三羊马（重庆）物流股份有限公司
首次公开发行股票
投资风险特别公告（第二次）
保荐机构（主承销商）：申港证券股份有限公司
三羊马（重庆）物流股份有限公司（以下简称“三羊马”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 2,001.00 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]3114 号文核准。经发行人与保荐机构（主承销商）申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”或“保荐机构（主承销商）”）协商确定本次发行数量为 2,001.00 万股，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市。
本次发行的初步询价工作已经完成，确定的发行价格为 16.00 元/股，对应的2020 年摊薄后市盈率为 22.99 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算），低于同行业可比上市公司 2020 年平均静态市盈率但高于中证指数有限公司发布的“G58 装卸搬运和运输代理业”最近一个月平均静态市盈率 18.74
倍（截止 2021 年 10 月 22 日），存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回
归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号）等相关规定，发行人和保荐机构（主承销商）应在网上、网下申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》（以下简称“《投资风
险特别公告》”），公告的时间分别为 2021 年 10 月 27 日、2021 年 11 月 3 日
和 2021 年 11 月 10 日，后续发行时间安排将会递延，提请投资者关注。
原定于 2021 年 10 月 27 日举行的网上路演推迟至 2021 年 11 月 17 日，原定
于 2021 年 10 月 28 日进行的网上、网下申购将推迟至 2021 年 11 月 18 日，并推
迟刊登《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等方面，具体内容如下：
（1）发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑报价及拟申购数量、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为16.00元/股。
投资者请按16.00元/股在2021年11月18日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2021年11月18日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
（2）发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价后的询价结果，对所有配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格上按配售对象的申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按报价时间（报价时间以深交所网下发行电子平台记录为准）由后到先的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除的拟申购数量不低于网下投资者拟申购总量的10%，当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报可不再剔除，剔除比例可低于10%。剔除部分不得参与网下申购。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（4）网下投资者应根据《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票网下发行初步配售结果公告》，于2021年11月22日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
如同一配售对象同日获配多只新股，务必对每只新股分别足额缴款，并按照规范填写备注。如配售对象单只新股资金不足，将导致该配售对象当日全部获配新股无效，由此产生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股中签后，应根据《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2021年11月22日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐机构（主承销商）包销。
（5）当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，保荐机构（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下获配投资者未及时足额缴纳申购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐机构（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
2、中国证监会及其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 10 月 20 日刊登在《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
4、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
5、发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑报价及拟申购数量、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 16.00 元/股。此价格对应的市盈率为：
（1）22.99 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）17.24 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年净利润除以本次发行前总股本计算）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属
行业为“装卸搬运和运输代理业”（分类代码为 G58）。截至 2021 年 10 月 22
日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为 18.74 倍。
基于业务相似性，发行人与以下上市公司具有一定相似度。以 2020 年每股
收益及 2021 年 10 月 22 日前 20 个交易日均价（含当日）计算，可比上市公司
2020 年静态市盈率平均值为 39.48 倍。具体如下：
2021年10月22日前20个
2020年每股收益 2020年静态
证券代码 证券简称 交易日均价（含当日）
（元/股） 市盈率
（元/股）
603569 长久物流 7.23 0.1625 44.49
605151 西上海 17.73 0.7662 23.14
001213 中铁特货 6.35 0.0781 81.31
831159 安达物流 4.12 0.4578 9.00
平均值 39.48
数据来源：Wind，数据截至 2021 年 10 月 22 日。
注 1：每股收益按 2020 年度经审计的扣除非经常性损益前后的归属于母公司股东的净
利润孰低计算。
本次发行价格16.00元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为22.99倍，低于可比公司平均市盈率但高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归，股价下跌给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强新股发
行监管的措施》（证监会公告[2014]4号）等相关规定，发行人和保荐机构（主承销商）将在网上、网下申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》连续发布《投资风险特别公告》，公告的时间分别为2021年10月27日、2021年11月3日和2021年11月10日，后续发行时间安排将会递延，提请投资者关注。
6、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见 2021 年 10 月 27 日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证
券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《三羊马（重庆）物流股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。
7、本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素协商确定发行价。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
9、按本次发行价格 16.00 元/股、发行新股 2,001.00 万股计算的预计募集资
金总额为 32,016.000000 万元，扣除预计的发行费用 4,562.267924 万元后，预计募集资金净额为 27,453.732076 万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行
查看PDF原文
