安徽泰尔重工股份有限公司
（安徽省马鞍山市红旗南路18 号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）
华泰证券股份有限公司
（江苏省南京市中山东路90 号）招股说明书
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安徽泰尔重工股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 2,600 万股
每股面值 1.00 元/股
发行价格 22.50 元/股
预计发行日期 2010 年1 月18 日
拟上市的证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 10,400 万股
本次发行前股东所持股份
的流通限制
本公司控股股东、实际控制人邰正彪先生及其配偶黄春燕
女士承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司
回购该部分股份。
邰正彪夫妇的近亲属邰紫薇、邰紫鹏、邰正福、邰爱萍、
黄敏燕、黄云燕承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市
之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，
也不由公司回购该部分股份。
公司股东中国第一重型机械集团公司作为公司的战略投
资者承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司
回购该部分股份。
除上述股东外，赵明等其他52名股东承诺：自公司股票上
市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的
公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东同时
承诺：上述锁定期满后，如本人担任公司董事/监事/高级管理
人员，则任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数
的百分之二十五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，
在申报离任六个月后的十二月内通过深圳证券交易所挂牌交
易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不招股说明书
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得超过50%。
保荐人（主承销商） 华泰证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2010 年1 月14 日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。招股说明书
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重大事项提示
一、根据2008 年度股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润将由
发行后新老股东按持股比例共享。截至2009 年6 月30 日，公司滚存的未分配利
润为9,143.83 万元。
二、本公司目前的控股股东和实际控制人为邰正彪先生，持有公司股份5,083
万股，占公司发行前总股本的65.17%；此外，邰正彪先生的配偶黄春燕女士、
女儿邰紫薇小姐、儿子邰紫鹏先生分别持有本公司7.92%、5.87%、5.87%的股份，
邰正彪先生及其家人合计持有本公司84.83%的股份。本次发行后，邰正彪先生
仍为公司的控股股东和实际控制人。邰正彪先生有可能利用其控股地位，通过行
使表决权或其他方式对公司在经营决策、人事、财务、管理等方面进行控制，使
公司中小股东利益受到损害。
三、公司生产的十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃等产品主要为
钢铁行业的轧制设备提供配套零部件，钢铁行业是国民经济的重要基础产业，受
国家宏观调控以及固定资产和基本建设投资规模影响较大，存在着周期性波动的
特征，钢铁行业的波动将会在一定程度上影响公司产品的销售，从而对公司的经
营业绩产生影响。
四、公司近年来发展较快，资产规模、经营规模迅速扩大，最近三年末及
2009 年6 月末，公司资产总额分别为15,611.04 万元、29,068.64 万元、42,997.82
万元和41,243.65 万元。本次发行后，公司的资产规模将进一步扩大。如果公司
的组织管理体系、人力资源不能满足资产规模扩大后对管理制度和管理团队的要
求，公司生产经营和业绩提升将受到一定的影响。
五、本公司生产所需的主要原材料为铸件、锻件、钢材及标准件等。2008
年直接材料占产品生产成本的比例为82%左右。近年来，国内钢材价格波动较大，
这直接影响到以钢材为主要原材料的铸件、锻件以及标准件的采购价格。报告期
内，公司铸件、锻件及标准件的采购价格呈上升趋势。如果未来钢材价格发生大
幅波动，将引起公司产品成本的波动，对公司的经营业绩带来不利影响。
六、本公司的下游客户主要集中于钢铁行业和重大装备制造业，由于下游行招股说明书
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业集中度较高，以及公司的产能规模受到限制，公司销售客户相对集中。最近三
年及2009 年1-6 月，公司向前五大客户合计销售额占公司主营业务收入的比例
分别为69.94%、58.09%、56.62%和57.62%。若公司主要客户因国家宏观调控、
行业景气周期的波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，将对公司的产
品销售及正常生产经营产生不利影响，公司存在销售客户相对集中的风险。
七、本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将增加15,608 万元，
每年新增折旧1,236.34 万元。如果市场环境发生重大变化，公司生产经营不能
保持持续增长，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因为固定资
产规模大幅增加而导致利润下滑的风险。
八、由美国次贷危机引发的全球性金融危机，对全球实体经济造成了巨大冲
击，在这场金融风暴的席卷下，中国经济也面临着严峻考验，2008 年第四季度
以来，国内经济增速下滑的速度开始明显加快。受金融危机的影响，公司下游钢
铁行业从2008 年9 月开始大面积减产，钢铁行业的减产及亏损，会减少公司新
签订单并延缓现有订单的执行，对公司的回款也有一定影响。尽管公司具有较强
抵御风险的能力，但是如果经济继续下滑，公司未来生产经营会进一步受到不利
影响。招股说明书
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目 录
第一节 释义....................................................... 9
第二节 概览...................................................... 15
一、发行人基本情况...................................................... 15
二、发行人控股股东及实际控制人简介...................................... 17
三、主要财务数据及财务指标.............................................. 17
四、本次发行情况........................................................ 19
五、募集资金用途........................................................ 19
第三节 本次发行概况.............................................. 20
一、本次发行的基本情况.................................................. 20
二、本次发行的有关当事人................................................ 21
三、预计发行时间表...................................................... 23
第四节 风险因素.................................................. 24
一、控股股东控制的风险.................................................. 24
二、钢铁行业周期波动的风险.............................................. 24
三、公司规模快速增长引致的管理风险...................................... 25
四、技术风险............................................................ 25
五、募集资金投向风险.................................................... 26
六、销售客户集中的风险.................................................. 26
七、国内市场竞争的风险.................................................. 27
八、主要原材料价格波动的风险............................................ 27
九、供应商相对集中的风险................................................ 27
十、外协加工的风险...................................................... 28
十一、固定资产规模大幅增加的风险........................................ 28
十二、毛利率波动的风险.................................................. 28
十三、净资产收益率下降的风险...................................
