的折旧与摊销政策，对本次募投项目新增固定资产、无形资产、使用权资产、长期待摊费
