奥赛康:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

                                       江苏奥赛康药业股份有限公司            

                        首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告                     

                                   保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司         

                      江苏奥赛康药业股份有限公司（以下简称“奥赛康”或“发行人”）首次公                

                 开发行不超过7,000万股人民币普通股（A股），其中新股发行不超过2,000万股、               

                 控股股东老股转让不超过5,000万股（以下简称“本次发行”）的申请已获中国                

                 证券监督管理委员会证监许可[2013]1655号文核准。经发行人与保荐人（主承销             

                 商）中国国际金融有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”）协商决定本次发                

                 行数量为5,546.60万股。本次发行将于2014年1月10日分别通过深圳证券交易               

                 所（以下简称“深交所”）交易系统和网下发行电子化平台实施。              

                      发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：            

                      （一）中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不              

                 表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何            

                 与之相反的声明均属虚假不实陈述。      

                      （二）根据中国证监会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的要求，              

                 本次发行在原有股东转让、网下发行比例、回拨机制、网下配售机制、网上投资               

                 者股票市值要求等方面与《指导意见》生效前新股发行有重大变化，敬请投资者              

                 重点关注。  

                      （三）本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业              

                 板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市              

                 场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，              

                 审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包             

                 括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不              

                 到位，可能给投资者造成投资风险。       

                      （四）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2014年1月9日登载于                 

                 中国证监会指定五家网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网                

                 址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券时报网，网址                   

                 www.secutimes.com；中国资本证券网，网址www.ccstock.cn）的招股说明书全文，             

                                                         1

                 特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风                

                 险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政              

                 治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导               

                 致的投资风险应由投资者自行承担。      

                      （五）本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深             

                 交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加            

                 导致的投资风险。   

                      （六）本次发行价格为72.99元/股，可能存在估值过高给投资者带来损失的             

                 风险。  

                      1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的规定，发                 

                 行人为医药制造业（分类代码为C27），巨潮资讯网发布了创业板医药制造业行               

                 业市盈率，请投资者决策时参考。本次发行价格72.99元/股对应的2012年摊薄               

                 后市盈率（以下简称“发行市盈率”）为67.00倍（按照经会计师事务所遵照中                 

                 国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2012年净利润计算），高于巨               

                 潮资讯网发布的医药制造业加权平均静态市盈率55.31倍（截至2014年1月7                 

                 日）。根据中金公司研究部出具的投资价值研究报告，发行人的可比公司为恒瑞              

                 医药、华东医药、恩华药业、海思科和信立泰，发行人同可比公司的比较分析如               

                 下： 

                      （1）发行人主营业务是消化类、抗肿瘤类及其他药品的研发、生产和销售。               

                 从细分行业看，发行人与上述五家可比公司业务具有一定相似度，均属相关细分             

                 行业领先企业；   

                      （2）发行人历史净利润增速高于上述五家可比公司，具体情况如下表：               

                                                    2010年-2012年          2013年1-9月归属于    

                    公司代码      公司名称     归属于母公司股东净利       母公司股东净利润  

                                                   润年均复合增长率            同比增长率 

                     600276       恒瑞医药              21.97%                   15.09% 

                     000963       华东医药              21.70%                   23.80% 

                     002262       恩华药业              35.19%                   25.41% 

                     002653        海思科               20.38%                   20.04% 

                     002294        信立泰               33.70%                   36.23% 

                         可比公司平均                   26.59%                   24.11% 

                     300361        奥赛康               61.11%                   39.11% 

                                                         2

                     由于发行市盈率高于行业市盈率及可比公司平均市盈率，存在未来发行人估            

                 值水平向行业平均市盈率水平回归、股价下跌给新股投资者带来损失的风险。              

                      2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资             

                 者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券               

                 日报》上及巨潮资讯网的《江苏奥赛康药业股份有限公司首次公开发行股票并在             

                 创业板上市发行公告》。    

                      3、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定             

                 价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，             

                 强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均                

                 无法保证股票上市后不会跌破发行价格。       

                      （七）本次发行申购，任一投