证券代码：001391 证券简称：国货航 公告编号：2025-063
中国国际货运航空股份有限公司
关于变更部分募集资金用途的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中国国际货运航空股份有限公司（以下简称“国货航”、
“公司”）于 2025 年 12 月 24 日召开第二届董事会第七次
会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，同意
公司变更首次公开发行股票所募集的部分资金的用途（以下
简称“本次募投项目变更”）。本次募投项目变更事项不涉
及关联交易，尚需提交股东会审议，具体情况如下：
一、变更募集资金投资项目的概述
（一）募集资金基本情况
根据中国证券监督管理委员会《关于同意中国国际货运
航空股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许
可〔2024〕1486 号），公司向社会公开发行人民币普通股
1,321,177,520 股（超额配售权行使前），发行价格为 2.30
元/股，募集资金总额为 303,870.83 万元（超额配售权行使
前），扣除发行费用(不含增值税)合计 5,312.26 万元后，
实际募集资金净额为 298,558.57 万元（超额配售选择权行
使前）。德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对公司首
次公开发行新股的募集资金到位情况进行了审验，并于 2024
年 12 月 25 日出具了“德师报(验)字(24)第 00264 号”《验
资报告》。
公司首次公开发行的超额配售选择权行使期于2025年1月 28 日届满，公司按照本次发行价格 2.30 元/股，在初始发行规模 1,321,177,520 股的基础上新增发行 198,176,500股股票，新增募集资金总额 45,580.60 万元，扣除发行费用(不含增值税)合计 409.60 万元后，募集资金净额为45,170.99 万元。德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）对本次行使超额配售选择权的募集资金到位情况进行了审
验，并于 2025 年 2 月 6 日出具了“德师报(验)字(25)第 00019
号”《验资报告》。
超额配售选择权行使后，公司共计发行人民币普通股股票 1,519,354,020 股，募集资金净额总计为 343,729.56 万元。
（二）募集资金投资项目基本情况
根据《中国国际货运航空股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”），公司首次公开发行股票并上市募集资金投资项目及募集资金使用计划如下：
单位：万元
序号 项目名称 预计总投资额 预计募集资金使用额 建设周期
1 飞机引进及备用发动机购置 755,778.47 298,962.58 24 个月
序号 项目名称 预计总投资额 预计募集资金使用额 建设周期
2 综合物流能力提升建设 53,509.04 28,783.41 36 个月
3 信息化与数字化建设 41,370.72 22,254.01 36 个月
总计 850,658.23 350,000.00 -
鉴于公司首次公开发行股票实际募集资金净额低于《招股说明书》披露的募投项目拟投入募集资金总额，根据实际
募集资金净额并结合募投项目情况，公司于 2025 年 2 月 25
日召开第一届董事会第四十三次会议及第一届监事会第十四次会议，审议通过了《关于调整募投项目拟投入募集资金金额的议案》，同意公司根据首次公开发行股票实际募集资金情况，对募投项目拟投入募集资金金额进行调整，具体如下：
单位：万元
序号 项目名称 预计总投资额 调整前预计募集资 调整后预计募集资
金使用额 金使用额
1 飞机引进及备用发动 755,778.47 298,962.58 293,606.50
机购置
2 综合物流能力提升建 53,509.04 28,783.41 28,267.74
设
3 信息化与数字化建设 41,370.72 22,254.01 21,855.32
总计 850,658.23 350,000.00 343,729.56
截至 2025 年 11 月 30 日，公司对募集资金项目累计投
入 298,046.43 万元，具体使用情况如下：
单位：万元
项目名称 拟投入募集资 累计投入募集 募集资金投资 项目状态
金金额 资金金额 进度
飞机引进及备用发动机购 293,606.50 293,606.50 100% 进行中
置
项目名称 拟投入募集资 累计投入募集 募集资金投资 项目状态
金金额 资金金额 进度
综合物流能力提升建设 28,267.74 - - -
信息化与数字化建设 21,855.32 4,439.93 20.32% 进行中
合计 343,729.56 298,046.43 - -
注：上述数据未经审计，部分合计数与各明细数相加之和尾数上存在差异，系四舍五入所致。
（三）本次募投项目变更的具体情况
根据公司对综合物流能力提升建设项目（以下简称“综合物流项目”）可行性及收益性的进一步研判，公司拟终止综合物流项目，并将原 28,267.74 万元募集资金用途变更为飞机引进项目。
本次募投项目变更涉及的总金额为 28,267.74 万元，占
公司首次公开发行股票募集资金净额的 8.22%。本次变更后，公司首次公开发行募集资金的募投项目情况如下：
单位：万元
序号 项目名称 预计总投资额 本次变更前预计募 本次变更后预计募
集资金使用额 集资金使用额
1 飞机引进及备用发动 755,778.47 293,606.50 293,606.50
机购置
2 综合物流能力提升建 0 28,267.74 0
设
3 信息化与数字化建设 41,370.72 21,855.32 21,855.32
4 飞机引进 931,596.60 0 28,267.74
总计 1,728,745.79 343,729.56 343,729.56
（四）本次募集资金用途变更的审议程序
公司于 2025 年 12 月 24 日召开第二届董事会第七次会
议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，本议案
尚需提交股东会审议；本次募投项目变更不构成公司的关联交易。
公司已就飞机引进项目向中国民用航空华北地区管理局提出保障能力评估申请并已向中国民用航空局提交申请。
二、改变募集资金投资项目的原因
（一）原募投项目计划和实际投资情况
公司“综合物流项目”的实施主体为国货航全资子公司民航快递有限责任公司，预计总投资额为 53,509.04 万元，其中：建筑工程费为 43,160.00 万元，设备及软件购置费为3,838.70 万元，工程建设其他费用为 2,368.20 万元，基本预备费为 2,355.84 万元，铺底流动资金为 1,786.30 万元；预计使用募集资金金额为 28,267.74 万元，计划建设周期为36 个月，预计税后 FIRR 为 11.24%。截至本公告日，公司累计已投入金额为 0 元。
（二）终止原募投项目的原因
1.确定原募投项目的原因
公司原拟通过购置生产用房的方式，在上海、深圳设立物流枢纽站点，拓展大客户业务，提高市场占有率，形成覆盖国内重点物流运输市场的运营服务体系，进一步完善公司服务网络，发挥业务承接、区域业务协调、品牌建设、资源整合、客户维护等功能，降低物流项目的运作成本，能够积极响应客户的实时需求。
2.项目取消原因
综合物流能力提升建设项目虽已经过慎重、充分的可行性研究，但由于宏观经济、市场环境等方面存在一定不确定性，可能造成项目建成后不能如期产生效益或实际效益低于预期效益的风险。
由于市场快速发展、外部环境变化等，项目实施条件较之前发生变化，项目市场前景不及预期，经评估，项目若建设完成，其业绩未达成的风险和效益低于原预期效益的风险较高，故项目投入和实施进度滞后。为了更好地保护公司及投资者的利益，提高募集资金使用效率，经审慎研究，拟终止该项目继续使用募集资金。
三、新募投项目的情况
（一）项目基本情况和投资计划
1.项目名称：飞机引进项目；
2.实施主体：中国国际货运航空股份有限公司；
3.项目用途：主要用于公司引进波音远程宽体货机；
4.预计投资规模：按照波音公司公布目录价格，预估项目总投资 13.11 亿美元（折合 931,596.60 万元人民币）。经双方公平谈判，波音公司给予公司较大价格优惠，故本次交易的实际对价将低于前述飞机目录价格。在全球航空业，采购飞机时披露飞机目录价格而非实际购买价格为一般商业惯例；
5.项目实施进度：根据项目计划要求，本项目为期 3 年，
资金于项目期间全部投入。
（二）项目的必要性及可行性分析
1.2025 年货邮运输量持续增长，随着我国进出口产品结
构优化升级，高技术产品和跨境电商出口呈增长态势，2025年我国国际航空货运市场仍将持续增长。根据国际航协预测，
