688378 科创 奥来德

股票简称：奥来德                                    股票代码：688378
  吉林奥来德光电材料股份有限公司

              Jilin OLED Material Tech Co.,Ltd.

  （吉林省长春市高新开发区硅谷新城生产力大厦 A 座 19 层）
        首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
                    二零二零年九月二日


                    特别提示

  吉林奥来德光电材料股份有限公司（以下简称“奥来德”、“发行人”、“本公
司”或“公司”）股票将于 2020 年 9 月 3 日在上海证券交易所科创板上市。本公
司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节  重要声明与提示

  如无特别说明，本上市公告书中的简称与《吉林奥来德光电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》一致，本上市公告书中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是因四舍五入造成。
一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解交易风险、理性参与新股交易。本公司就相关风险特别提示如下：
（一）科创板涨跌幅限制放宽风险

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板，在企业上市首日涨跌幅限制比例为 44%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，投资者应当关注可能产生的股价波动的风险，理性参与科创板股票交易。

（二）公司上市初期流通股数量较少风险

  本次发行后，公司总股本为 73,136,700 股，其中无限售条件流通股数量为14,964,845 股，占总股数的 20.46%。公司上市初期流通股数量较少。
（三）市盈率高于同行业平均水平

  本公司本次发行价格为 62.57 元/股，对应的发行市盈率为 51.45 倍（每股收
益按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算），高于中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中“C35 专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率 45.26 倍（截至
2020 年 8 月 19 日（T-3 日）），存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

（四）科创板股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股说明书“第四节 风险因素”
（一）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险

  在显示领域升级迭代的过程中，若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品更新换代的需求或持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞争力的替代技术和竞争产品的冲击，将导致公司的产品无法适应市场需求，从而使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。

  有机发光材料方面，有机发光材料按照分子量和分子属性可划分为高分子材
料与小分子材料，按照代际可划分为第一代荧光材料、第二代磷光材料、第三代TADF 材料，公司有机发光材料产品为小分子材料、涵盖第一代荧光与第二代磷光材料，尚未生产高分子材料及第三代 TADF 材料。目前，市场销售的有机发光材料以第一代荧光与第二代磷光材料产品为主，材料生产厂家均在不断开发更好性能结构的材料体系以满足市场的需求，产品迭代周期一般在两至三年左右。如公司不能及时开发性能结构更好的第一代荧光、第二代磷光材料产品，或者无法跟进开发高分子材料及第三代材料，将存在因有机发光材料技术升级迭代及公司技术研发无法有效满足市场需求进而导致公司竞争力下降的风险。

  蒸发源方面，OLED 器件制备方法主要有真空蒸镀法和喷墨打印法，蒸发源应用于真空蒸镀工艺中，公司目前蒸发源产品为应用于 6 世代产线的线源，如未来应用产线向更高世代发展，而公司无法开发出满足市场需求的高世代蒸发源产品，公司蒸发源业务将面临技术升级迭代的风险；此外，因 OLED 喷墨打印技术具有材料利用率高、产品易进行大型化等特点，目前有关技术正在研发过程中，但其技术难度大，目前尚无法实现量产，如研发成功并在市场上大规模推广使用，因其无需使用蒸发源，将会对公司的蒸发源业务产生技术迭代风险，导致公司蒸发源产品收入下降。
（二）蒸发源产品仅适配于 Tokki 蒸镀机的风险

  国内面板厂家在建设 OLED 产线时，首先选择蒸镀机厂商，对蒸镀机厂商选择结束后，面板厂家与蒸镀机厂商和蒸发源厂商进行三方会议，确定其所搭配蒸发源尺寸以及接口排布等规格参数，此过程由面板厂家进行主导，Tokki 不会对蒸发源设置认证要求或其他限制。上述过程为蒸发源适配蒸镀机过程，不涉及蒸发源核心原理的改变。

  国内面板厂商在 6 代线建设时，主要选择日本佳能 Tokki 蒸镀机，少部分选
择日本爱发科的蒸镀机。日本爱发科蒸镀机与蒸发源配套出售，客户不需要另行采购蒸发源；Tokki 蒸镀机不提供蒸发源，厂商后续通过招标的形式进行蒸发源采购，安装至 Tokki 蒸镀机使用。公司的蒸发源产品目前仅适配 Tokki 蒸镀机。若 Tokki 未来自行配套蒸发源，或其他厂商自带配套蒸发源的蒸镀机推向市场，公司蒸发源产品将面临需求下降的风险。

（三）蒸发源业务客户、订单集中度较高及未来业务获取难以持续的风险

  公司产品蒸发源设备用于 6 代 AMOLED 面板生产线，每条生产线根据设计
产能不同，所需蒸发源数量有所差异。公司自 2018 年开始产生蒸发源业务收入，
2018 年、2019 年，蒸发源业务收入分别为 15,623.58 万元、17,279.98 万元，占
公司主营业务收入的比例分别为 60.08%、57.72%，因蒸发源产品均为各大面板企业投资 6 代 AMOLED 面板生产线使用，报告期内公司蒸发源业务的客户为成都京东方、云谷（固安），客户较为集中。

  根据已公布的面板企业投资计划，在 2024 年以前，各大面板企业的 6 代
AMOLED 产线建设处在爆发期。但由于面板企业建设产线具有一定周期性，如在某些年份面板企业投资减少或出现空闲期，将导致公司的蒸发源业务收入出现下滑；同时，若面板企业在 2024 年以后的后续规划产线减少，蒸发源的需求会相应减少，将会对公司设备类订单的连续性有所影响。此外，因公司客户较为集中，如公司主要客户经营状况不佳或公司无法及时满足客户需求等原因，导致主要客户对公司蒸发源产品的需求量降低，进而对公司的经营业绩产生不利影响。（四）蒸发源产品部分核心原材料依赖进口的风险

  因国内相关生产工艺暂时无法满足公司蒸发源产品部分配件的工艺要求，目前公司蒸发源产品所使用的原材料中因瓦合金和加热丝来自进口。其中因瓦合金用于非核心配件生产，有不同国家的不同厂商可供应，而加热丝系核心配件之一且目前能够满足公司产品需求的厂商比较单一，若因不可抗力导致公司无法进口上述原材料或相关厂商停止向公司供货，同时国内仍无其他供应商可提供符合产品需求的原材料，蒸发源产品将面临无法保证目前产品品质或无法顺利完成生产的情形。
（五）市场竞争加剧及毛利率下降的风险

  报告期内，公司有机发光材料业务的毛利率分别为54.39%、61.14%及49.49%。随着有机发光材料终端产品的国外部分核心专利陆续到期，对于国内材料厂商而言，降低了专利门槛，业内公司可直接应用到期专利技术以及在此基础上研发布局新的专利成果，将会吸引国内企业的进入；再者随着 OLED 市场需求的增长，
也将吸引新的厂商进入，国内企业陆续进入 OLED 行业；此外下游面板厂商也开始向上游有机发光材料进行业务布局。以上因素会导致有机发光材料行业的竞争对手逐步增多，市场竞争将进一步加剧，产品销售价格将会受到影响，造成公司产品毛利率下降，从而影响公司经营业绩。


              第二节 股票上市情况

一、公司股票注册及上市审核情况
（一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容

  2020 年 8 月 5 日，公司取得中国证监会《关于同意吉林奥来德光电材料股
份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕1658 号），具体内容如下：

  “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

  二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

  三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。

  四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”
（二）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

  公司股票上市已经上海证券交易所自律监管决定书（[2020]292 号）批准。本公司股票在上海证券交易所科创板上市交易，证券简称为“奥来德”，证券代
码为“688378”；其中 14,964,845 股股票将于 2020 年 9 月 3 日起上市交易。

二、公司股票上市概况

  （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板

  （二）上市时间：2020 年 9 月 3 日

  （三）股票简称：奥来德

  （四）扩位简称：奥来德光电

  （五）股票代码：688378

  （六）本次公开发行后的总股本：73,136,700 股

（七）本次公开发行的股票数量：18,284,200 股
（八）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：14,964,845 股
（九）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：58,171,855 股
（十）战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量：2,559,788 股（十一）发行前股东所持股份的流通限制及期限：

  发行前股东名称        持股数量（万股）            限售期限

    轩景泉                      15,925,800    自上市之日起锁定 36 个月

    轩菱忆                      7,102,000    自上市之日起锁定 36 个月

    深圳南海