301128 深市 强瑞技术

    国信证券股份有限公司关于

  深圳市强瑞精密技术股份有限公司

  首次公开发行股票并在创业板上市

          的上市保荐书

              保荐人（主承销商）

（住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）

                  保荐机构声明

  本保荐机构及所指定的两名保荐代表人均是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具的文件真实、准确、完整。

深圳证券交易所：

  深圳市强瑞精密技术股份有限公司公司（以下简称“强瑞技术”、“发行人”、“公司”）拟申请首次公开发行股票并在贵所创业板上市。国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”、“保荐机构”）认为发行人符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》（以下简称“《审核规则》”）以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等规定的首次公开发行股票并在创业板上市的实质条件，同意向贵所保荐强瑞技术申请首次公开发行股票并在创业板上市。现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人简介

  中文名称：深圳市强瑞精密技术股份有限公司

  英文名称：ShenZhen QiangRui Precision Technology CO.,Ltd.

  注册地址：深圳市龙华区观湖街道樟坑径社区五和大道 308 号 C 栋厂房 1
层至 5 层

  股份公司成立日期：2019 年 7 月 29 日

  有限公司成立日期：2005 年 8 月 30 日

  联系方式：0755-28227752

  经营范围：一般经营项目是：五金模具、模具零配件、测试治具、非标设备、自动生产线、气动元件、测试仪器的销售（以上不含法律、行政法规、国务院决定禁止和规定需前置审批的项目）；电气传动产品、变频器、伺服驱动器和系统、电梯驱动及工业自动化产品、新能源产品、混合动力汽车驱动系统、太阳能光伏逆变器、风电整机控制系统、智能配电控制设备、工业数控设备、雕刻机、商用自动化设备、数控系统及软件的研发、设计、系统集成、销售和技术咨询（法律、
行政法规规定禁止的项目除外；法律、行政法规规定限制的项目须取得许可证后方可经营）；国内贸易；经营进出口业务，物业管理。许可经营项目是：五金模具、模具零配件、测试治具、非标设备、自动生产线、气动元件、测试仪器的电气传动产品、变频器、伺服驱动器、电梯驱动及工业自动化产品、太阳能光伏逆变器、智能配电控制设备、工业数控设备、雕刻机、商用自动化设备的生产。（二）主营业务

  公司主要从事工装和检测用治具及设备的研发、设计、生产和销售，致力于为客户提供实现自动化生产、提高生产效率和良品率的治具及设备产品。报告期内，公司治具产品的收入占比分别为 61.26%、61.70%、61.12%和 61.74%，设备产品收入占比分别为 29.80%、26.23%、19.13%和 24.67%。

  华为是公司的核心客户，报告期各期公司对华为的销售占比分别为 82.65%、87.25%、54.72%和 18.35%。随着荣耀的剥离以及 5G 芯片断供导致的出货瓶颈，2021 年上半年华为智能手机出货量大幅下滑，其对公司的采购需求相应减少，公司对华为的销售占比大幅降低。从产品应用领域来看，公司向华为销售的产品主要用于其智能手机等移动终端电子产品，部分用于其网络通信产品。2018 年至 2020 年期间，在移动终端电子产品和网络通信产品两个应用领域，华为均为公司的第一大客户；随着华为采购需求的减少，2021 年上半年公司从华为移动终端电子产品领域获取的收入占比已降至 11.17%。

  公司在移动终端电子产品领域的其他客户主要包括维沃（vivo）、蓝思科技、立讯精密、捷普绿点、富士康、比亚迪等。公司在工业电子等领域的客户主要包括鹏鼎控股、海康威视等。

  现阶段公司生产的检测治具及设备主要用于移动终端电子产品电性能、光学性能、气密性、射频及音频等方面的检测；公司生产的工装治具及设备主要用于移动终端电子产品零部件的组装、拆卸和加工等工序。
（三）核心技术

  截至本保荐书出具之日，公司拥有的主要核心技术如下：

  1、气密性检测技术

检测被测试产品的气/水密性特征。通过在气体泄漏量传感器技术和微泄漏气动控制阀芯技术上取得的突破，公司成功研制出泄漏测试仪，运用在公司生产的气密性/水密性测试设备中，用于对泄漏气体进行精确测量，检测范围为-100kpa 至1000kpa，检测精度可达 1pa。

  2、多轴联动控制技术

  公司自主研发的多轴联动控制技术最大支持 12 轴电机同步运动控制，支持匀速运动、T 型加减速运动和 S 型加减速运动控制，支持运动过程中同步变速，控制精度高，稳定性强。整体可移植性极强，接口简单，可适用各种高低端硬件设备，应用范围广泛。

  3、阻抗测试技术

  公司自主研发的多通道阻抗测试技术用于对消费电子产品金属外壳镭雕点位的通路性进行检测，最多可实现 192 点位的高精度测试。

  4、自动贴膜技术

  吸膜机构自动吸附保护膜，再通过翻转机构和平行滚轮机构实现保护膜自动放置与滚压贴合，贴膜精度为±0.02mm，通过更换载板等装置，可以兼容多种不同型号产品。曲面屏的推出对贴膜工艺提出了较高挑战，在原平面屏基础上，需增加两个侧滚轮和一个仿形滚轮，且不同滚轮的滚压力度、角度各不相同，公司自主研发的多轴联动控制技术较好地解决了该等技术难题，实现了曲面屏的高精度贴膜效果。

  5、BTB 接口压合技术

  公司生产的 BTB 压合平台等产品可完成自动化送料和压合动作，避免人工压合可能对主板等带来的损坏；对不同的 BTB 接口可设定不同的压力值；通过网口设计，便于采集数据，收集信息；归一化设计确保了良好的兼容性。

  6、光学性能检测技术

  （1）通过设置不同的模组、chart 图纸等构造恰当的测试环境，搭载公司自
主研发的多轴联动控制系统，控制手机在不同距离、角度拍摄照片并进行成像分析等，以达到检测摄像头连续自动聚焦、相位检测自动对焦、光学防抖功能及景深对焦等功能，并可进行功能校准。

  （2）通过精密程序对智能手机人脸识别（AI）激光功率进行精确计算和分析，在确保激光不伤害使用者皮肤的前提下可以顺利完成人脸识别功能。

  在运用前述两种测试技术的设备中，公司顺利实现了部分重要零部件的自研自产。

  7、金属精密加工技术

  经过长期的实践探索，公司在金属精密加工过程中掌握了一系列高效、实用的方法和经验，涵盖材料选型、热处理及加工工艺顺序等各方面，确保公司的加工效率和成功率处于较高水平，从而有效地控制生产成本，形成相对竞争优势。
  上述核心技术广泛应用于公司主营业务及主要产品中，该等技术在公司主营业务收入中贡献较大，是公司核心竞争力的重要体现之一。
（四）研发水平

  公司主要根据客户现实需求或潜在需求开展产品研发与设计，公司在研发过程中形成的核心技术主要用于支撑业务发展、提升综合竞争力。公司的研发水平主要体现为公司产品的技术水平和市场地位。

  在智能手机工装和检测用治具及设备领域，产品定制化程度较高，不同智能手机品牌商对于相关治具和设备产品的要求各不相同。因此，不同客户所使用治具及设备产品的技术水平亦存在一定的差异。公司所服务客户的行业竞争地位可以在一定程度上反映公司产品的技术水平和市场地位。

  报告期内公司核心客户华为的智能手机出货量在国内乃至全球均处于行业前列，2019 年度华为在国内和全球的智能手机出货量分别排名第一和第二。公司产品在产品质量方面能持续满足华为的要求，交付速度、服务质量、运作规范程度等亦能不断满足甚至超越客户的要求。

（五）主要经营和财务数据及指标

          项目              2021.06.30/  2020.12.31/  2019.12.31/  2018.12.31/
                            2021 年 1-6 月  2020 年度  2019 年度  2018 年度

资产总额（万元）              41,257.26    33,446.06    30,445.47    16,312.65

归属于母公司所有者权益        28,492.01    27,129.46    20,585.31    8,147.87
（万元）

资产负债率（母公司）              32.14%    24.05%    41.13%      62.07%

资产负债率（合并）                30.94%    18.89%    32.39%      50.05%

营业收入（万元）              19,308.41    42,016.54    34,735.86    24,897.33

净利润（万元）                  1,362.55    6,428.61    6,321.44    2,707.51

归属于母公司所有者的净          1,362.55    6,428.61    6,156.48    2,707.51
利润（万元）
扣除非经常性损益后归属

于母公司所有者的净利润          1,186.96    5,797.98    6,031.48    2,656.14
（万元）

基本每股收益（元/股）              0.25        1.16        1.21          -

稀释每股收益（元/股）              0.25        1.16        1.21          -

加权平均净资产收益率                4.90%    26.48%    34.77%      42.94%

经营活动产生的现金流量净          2,128.43    3,256.75    6,448.76      509.24
额（万元）

现金分红（万元）                        -          -          -      475.00

研发投入占营业收入的比例            10.83%      8.21%      7.94%      8.09%

（六）发行人存在的主要风险

    1、市场风险

    （1）单一客户销售占比超过50%的风险

  公司自创立以来，一直围绕手机等终端电子产品的生产加工和功能检测开展业务，为手机品牌商及其代工厂商提供治具、设备等产品。近年来，智能手机等移动终端电子产品的市场集中度不断上升，从出货量来看，全球智能手机市场前
五大品牌商合计市场占有率从 2016 年的约 57%增长至 2020 年的约 71%。
2018-2020 年，公司对第一大客户华为的销售占比分别为 82.65%、87.25%和54.72%，占比均超过 50%。如果公司的技术水平及生产服务能力不能持续满足华为的需求，或者华为自身的业务出现较大幅度的下滑，则其将减少甚至停止与公司的合作，公司经营业绩将因此受到重大不利影响。


  2020 年以来，华为智能手机等业务因受到美国制裁面临较大的经营风险，公司从华为获取的收入大幅减少，公司对华为的销售占比相应大幅降低，2021年 1-6 月公司对华为的销售占比降至 18.35%。

    （2）中美贸易摩擦及美国对华为实施制裁的风险