老百姓大药房连锁股份有限公司
（住所：长沙市开福区湘雅路288号）
首次公开发行股票（A股）
招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
瑞银证券有限责任公司
（住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层）
重要声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
如果发行人首次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响
的，则在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）认定或人民法院
判决认定存在上述情形后一个月内，发行人将启动股份回购措施，经有关部门
批准后，根据相关规定发出回购要约，依法回购发行人首次公开发行的全部新
股，回购价格不低于老百姓股票在回购事宜公告前30个交易日每日加权平均价
的算术平均值。
如果发行人首次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，则发行人将依法赔偿投资者
损失，赔偿范围包括股票投资损失及佣金和印花税等损失。
在中国证监会认定或人民法院判决认定存在上述情形后一个月内，发行人
将向遭受损失的投资者支付现金赔偿，赔偿损失的金额以投资者举证证实的实
际发生的直接损失为限，不包括间接损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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第一节 重大事项提示
一、特别风险提示
本公司特别提醒投资者注意招股说明书“风险因素”部分的以下风险：
（一） 零售药店行业市场竞争风险
我国零售药店行业在近十年的发展中快速扩张，门店数目增长迅速，截至
2013年底，全国零售药店数量达到432,659家，呈现出“小而散”的竞争格
局。同时，行业领先企业不断加大市场拓展和整合力度，将逐渐提高行业集中
度，从而加剧市场竞争。此外，随着《外商投资产业指导目录》（2011年修
订）的颁布，国家对于外资设立零售药店由限制类改为允许类，境外资本及国
际领先的零售药店的进入将进一步加剧竞争。
尽管公司目前在商品采购、物流配送、营销网络拓展和质量管理等方面在
零售药店行业拥有一定的竞争优势，但如果公司不能持续提升核心竞争力，则
在部分经营区域面临日趋激烈的市场竞争时有可能出现市场份额下降的风险，
进而影响公司未来发展。
（二） 行业管理政策变化的风险
药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系列
如《药品经营质量管理规范》、《处方药与非处方药分类管理办法》（试行）等文
件对行业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这
些规定也在不断进行修订与完善，对于企业经营提出更高的要求。如果本公司
无法及时根据政策变化来修订内部规范制度并有效执行，则有可能给公司经营
带来一定风险。
此外，国家自2009年以来颁布多项政策推动新医改实施，并且在全国范围
内逐步实施如基本药物制度、公立医院改革试点等多项工作。新医改政策体系
由于涉及面较广，具体执行需要应对各种复杂情况，在实施过程中可能会根据
实际情况进行调整，存在一定不确定性。如果国家在实施新医改过程中出台的
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政策对零售药店行业发展产生限制，则有可能使得公司经营及盈利能力面临一
定挑战。
（三） 主要依靠租赁物业方式进行门店经营的风险
截至2014年12月31日，本公司共有零售门店999家，除1家门店以自有物业
经营外，其余门店均通过租赁物业形式进行经营。租赁经营受租赁期限等的制
约，存在一定的不确定性。虽然本公司在选址时均与业主方尽量签订五年甚至
更长期限的租赁合同，并要求享有优先续租权，但仍有可能由于租赁期限届满
无法及时续约、房产拆迁、改建及周边规划或环境发生变化而影响门店的持续
经营，给公司门店经营带来一定风险。
此外，由于经济发展及国家政策等因素的影响，报告期内物业租赁市场价
格也呈现上升趋势。且本公司门店一般分布在经济发达地区的主要商圈、居民
社区及医疗机构附近。这些地点交通便利、商业发展水平相对较成熟，因而租
金水平相对较高。报告期内本公司房租平均占营业收入比例为7.48%，是公司费
用的重要组成部分之一。如果未来租金水平继续上涨，则可能给公司的盈利提
升带来一定压力。
二、发行前滚存利润分配
本公司提示各位投资者，本次发行前滚存利润分配事宜如下：
2014年2月17日，老百姓召开2013年年度股东大会，审议通过了《关于
公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》。根据该议案，2013年年
度利润分配后，老百姓首次公开发行境内上市人民币普通股（A股）前的滚存
未分配利润，由公司首次公开发行股票前的老股东与首次公开发行股票后的新
增股东，在公司首次公开发行股票后按照各自的持股比例共同享有。
三、本次发行后的股利分配政策
公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配政策应重视对投资
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者的合理回报并兼顾公司的可持续发展。
公司采取现金、股票或者现金与股票方式相结合或法律许可的其他方式分
配股利。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利
润分配。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司可根
据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。
在符合《公司法》等法律法规规定的利润分配条件时，公司每年以现金方
式分配的利润应当不少于当年实现的可供分配利润的20%。董事会将根据公司
当年经营的具体情况及未来正常经营发展的需要，确定当年具体现金分红比
例。若公司当年盈利，但董事会未做出现金利润分配预案或利润分配预案中的
现金分红比例低于前述比例的，则应履行相应的程序和披露义务。
在满足前项所述现金分红的基础上，公司可采取股票股利方式进行利润分
配，公司发放股票股利应注重股本扩张与业绩增长保持同步。
为了明确公司首次公开发行股票并上市后对新老股东的分红回报的原则和
决策机制，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持股利分配政策的
连续性和稳定性，公司根据《公司法》、《上市公司监管指引第3号——上市公
司现金分红》等法律法规和《公司章程》的相关规定，制定了上市后的股东分
红回报规划。公司未来三年（2014-2016年），每年以现金方式分配的利润应当
不少于当年实现的可供分配利润的20%。在每年现金分红比例保持稳定的基础
上，如出现公司业务发展快速、盈利增长较快等情形，可供分配利润增加时，
董事会可以提出更高的现金分红比例。在满足前项所述现金分红的基础上，公
司预计未来将保持较好的发展前景且公司发展对现金需求较大时，公司可以采
用股票股利方式进行利润分配。关于本公司股利分配政策及分红回报规划的详
细情况参见招股说明书“第十四章股利分配政策”及“第十一章管理层讨论与
分析”。
四、其他重大事项提示
（一） 关于本次发行的相关承诺
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发行人及其实际控制人（谢子龙、陈秀兰夫妇及EQT，其中EQT是以
EQTGCIIGPLP的普通合伙人身份行事）、全体股东、董事、监事、高级管
理人员以及相关中介机构为发行人本次首次公开发行股票并上市出具了相关的
承诺函，具体情况如下：
序 承诺函 承诺主体
号
医药投资、泽星投
资、谢子龙、陈秀
关于股份锁定及减持的承诺： 兰、EQT、西安圣
详见招股说明书“第五章发行人基本情况”之“八、发行人的
1 大、长沙瑞途、长
股本情况”之“（六）本次发行前股东所持股份的限售安排和自 沙正和、石展、全
愿锁定股份的承诺”。 体董事、监事及高
级管理人员
关于申报文件的承诺：
发行人承诺：详见招股说明书“重要声明”。
控股股东承诺：“如果老百姓首次公开发行股票的招股说明书有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断老百姓是否符合法
律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将按法定程序
督促老百姓依法回购首次公开发行的全部新股；并且，本公司将
依法购回本公司已转让的原限售股份。
在中国证监会认定或人民法院判决认定存在上述情形后一个月
内，本公司将启动股份购回措施，经有关部门批准后，根据相关
规定发出购回要约，本公司依法购回已转让的原限售股份的价格
不低于老百姓股票在购回事宜公告前30个交易日每日加权平均
价的算术平均值。
老百姓首次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将
依法赔偿投资者损失，赔偿范围包括股票投资损失及佣金和印花 发行人、医药投
税等损失，但本公司能够证明自己没有过错的除外。 资、泽星投资、谢
在中国证监会认定或人民法院判决认定存在上述情形后一个月 子龙、陈秀兰、
2 内，本公司将向遭受损失的投资者支付现金赔偿，赔偿损失的金 EQT、全体董事、
额以投资者举证证实的实际发生的直接损失为限，不包括间接损 监事、高级管理人
失。 员及中介机构
如本公司违反关于购回股份、赔偿投资者损失的承诺，且未采取
有效补救措施或履行赔偿责任，则老百姓有权冻结本公司持有的
