证券代码：603055 证券简称：台华新材 公告编号：2021-092
浙江台华新材料股份有限公司
关于回复上海证券交易所对公司签订投资协议
事项的问询函的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
1、本项目建设投资总额 144.16 亿元，分四期实施，第一期建设投资额为
37.27 亿元，计划于 2022 年 1 月开工建设，建设期 2 年。PA66 差别化锦纶丝项
目规划产能为 12 万吨，第一期先行建设 6 万吨，剩余 6 万吨计划于 2023 年 1
月第二期中建设。第二期中的年产 3 亿米锦纶坯布项目、年产 1 亿米染整项目以及第三、四期项目是否实施及何时实施将根据资源要素保障、市场情况、资金情况、生产设备交付进度等因素确定。本次项目是否能够顺利推进存在较大不确定性。
2、目前，本项目建设所需的能耗、土地、环境容量等项目资源要素尚未获得审批，能否顺利获得审批存在较大不确定性。如果审批不通过，存在协议无法生效或生效时间不确定性导致项目延期、变更或终止的风险。
3、本项目第一期建设投资额为 37.27 亿元，自筹资金缺口 3.56 亿元，银
行项目贷款缺口 26.09 亿元；第二、三、四期建设投资总额 106.9 亿元中自筹资金缺口 21 亿元，银行项目贷款缺口 74.83 亿元。以上自筹资金缺口拟以经营活动净现金流及再融资方式筹集；银行项目贷款缺口拟申请银行贷款授信方式解决。如经营不达预期或再融资无法顺利推进将导致无法筹集足额自筹资金；如银行项目贷款不能获得审批，将导致项目贷款资金无法落实。项目资金来源的不确定性将对项目顺利推进产生较大影响。
4、本次回复所涉及的项目投资金额、效益测算及建设周期等是基于当前的政策环境、政治环境、市场格局、产品或技术所处阶段和发展趋势、产品和原材料价格等做出的合理预估，未来存在因市场环境、技术进步等因素发生较大
变化或不达预期而导致投资项目不能产生预期收益的风险，相关数据并不代表
公司对未来业绩的预测和承诺。
5、本次投资将较大程度上增加公司财务负担，并对公司现金流产生不利影
响。
6、董事张长建，监事刘小阳、魏翔、吴文明，副总经理丁忠华，财务总监
李增华自本回复函披露之日起未来 6 个月内计划减持公司股票合计不超过
1,276,327 股，不超过目前总股本的 0.1469%。
浙江台华新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“台华新材”）于 2021
年 10 月 28 日收到上海证券交易所的《关于对浙江台华新材料股份有限公司签订
投资协议事项的问询函》（上证公函【2021】2831 号，以下简称“《问询函》”）。
公司立即组织各方对《问询函》所涉及的问题进行研究落实，现就《问询函》有
关问题回复如下：
问题一
公告披露，公司拟投资不低于 120 亿元建设绿色多功能锦纶新材料一体化
项目，并签署了投资协议。截至 2021 年上半年末，公司账面货币资金 4.11 亿
元。项目投资金额可能超出公司目前资金实力。
请公司补充披露：
（1）项目资金的具体来源、支付方式、支付安排，说明项目资金来源是否
存在较大不确定性，本次投资是否将较大程度上增加公司财务负担，以及对公
司现金流的具体影响
回复：
本次公司与江苏省淮安市洪泽区签订投资协议，建设绿色多功能锦纶新材料
一体化项目，投资总额不低于 120 亿元，分四期实施。项目投资主体为台华新材
下设的子公司或子公司投资设立的项目公司。
1、项目建设进度
本项目分四期实施，计划开工及完工时间如下：
建设期 项目内容 计划开工时间 计划完工时间
一期 年产10万吨再生差别化锦纶丝项目/6万吨PA66差别化 2022.01 2023.12
锦纶丝项目
二期 年产 6 万吨 PA66 差别化锦纶丝项目 2023.01 2024.12
项目建设投资资金支付安排表
单位：亿元
建设期 项目内容 建设投 自筹 项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027年
资金额 资金 贷款
年产 10 万吨再生差别化锦
一期 纶丝项目/6万吨PA66差别 37.27 11.18 26.09 11.18 11.18 14.91
化锦纶丝项目
年产 6 万吨 PA66 差别化锦
二期 纶丝项目/3 亿米锦纶坯布 41.21 12.36 28.85 12.36 12.36 16.48
项目/1 亿米染整项目
年产 20 万吨 PA6 差别化锦
三期 纶丝项目/3 亿米锦纶坯布 55.99 16.80 39.19 16.80 16.80 22.40
项目/1 亿米染整项目
四期 年产 20 万吨 PA6 差别化聚 9.70 2.91 6.79 2.91 2.91 3.88
合项目
合计 144.16 43.25 100.92 11.18 23.54 44.06 36.19 25.31 3.88
备注：每期项目建设周期为 2 年，部分工程和设备款将在项目竣工验收后支付，建设投
资款支付周期预计为 3 年，以上每期投资支付金额按第一年 30%、第二年 30%、第三年 40%
的进度进行支付安排测算，项目实施过程中具体支付安排以实际为准。
本项目建设投资所需资金将以自筹资金、银行固定资产项目贷款等方式综合
解决，其中自筹资金约 30%，项目贷款约 70%，筹资计划如下：
（1）自筹资金筹资计划
自筹资金来源情况表
单位：亿元
建设期 需自筹 可转债已审批未 使用综合 自筹金额合计 缺口
资金 使用额度 授信额度 部分
一期 11.18 6 1.62 11.18 3.56
二期 12.36 - 11.07 11.07 1.29
三/四期 19.71 - - - 19.71
①截至目前，公司有 6 亿元已核准未发行的可转债额度，将于 2022 年 6 月
到期前择机发行，该募集资金到位后将置换公司前期预先投入的自筹资金，置换
出的自筹资金计划用于新项目建设。
②截至2021年9月末，公司综合授信额度为24.16亿元，尚未使用额度12.69
亿元，预计第一期项目使用综合授信额度 1.62 亿，第二期项目使用综合授信额
度 11.07 亿。
自筹资金方面，公司第一期项目存在 3.56 亿资金缺口，第二期项目存在 1.29
亿元资金缺口，第三期和第四期项目资金缺口为 19.71 亿元。公司的自筹资金缺 口将主要依赖于经营活动现金流入以及上市公司再融资解决。
A.经营活动现金流入
2016 年-2020 年，公司经营活动现金净流量分别为 7.99 亿元、4.65 亿元、
2.88 亿元、3.41 亿元和 4.86 亿元，平均为 4.76 亿元。按近 5 年最低经营活动
现金净流量 2018 年 2.88 亿元，项目建设投资付款周期 6 年测算，经营活动现金
流能够提供 17.28 亿元资金；
B.上市公司再融资
项目建设剩余资金缺口 7.28 亿元，公司将结合项目推进进度及资本市场情
况，择机通过再融资方式募集资金用于项目建设或运营。
（2）银行固定资产项目贷款筹资计划
公司拟通过银行固定资产项目贷款筹资 100.92 亿元用于项目建设。前期固
定资产项目贷款授信拟以项目土地使用权做抵押，项目开工建设后，将以在建工 程和固定资产做抵押进行贷款，不足部分由母公司及其子公司提供信用担保。中 国银行、中国工商银行、中国建设银行等已经开始介入项目授信工作。目前，银 行固定资产项目贷款尚未获得审批，项目贷款资金缺口为 100.92 亿元，最终项 目贷款授信是否获得审批存在重大不确定性。如不能获得审批，将对项目实施产 生重大不利影响。
2、本次投资是否将较大程度上增加公司财务负担，以及对公司现金流的具 体影响
截至 2021 年 9 月末，公司资产总额 65.08 亿元，负债总额 29.19 亿元，资
产负债率为 44.85%。预计项目建设期间累计将产生项目贷款 100.92 亿元，其中 第一期项目建成后，公司将新增项目贷款 26.09 亿元，本次投资将较大程度上增 加公司财务负担，对公司现金流产生较大影响，具体影响如下表：
项目现金流测算表
单位：亿元
项目 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年
经营活动现金净流量 - - 11.22 24.28 37.04 39.58
投资活动现金净流量 -11.18 -23.54 -44.06 -36.19 -25.31 -3.88
筹资活动现金净流量 10.43 30
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