中铁特货物流股份有限公司
首次公开发行股票
投资风险特别公告（第一次）
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
特别提示
中铁特货物流股份有限公司（以下简称“中铁特货”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 444,444,444 股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可﹝2021﹞2488 号文核准。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）主板上市。经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行新股
444,444,444 股。本次发行将于 2021 年 8 月 27 日（T 日）分别通过深交所交易
系统和网下发行电子平台实施。
本次发行的初步询价工作已于 2021 年 8 月 3 日完成，确定本次发行的发行
价格为人民币 3.96 元/股，对应的 2020 年摊薄后市盈率为 50.69 倍（每股收益按
照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的 2020年归属于母公司净利润除以本次发行后的总股数计算），高于中证指数有限公司
于 2021 年 8 月 3 日发布的 G“交通运输、仓储和邮政业”最近一个月平均静态
市盈率 21.78 倍，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归给新股投资者带来损失的风险。
根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号）等相关规定，发行人和保荐人（主承销商）将在网上申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布《中铁特货物流股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”），公告的
时间分别为 2021 年 8 月 5 日、2021 年 8 月 12 日和 2021 年 8 月 19 日，后续发
行时间安排将会递延，提请投资者关注。
原定于 2021 年 8 月 5 日举行的网上路演推迟至 2021 年 8 月 26 日，原定于
2021 年 8 月 6 日进行的网上、网下申购将推迟至 2021 年 8 月 27 日，并推迟刊
登《中铁特货物流股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
发行人、保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、敬请投资者重点关注本次发行流程、网上网下申购及缴款等环节，具体内容如下：
（1）发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行价格为人民币 3.96 元/股。
投资者请按 3.96 元/股在 2021 年 8 月 27 日（T 日）进行网上和网下申购，
申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上发行申购日同为 2021 年
8 月 27 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，
13:00-15:00。
（2）初步询价结束后，保荐人（主承销商）根据剔除无效报价后的询价结果，对所有参与初步询价的配售对象的报价按照申报价格由高到低、同一申报价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一申报价格同一拟申购数量上按申购时间由后到先的顺序排序，剔除拟申购总量中报价最高部分的数量，剔除的拟申购总量不低于网下投资者拟申购总量的 10%。当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔除，剔除比例可不足 10%，剔除部分不得参与网下申购。
（3）网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
（4）网下投资者应根据《中铁特货物流股份有限公司首次公开发行股票网
下初步配售结果公告》，于 2021 年 8 月 31 日（T+2 日）16:00 前，按最终确定的
发行价格与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
网上投资者申购新股中签后，应根据《中铁特货物流股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2021 年 8
月 31 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）包销。
（5）当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
（6）提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。
2、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
3、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 7 月 29 日刊登于《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《中铁特货物流股份有限公司首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要》及登载于中国证监会指定五家网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
4、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。
上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
5、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行的发行价格为人民币 3.96 元/股。本次发行价格 3.96 元/股对应的市盈率为：
（1）50.69 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）45.62 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2020 年度归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前总股本计算）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行
业为“铁路运输业”（分类代码为 G53）。截至 2021 年 8 月 3 日，中证指数有限
公司发布的 G“交通运输、仓储和邮政业”最近一个月平均静态市盈率为 21.78倍。
主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：
证券代码 证券简称 最近 20 个交易日均价 2020 年每股收益 2020 年静态市盈
（含当日）（元/股） （元/股） 率（倍）
601816.SH 京沪高铁 5.04 0.07 74.40
601006.SH 大秦铁路 6.06 0.73 8.29
600125.SH 铁龙物流 4.77 0.29 16.31
601333.SH 广深铁路 2.03 -0.20 -
603569.SH 长久物流 6.74 0.16 41.47
均值 - - 35.12
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 8 月 3 日
注 1：可比公司依照招股书选取；
注 2：可比公司 2020 年每股收益取其年报公告的扣除非经常损益后的基本每股收益。
本次发行价格3.96元/股对应的发行人2020年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为 50.69 倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率和可比公司平均二级市场静态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归给新股投资者带来损失的风险。根据《关于加强
新股发行监管的措施》（证监会公告〔2014〕4 号）等相关规定，发行人和保荐人（主承销商）将在网上、网下申购前三周内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布《投资风险特别公告》，公告的时间分别
为 2021 年 8 月 5 日、2021 年 8 月 12 日和 2021 年 8 月 19 日，后续发行时间安
排将会递延，提请投资者关注。
6、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《中铁特货物流股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。
7、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
8、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
9、根据 3.96 元/股的发行价格和 444,444,444 股的新股发行数量计算，预计
募集资金总额为 1,759,999,998.24 元，扣除发行费用 32,087,576.14 元后，预计募集资金净额为 1,727,912,422.10 元，不超过招股意向书披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额 1,727,912,422.10 元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
10、本次发行申购，任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购；单个投
查看PDF原文
