河南佰利联化学股份有限公司
Henan Billions Chemicals Co., Ltd.
（焦作市中站区冯封办事处）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
（江西省南昌市抚河北路 291 号）
河南佰利联化学股份有限公司 招股说明书摘要
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网
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全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
一、本次发行前股东关于股份锁定的承诺
1、公司实际控制人许刚、杜新长、谭瑞清及其配偶张晓琳承诺：自发行人
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发
行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董事、监事或高级管
理人员职务期间，每年转让的股份不超过所持有的发行人股份总数的百分之二十
五；在离职后六个月内，不转让所持有的发行人股份，离职六个月后的十二个月
内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股份不超过本人所持有发行人股份总数
的百分之五十。
2、公司股东河南银泰投资有限公司、汤阴县豫鑫木糖开发有限公司和青岛
保税区千业贸易有限公司承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
3、作为公司股东的董事、监事、高级管理人员承诺：自发行人股票上市之
日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人
回购其持有的股份；在担任发行人董事、监事、高级管理人员职务期间，每年转
让的股份不超过所持有的发行人股份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，
不转让其持有的发行人股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交
易出售发行人股份不超过本人所持有发行人股份总数的百分之五十。
4、公司其余股东承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者
委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
二、滚存利润的分配安排
经 2010 年 5 月 23 日召开的 2009 年度股东大会决议，公司本次公开发行前
的滚存利润由发行后的新老股东共享。
三、我国钛白粉市场产品结构不尽合理，高端金红石型钛白粉比
例明显偏低
我国钛白粉行业集中度偏低，生产企业规模偏小，钛白粉生产企业大多数产
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能在 1~2 万吨/年左右，达到或超过 8 万吨/年的有山东东佳、四川龙蟒和本公司
等少数几家。众多中小企业生产技术相对落后，基本只生产低端锐钛型钛白粉，
导致我国低端锐钛型钛白粉供应充足，而高端金红石型钛白粉供应偏紧，每年需
大量进口。目前全球钛白粉产品中金红石型产品的比例达 85%~90%。2010 年，
我国钛白粉总产量 147.2 万吨，其中金红石型产品 84.1 万吨，占比 57.13%，比
例明显偏低。近几年我国钛白粉进口量居高不下，2009 年、2010 年进口量分别
达 24.49 万吨和 26.9 万吨，其中 90%以上为金红石型产品。
目前欧美发达国家钛白粉人均年消费量近 4 千克，其中金红石型占九成以
上，而我国人均年消费量仅约 1 千克。随着我国经济的高速发展，人民生活水平
的不断提高，钛白粉尤其是金红石型钛白粉的消费必将出现快速增长，为我国中
高端钛白粉生产企业提供了良好的发展机遇。
近年来，本公司积极调整产品结构，逐渐扩大金红石型钛白粉的比例。目前
公司只生产金红石型钛白粉，产品逐步向中、高端发展，产品结构得以持续优化，
顺应了我国钛白粉行业产品结构升级的要求。
四、主要风险因素
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）主要原材料价格波动风险
钛精矿、酸溶性钛渣和硫酸是公司钛白粉生产的主要原材料，报告期内，上述
原材料成本合计占公司钛白粉生产成本的平均比例约为 50%。近年来，受国内外
整体供求关系、市场参与主体心理预期等因素的交互影响，公司主要原材料尤其
是硫磺和硫酸的市场价格波动较大。
尽管本公司与澳大利亚艾绿卡公司（Iluka Resources Ltd）、壳牌（Shell）、力
拓公司（Rio Tinto）、日本三井公司（MITSUI & CO.,LTD.）和加拿大 Agrimax
公司等多个国外大型原材料供应商建立了稳定的战略合作关系，能够保证原材料
的稳定供应，在成本控制方面也采取了一系列卓有成效的措施，但仍不排除未来
钛精矿、酸溶性钛渣和硫酸等主要原材料价格出现非理性波动的可能。原材料价
格的波动将导致公司经营业绩发生一定波动。如果原材料价格上涨，而产品价格
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不能随之同步上涨，公司盈利能力可能遭受不利影响；如果原材料价格下降，公
司持有的原材料存货将可能遭受损失。
（二）主要产品价格波动风险
公司主导产品为钛白粉系列产品，2008 年度、2009 年度和 2010 年度，钛白
粉的销售收入占当期主营业务收入的比例分别达 83.79%、89.83%和 94.00%，钛
白粉的销售价格系影响本公司利润水平的最直接和最重要因素。
除 2008 年底受全球金融危机影响钛白粉价格出现非理性波动外，近十年来
我国钛白粉价格整体呈现出稳中有升的态势。
2010 年以来，我国经济继续回升，世界经济也开始稳定和恢复，但经济持
续向好的基础并不牢靠，复苏进程尚显缓慢，存在较多不确定因素。如果世界经
济出现二次探底，钛白粉市场价格则可能再次出现非理性波动，从而对本公司经
营业绩造成直接不利影响。
（三）下游行业周期性波动风险
本公司主导产品钛白粉是市场价值仅次于合成氨和磷化工的第三大无机化
工产品，广泛应用于涂料、塑料、造纸、油墨、橡胶、化纤、日化、医药、食品
等行业，且应用领域尚在进一步延伸和拓展中。如果宏观经济处于正常发展态势，
未出现重大经济危机，国民经济中始终不乏增长强劲的行业和部门。钛白粉应用
领域的广泛性，使其不对个别行业形成依赖，因而可有效熨平经济周期性波动的
影响。但如果宏观经济出现重大不利变化，下游行业受周期性影响而发展变缓，
将可能对公司经营业绩产生不利影响。
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第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数、占发行后总
2,400 万股，占发行后总股本的 25.53%
股本的比例
55.00 元（根据询价对象初步询价结果，由发行人和主承销商协商
发行价格
确定）
33.48 倍（每股收益按扣除非经常性损益前后净利润的孰低值除以
发行市盈率
发行后总股本计算）
5.70元（按截至2010年12月31日经审计净资产值除以本次发行前总
发行前每股净资产
股本计算）
17.63元（按截至2010年12月31日经审计净资产值与本次发行募集资
发行后每股净资产
金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率 3.12倍（按发行价格除以发行后每股净资产值计算）
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结
发行方式
合的方式或中国证监会认可的其他方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人
发行对象
等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流 通
网下向询价对象配售的股份自公司股票上市之日起锁定 3 个月
限制和锁定安排
承销方式 主承销商余额包销
预计募集资金总额 和 募集资金总额 132,000 万元
净额 募集资金净额 125,800 万元
共 6,200 万元，其中承销与保荐费用 5,480 万元，审计费用 120 万
发行费用概算
元，律师费用 160 万元，信息披露等费用 440 万元
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第三节
