股票代码：301607 股票简称：富特科技
浙江富特科技股份有限公司
Zhejiang EV-Tech Co.,Ltd.
（浙江省湖州市安吉县递铺街道文昌路 505 号）
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集说明书（修订稿）
保荐机构（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
二〇二六年一月
声明
本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项或风险因素给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书相关章节。
一、公司相关风险
本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅读本募集说明书“第六节 本次股票发行相关的风险说明”的全部内容。
（一）下游客户集中度较高导致生产经营活动受影响的风险
报告期内，发行人向前五大客户销售的销售收入占营业收入的比重分别为95.61%、96.14%、93.99%和 81.79%，其中第一大客户销售收入占比分别为39.46%、56.15%、36.16%和 21.76%，客户集中度较高。该情形主要系：一是下游新能源整车行业本身呈现出较高的市场集中度，前十大主机厂占据近 80%的市场份额；二是公司现阶段结合自身财务资金状况、研发资源和生产能力，执行重点开发服务优质客户的市场策略所致。未来如果公司主要客户生产经营出现不利变化、主要客户向发行人采购计划出现波动或下降或者公司与主要客户的合作关系发生重大不利变化，公司向该等客户销售金额下降且公司又不能及时开拓其他客户，将对公司经营业绩产生不利影响。公司存在客户集中度较高的风险。
报告期内，公司的前五大客户中对广汽集团的销售占比较高，若公司出现产品竞争力下降或产能受限无法及时交付等情况，则存在对广汽集团销售金额及销售占比下降的风险。
本次募投项目的实施将会使公司拥有增量产能用以交付新拓展客户，但若主要客户采购计划发生变动或生产经营状况发生不利的变化，公司存在生产经营活动受到影响的风险。
（二）海外市场风险
近年来，国际局势及贸易环境复杂多变，各国家和地区的政治环境、法律法规、贸易政策、产业政策均存在不确定性的风险。报告期内，发行人海外市场收
入欧洲客户占比较高，近年来欧盟持续通过出台“双反”政策、《净零工业法案》
等一系列贸易保护政策对来自中国的产品进行限制，意在保护其本土制造业，但
截至目前主要海外客户所在地尚未针对车载电源产品有明确贸易限制政策。报告
期内，公司境外收入分别为97.68万元、223.04万元、13,193.96万元和43,769.83
万元，占同期主营业务收入的比例分别为 0.06%、0.12%、6.84%和 17.14%。
在公司全球化业务布局下，海外市场的稳定性对于公司海外业务发展较为关键。
如未来公司海外项目开发进展不及预期或者主要海外客户所在国家或地区的法
律、政策等发生不利变化，将会对公司全球化业务布局和境外产品销售产生不利
影响，使得公司境外收入有所降低。
（三）市场份额波动风险
公司所在的车载高压电源行业的参与者按照类型可划分为第三方供应商、整
车厂自有品牌厂商，公司作为第三方供应商中具备较强竞争力的厂商，仍然要面
对来自其他第三方供应商以及整车厂自有品牌厂商的竞争。NE 时代发布的 2022
年-2025 年 1-6 月我国乘用车 OBC 装机量排行榜前五名份额情况如下：
2025年1-6月 2024年 2023年 2022年
排 车载电 份额 排 车载电 份额 排 车载电 份额 排 车载电 份额
名 源厂商 名 源厂商 名 源厂商 名 源厂商
1 弗迪 27.60% 1 弗迪 31.40% 1 弗迪 33.60% 1 弗迪 28.70%
动力 动力 动力 动力
2 威迈斯 17.20% 2 威迈斯 19.00% 2 威迈斯 18.80% 2 威迈斯 20.40%
3 欣锐 9.80% 3 欣锐 8.20% 3 富特 8.70% 3 特斯拉 8.60%
科技 科技 科技
4 富特 8.30% 4 英搏尔 7.00% 4 特斯拉 8.60% 4 英搏尔 8.60%
科技
5 英搏尔 7.30% 5 特斯拉 6.30% 5 英搏尔 6.50% 5 富特 8.50%
科技
同期，公司的市场份额分别为 8.50%、8.70%、5.60%、8.30%；根据 NE
时代发布的最新市场数据，2025 年 10 月富特科技的市场份额为 14.40%，排在
第二名，仅次于弗迪动力。
目前车载高压电源行业规模保持较快的增长速度，相关参与者均持续加码投
入、扩充产能，产业链内产品和技术创新竞争加剧，因此发行人及行业内参与者
各自的市场份额可能存在进一步波动的风险。
（四）产品技术迭代风险
近年来，新能源汽车零部件产业对于产品技术迭代的要求不断增加，随着行业发展车载电源系统的技术水平和工艺持续提升，产品向大功率、高电压、集成化、多功能方向发展，对于企业技术研发和产品竞争力提出了更高要求。未来随着行业技术的发展和革新，如果新能源汽车车载电源行业技术发生迭代，而且公司的产品技术未能实现及时突破，匹配技术发展方向和市场需求的变化，将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。
（五）产能消化的风险
公司本次募集资金投向包括汽车零部件三期项目，将在现有产能的基础上进一步扩大产能。报告期内，公司的产能利用率为 83.34%、78.05%、89.84%、90.72%，产能扩大后，存在产能消化的风险。在公司募集资金投资项目实施完成后，如果市场需求、竞争格局等发生不利变化，可能导致新增产能无法充分消化，相关募投项目投入总金额 23,424.79 万元无法全额收回，可能会对公司业绩产生不利影响。
（六）募集资金投资项目未能实现预期经济效益的风险
公司本次向特定对象发行股份募集资金适用效益测算的项目为汽车零部件三期项目。该项目是公司基于新能源汽车零部件行业产品快速迭代的行业特征、多元化和高标准的业务需求、高性能和集成化的技术发展趋势、公司战略发展需求等因素，经过公司论证分析后做出的投资决策，项目税后内部收益率为 15.29%，税后投资回收期为 8.00 年。本次募投项目毛利率总体与公司现有产品毛利率水平保持一致，预计计算期第 8 年（T+8）单价稳定年产品毛利率为 19.53%，低于报告期内公司车载电源产品毛利率。2024 年我国新能源车销量为 1,286.60 万辆，剔除主要配套自有品牌使用的弗迪动力、特斯拉的车载电源市场份额，第三方供应商的市场份额对应的销量高于行业内主要车载电源企业合计的产能，且主要车载电源企业产能水平系考虑到未来市场需求增长而为未来进行了一定的产能储备，截至 2030 年我国新能源汽车销量有望持续增长，预计相应的市场份额对应的销量仍然大于主要车载电源企业的预计产能，行业内的产能消化有保证。
若未来因为宏观政策变化导致新能源汽车产业支持力度减少、新能源汽车行业增速放缓导致市场空间不及预期、下游主机厂客户需求波动、市场竞争加剧导致盈利空间承压等，将可能影响项目的实施效果，对募投项目的顺利实施、产能消化造成不利影响，汽车零部件三期项目投资金额 23,424.79 万元存在无法全额收回的风险，导致募集资金投资项目的实际效益不及预期，从而影响公司的盈利水平。
（七）募投项目新增折旧摊销将导致业绩下滑的风险
本次募集资金投资项目中，汽车零部件三期项目、电源研发项目实施后将新增固定资产及无形资产折旧、摊销金额，公司资产结构将发生一定的变化。公司募投项目新增折旧摊销对于业绩影响情况测算如下：
单位：万元
项目 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 至 T+11 T+12 T+13
本次募投项目新增折旧摊销
汽车零部件三期项目 740.76 1,293.33 1,806.90 1,806.90 1,806.90 1,781.05 1,741.71 1,026.81 513.57
电源研发项目 - 111.12 111.12 111.12 111.12 101.93 - - -
本次募投项目新增折旧摊销合计（a） 740.76 1,404.45 1,918.02 1,918.02 1,918.02 1,882.98 1,741.71 1,026.81 513.57
对营业收入影响
现有营业收入（b） 34
