人民网股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书附录
中信证券股份有限公司
关于
人民网股份有限公司
首次公开发行 A 股股票
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
中信证券股份有限公司
广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层
保荐人关于本次发行的文件 发行保荐书
声 明
中信证券股份有限公司接受人民网股份有限公司的委托，担任人民网股份有
限公司首次公开发行A股股票并上市的保荐机构。
中信证券股份有限公司及其保荐代表人根据《公司法》、《证券法》等有关
法律、法规和中国证监会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订
的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真
实性、准确性和完整性。
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保荐人关于本次发行的文件 发行保荐书
目 录
第一节 本次证券发行基本情况 ............................................................................... 3
一、保荐人名称 ........................................................................................................ 3
二、项目保荐代表人、协办人及其它项目组成员情况 ........................................ 3
三、发行人情况 ........................................................................................................ 4
四、保荐人与发行人存在的关联关系 .................................................................... 7
五、保荐人内部审核程序和内核意见 .................................................................... 8
第二节 保荐机构承诺事项 ....................................................................................... 10
第三节 对本次证券发行的推荐意见 ....................................................................... 11
一、本次发行的决策程序 ...................................................................................... 11
二、符合《证券法》规定的相关条件 .................................................................. 12
三、符合《管理办法》规定的相关条件 .............................................................. 13
四、发行人存在的主要风险 .................................................................................. 19
五、发行人行业地位和发展前景 .......................................................................... 26
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保荐人关于本次发行的文件 发行保荐书
第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐人名称
中信证券股份有限公司
二、项目保荐代表人、协办人及其它项目组成员情况
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）指定程杰、
陈石二人作为人民网股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）首次公开
发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐代表人；指定马滨作为本次发行
的项目协办人；指定钟建春、屠正锋、张丽、张祺奥和戎晋为项目组成员。
（一）项目保荐代表人主要保荐业务执业情况
程杰，保荐代表人。毕业于华东政法大学，获法学硕士学位，2008 年加入
中信证券。曾负责并完成大连港 H to A 项目、中国船舶再融资主承销及其定向
增发整体上市的财务顾问、上海汽车再融资、上海机场财务顾问及其可转债主承
销、中宝股份重大资产重组兼定向增发的独立财务顾问、担任同时拥有和涉及四
家上市公司的华立产业集团的财务顾问业务，以及先后完成了神开股份、亚厦股
份、卧龙科技、上海贝岭、建投能源、第一医药、第一食品、龙头股份、老凤祥、
天宸股份、新世界、海立股份等多家企业的改制辅导、上市或再融资工作。
陈石，保荐代表人。毕业于中央财经大学，获经济学硕士学位。2007 年加
入中信证券。主要参与中海信托股份有限公司改制及 IPO 项目，浦发银行非公
开发行项目，建设银行 A+H 股配股发行项目，中国银行 A+H 股配股发行项目，
华夏银行非公开发行项目，中信银行 A+H 股配股发行项目以及华融金融租赁股
份有限公司上市辅导项目。
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保荐人关于本次发行的文件 发行保荐书
（二）项目协办人主要保荐业务执业情况
马滨，毕业于南开大学，经济学硕士。2007 年加入中信证券。作为主要成
员参与了天鸿宝业重大资产重组、中信房地产股份有限公司重组改制、华远地产
非公开发行、苏宁环球非公开发行、中粮地产配股、滨江集团非公开发行及广宇
发展重大资产重组等项目。
附件一：保荐代表人专项授权书
三、发行人情况
（一）基本情况
公司名称： 人民网股份有限公司
英文名称： People.cn CO.,LTD
注册资本： 207,317,073 元
成立日期： 2005 年 2 月 6 日
注册地址： 北京市西城区新街口外大街 28 号 B 座 234 号
联系地址： 北京市朝阳区金台西路 2 号
邮政编码： 100026
联系电话： 010-65369999
传真号码： 010-65369999
公司网址： www.people.com.cn
电子信箱： ir@peopledaily.com.cn
法定代表人： 马利
经营范围： 许可经营项目：第二类增值电信业务中的信息服务业务（不
含固定网电话信息服务和互联网信息服务，有效期至 2015
年 1 月 7 日）；因特网信息服务业务（除出版、教育、医疗保
健、药品和医疗器械以外的内容，有效期至 2016 年 3 月 20
日）。一般经营项目：广告设计制作、发布、代理；计算机软
件及外部设备开发、销售；计算机网络技术开发、咨询、服
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保荐人关于本次发行的文件 发行保荐书
务；技术开发、转让、咨询、服务、培训；组织展览展示及
文化交流活动、会议服务；公关策划及咨询；翻译服务；物
流服务；文娱演出票务的销售代理；日用百货销售；物业管
理。
（二）历史沿革
1. 公司设立
2005 年 2 月，人民日报社、《环球时报》社和中闻投资管理中心共同以现金
出资设立人民网发展有限公司（以下简称“发展公司”），注册资本为 1,000 万元，
其中人民日报社出资 900 万元，占注册资本的 90%，《环球时报》社出资 50 万元，
占注册资本的 5%，中闻投资管理中心出资 50 万元，占注册资本的 5%。
2010 年 7 月，经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中瑞
岳华”）《审计报告》（中瑞岳华专审字[2010]第 1437 号）审计，以发展公司 2010
年 5 月 31 日经审计的净资产值 17,605.29 万元为依据，按 1：0.966 的比例折合
为股份公司 17,000 万股，发展公司整体变更为人民网股份有限公司，发起人为
人民日报社、《环球时报》社、《京华时报》社、《中国汽车报》社、中国出版集
团公司、中国电影集团公司和上海东方传媒集团有限公司，持股比例如下表所示：
发起人名称 持股数量（万股） 持股比例
人民日报社 13,685 80.50%
《环球时报》社 2,465 14.50%
《京华时报》社 170 1.00%
《中国汽车报》社 170 1.00%
中国出版集团公司
