中水集团远洋股份有限公司
关于 2021 年度非公开发行 A 股股票
募集资金使用的可行性分析报告
二零二一年十二月
目 录
释义 ...... 3
一、本次募集资金投资计划...... 4
二、本次募集资金投资项目必要性分析 ...... 4
（一）更新建造 5 艘 40.60 米金枪鱼钓船项目...... 4
（二）更新建造 2 艘超低温金枪鱼延绳钓船项目 ...... 6
（三）大修改造 10 艘金枪鱼钓船 ...... 7
（四）金枪鱼研发加工中心项目...... 8
（五）补充流动资金 ......10
三、本次募集资金投资项目可行性分析 ...... 11
（一）金枪鱼行业发展前景良好...... 11
（二）更新捕捞船舶有利于增强企业核心竞争力 ......12
（三）金枪鱼研发加工中心项目符合国家政策及舟山市规划......12
四、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ......13
（一）对公司财务状况的影响......13
（二）对公司盈利能力的影响......13
（三）对公司现金流量的影响......14
五、可行性结论......14
释义
公司、本公司、中水渔业 指 中水集团远洋股份有限公司
中国农发集团、控股股东 指 中国农业发展集团有限公司
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
中国证监会或证监会 指 中国证券监督管理委员会
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
一、本次募集资金投资计划
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 40,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：
序 项目名称 拟投资总额（万元） 拟用募集资金投资金额
号 （万元）
一 更新建造合计 17 艘金枪鱼钓 13,200.00 12,200.00
船项目
1.1 更新建造 5艘 40.60米金枪鱼 5,000.00 5,000.00
钓船项目
1.2 更新建造 2 艘超低温金枪鱼 5,000.00 5,000.00
延绳钓船项目
1.3 大修改造 10 艘金枪鱼钓船 3,200.00 2,200.00
二 金枪鱼研发加工中心项目 18,640.29 16,000.00
三 补充流动资金 11,800.00 11,800.00
合计 43,640.29 40,000.00
在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
若本次募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金金额，不足部分公司自筹解决。公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，按项目情况调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额。
二、本次募集资金投资项目必要性分析
（一）更新建造 5 艘 40.60 米金枪鱼钓船项目
1、项目基本情况
为增强公司金枪鱼远洋捕捞能力，提升公司核心竞争力，淘汰部分老旧渔船，更新建造 5 艘 40.60 米金枪鱼延绳钓船，派往南太平洋海域作业，维持在该海域的规模优势，获得比较稳定的经济效益。
2019 年 1 月 3 日，中水渔业总经理办公会审议通过了上述更新建造新建金
枪鱼延绳钓船项目。该投资计划已经中国农发集团第二届董事会第 31 次会议审议通过。
40.60 米金枪鱼钓船不涉及取得环保部门环评审批事项。
2、项目的必要性分析
（1）是夯实公司捕捞基础的需要
公司南太金枪鱼产业作为中水渔业传统优势主业，具有坚实的发展基础和资源，在行业内一直保持较强的竞争力，也是我国在该地区最大的捕捞企业。公司南太金枪鱼延绳钓项目以长鳍金枪鱼资源为主捕对象，兼捕大目、黄鳍等，经过近几年的快速发展，已在业内形成一枝独秀的优势局面，船队规模和装备水平业内领先，管理和经营效益一直保持较好水平，是公司的支柱项目之一。为加快渔船更新改造的步伐，公司有序实施老旧船舶更新改造，稳定金枪鱼船队现有规模和捕捞能力，有利于巩固和增强公司在金枪鱼捕捞环节的竞争优势。
（2）是提升船队装备水平的需要
随着国际渔业管理组织和各沿海国对资源养护和管理举措的不断加强，对渔船装备、船况、安全和鱼货加工卫生条件等要求越来越高。在申请获得捕鱼许可证前必须先通过严格的装备、船况、安全等检查，在作业渔场海上登临检查日渐频繁，船只回港卸货时当地卫生部门对食品安全和鱼货加工卫生要求越来越严格。因此，公司拟通过汰旧换新，提升船队装备水平，提升鱼货质量，为消费者提供更加优质的金枪鱼。
（3）是保障安全生产的需要
南太区域运营的部分船型设计建造时间早，部分船只船况差，大大降低了船舶的作业时间和生产效率，每年公司在维修和保养上的成本也越来越高。为了提高项目的可持续性发展能力，须有序的汰旧换新，增强渔船安全生产系数，有利于全面提升项目抗风险能力。
3、经济效益分析
经测算，本项目内部收益率为 7.73%。
4、投资明细
预计单船造价约为 1,000.00 万元人民币，项目总投资（5 船）5,000.00 万元
人民币。
（二）更新建造 2 艘超低温金枪鱼延绳钓船项目
1、项目基本情况
控股股东中国农发集团为履行解决同业竞争的承诺，2017 年初公司收购了
中渔环球超低温金枪鱼延绳钓船项目。该项目始于 1993 年，至今已发展到 17艘的规模，主要作业于大西洋、太平洋和印度洋，在中部大西洋、太平洋的目标品种为大目金枪鱼和黄鳍金枪鱼，在北部大西洋的目标品种为蓝鳍金枪鱼。收购完成后，公司先已拥有国内规模最大、作业范围最广、产品产量最高、金枪鱼种类最全、最专业化的金枪鱼延绳钓捕捞船队。
为提升该项目的船舶状况，增强公司金枪鱼远洋捕捞能力，提升公司核心竞争力，公司决定拟投资 5,000 万元更新建造 2 艘超低温金枪鱼延绳钓船项目，淘汰部分老旧渔船。
2、项目必要性分析
（1）捕捞配额稀缺，确保资源获取能力
近年来，国际和地区渔业组织，特别是一些非政府组织为了保护和维持渔业资源，保护海洋生态，陆续出台越来越严格的渔业管理措施。目前金枪鱼国际管理组织对各大洋区域超低温金枪鱼捕捞作业实行严格的配额与登记管理。有序更新老旧船舶，提高渔船作业能力，有利于确保我国在国际渔业组织中对高价值渔业资源开发权的获得与占有，有利于扩大公司在公海和国际渔业区域组织内入渔权利和份额，进一步提高公司在原料控制方面的优势。
（2）老旧船舶急需更新改造，提升远洋捕捞作业能力
公司现有超低温金枪鱼延绳钓船，近几年经过更新改造，船况有所改善，但仍有部分船龄较老，存在安全隐患，急需进行更替。同时，故障率升高、坞修时间延长，都大大降低了船舶的作业时间和生产效率，每年公司在维修和保养上的成本也越来越高。农业部渔业局也明确指出，“十三五”期间，暂停审批新建远
洋渔业公海作业渔船，禁止进口过洋性渔业二手渔船，支持加快老旧渔船的更新改造。为了提高项目的可持续性发展能力，必须有序更新老旧船舶，提升远洋捕捞作业能力。
3、经济效益分析
经测算，本项目内部收益率为 9.42%。
4、投资明细
尚未建造的 2 艘超低温金枪鱼延绳钓船预计单船造价约为 2,500 万元人民币，
项目总投资（2 船）5,000 万元人民币。
（三）大修改造 10 艘金枪鱼钓船
1、项目基本情况
为升级金枪鱼的装备水平、提高安全生产系数和产能、延长使用年限，继续从事金枪鱼捕捞生产，公司决定对中水 717-767、805-808 等 10 艘金枪鱼钓船回国大修改造。
本项目预计总投资为 3,200.00 万元，拟使用募集资金 2,200.00 万元。
2、项目必要性分析
（1）实施“深耕南太”战略的需要
此次大修改造的 10 艘金枪鱼钓船隶属于南太项目。公司南太金枪鱼产业作
为公司传统主业，具有坚实的发展基础和资源，在业内一直保持较强的竞争力。从内外发展环境综合考虑，公司现阶段将紧紧围绕落实集团加快发展战略目标，坚持以金枪鱼为发展主线，防范经营风险，稳步实施公司“深耕南太”的发展战略。
公司南太金枪鱼延绳钓项目以长鳍金枪鱼资源为主捕对象，兼捕大目、黄鳍等，经过近几年的快速发展，已在业内形成一枝独秀的优势局面，船队规模和装备水平业内领先，管理和经营效益一直保持较好水平，是公司的支柱项目之一。为加快渔船更新改造的步伐，公司有序实施老旧船舶更新与大修改造，有利于全
面提升项目抗风险能力，稳定金枪鱼船队现有规模和捕捞能力，有利于巩固和增强公司在金枪鱼捕捞环节的竞争优势。
（2）提升船队装备水平、保障安全生产的需要
随着国际渔业管理组织和各沿海国对资源养护和管理举措的不断加强，对渔船装备、船况、安全和鱼货加工卫生条件等要求越来越高。在申请获得捕鱼许可证前必须先通过严格的装备、船况、安全等检查，在作业渔场海上登临检查日渐频繁且检查越来越严格，船只回港卸货时当地卫生部门对食品安全和鱼货加工卫生要求越来越苛刻。我公司金枪鱼船队以斐济为基地进行补给和卸鱼，船况较差存在监管隐患。
本项目 10 艘船自建造完毕后一直在南太平洋海域生产作业，由于斐济周边
地区的船舶承修力量薄弱，不具备大修改造的能力，且耗时长、费用高，期间只进行了简单日常的维护保养，未回国进行系统大修。该 10 艘船舶，船体上层建筑钢质板材存在不同程度腐蚀，船舶机电设备失修，管路及阀件锈蚀严重，电气设备绝缘下降，存在安全隐患。因此，本项目 10 艘船回国进行大修改造，这是提升船队装备水平、保障安全生产的需要。
3、经济效益分析
经测算，本项目内部收益率为 8.16%。
4、投资明细
预计单船大修改造费用为 320.00 万元，本项目共计 3,200.00 万元。
（四）金枪鱼研发加工中心项目
1、项目基本情况
本项目主要是新建中水金枪鱼研发加工中心一座。该研发加工中心位于浙江省舟山市定海区干览镇明珠工业园。研发加工中心占地面积约 8,930m2，共分为三层，包含-60℃超低温冷藏间，冻结物冷藏间，低温穿堂，加工间、研发区及动力中心等。建成后超低温库可储存金枪鱼约 5,000 吨，冻结物冷藏间可储存冻品约 15,000 吨，加工间和研发配合使用，主要为金枪鱼精深加工、产品研发服务。
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