688317 科创 之江生物

股票简称：之江生物                                  股票代码：688317
    上海之江生物科技股份有限公司

                Shanghai ZJ Bio-Tech Co.，Ltd.

 上海市张江高科技产业东区瑞庆路 528 号 20 幢乙号 1 层、21 幢甲
                          号 1 层

          首次公开发行股票

          科创板上市公告书

                  保荐人（主承销商）

                        上海市广东路 689 号

                    2021 年 1 月 15 日


                      特别提示

  上海之江生物科技股份有限公司（以下简称“之江生物”、“发行人”、“公司”、
“本公司”）股票将于 2021 年 1 月 18 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节  重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，提醒投资者充分了解交易风险、理性参与新股交易，具体如下：
    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为 10%。

  根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，科创板股票竞价交易的涨跌幅比例为 20%，首次公开发行上市的股票上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少的风险

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投股
份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月。本公司发行后总股本为19,470.4350 万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 4,087.2677 万股，占本次发行后总股本的比例为 20.99%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率高于同行业平均水平的风险

  公司所处行业为“医药制造业”（行业代码为“C27”）。截止 2020 年 12 月 31
日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 51.19倍。公司本次发行市盈率为：

  1、142.39 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  2、122.50 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  3、189.85 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
  4、163.33 倍（每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
  公司本次发行后摊薄的市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。未来可能存在股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

（一）新冠肺炎疫情带来的业绩高增长存在未来不能持续的风险

  2020 年新冠肺炎疫情的暴发导致公司新冠病毒核酸检测试剂盒等产品的市
场需求短期内大幅增加。公司 2020 年 1-3 月净利润为 9,835.00 万元，业绩较上
年同期取得较大规模增长；2020 年 1-6 月、1-9 月财务报表未经审计，但已经中
汇会计师审阅，2020 年 1-6 月净利润为 42,781.53 万元，1-9 月净利润为 69,553.94
万元，业绩较上年同期取得较大规模增长。

  新冠肺炎疫情造成的业绩上升具有偶然性，未来业绩增长存在不可持续的风险：首先，此类突发公共卫生事件持续时间存在不确定性，如果疫情在全球得到有效控制，公司新型冠状病毒核酸检测相关产品的销量会有所下降；其次，随着疫情的发展，不少企业的新冠病毒检测产品获批上市，截至本上市公告书签署日，国内注册的新冠病毒检测试剂 44 个（其中核酸检测试剂 22 个），同时罗氏、雅培等跨国企业也在扩大新冠病毒检测产品的产量以满足市场需求；再有，新冠病毒相关的疫苗产品全球正在紧密研发过程中，且已经取得了一定的进展，未来伴随着疫苗产品的普及，新冠病毒核酸检测产品的市场需求将进一步下降；另外，新冠疫情带来的分子诊断仪器销量增长能否持续在疫情逐步缓解或结束后将具有不确定性。

  2020 年，境外销售增加对于发行人业绩增加具有一定贡献度。2020 年 1-3
月、2020 年 1-6 月和 2020 年 1-9 月，公司境外销售收入分别为 1,683.93 万元、
21,316.75 万元（审阅数）和 32,601.83 万元（审阅数），占同期主营业务收入的比例分别为 7.79%、26.26%和 23.20%。发行人业绩增长主要来自于境内销售收入增长。

  因此，新冠病毒核酸检测试剂盒等产品未来销售情况取决于疫情防控涉及的检测需求、常态化检测的市场需求、未来市场竞争及国际贸易形势变化等因素影响，且公司境外销售比例相对较低，在国内疫情的缓解但海外疫情的仍然持续过程的背景下，新冠肺炎疫情带来的业绩高增长存在未来不能持续的风险。
（二）发行人新冠病毒核酸检测试剂盒产品延续注册风险

  公司新型冠状病毒核酸检测试剂盒产品于 2020 年 1 月 26 日获得医疗器械
注册证，根据注册证要求，此证书有限期一年，延续注册时提交符合要求的临床应用数据的总结报告，并按照体外诊断试剂注册管理办法的要求完善所有注册申报资料。

  针对提交临床应用数据的总结报告等续期条件，公司目前已在多家临床医疗机构收集新冠病毒检测试剂盒产品连续临床应用数据。新冠病毒检测试剂盒产品注册证书到期前，公司将按照国家药监局的要求进行资料递交，但公司该产品仍存在因相关资料不符合要求而不能延续注册的风险。
（三）发行人原材料 dNTP 涉及知识产权授权的风险

  报告期内，发行人向 TriLink 采购原材料 dNTP。TriLink 与发行人签署相关
知识产权授权协议，许可发行人使用 TriLink 专利 dNTP 用以生产产品并对外销售，但限制发行人将其出售或转让给任何第三方，同时限制发行人在未经许可的
情况下从任何第三方获取 TriLink 专利 dNTP。上述知识产权授权许可自 2017 年
1 月 1 日起生效，授权期限为 3 年，并自动续期 1 年（除非一方在期限终止 30 天
之前书面通知不予续期）。双方已于 2020 年 6 月 22 日续签该等协议，并约定授
权期限延长至 2023 年 6 月 21 日。

  报告期内，发行人采购 TriLink 专利 dNTP 用于自身试剂产品生产，涉及的
产品销售收入占营业收入的比例分别为 57.86%、61.54%、56.35%及 60.71%。若未来双方合作受到外部国际环境影响或知识产权授权到期后无法续期，且公司不能及时找到替代供应厂商，则会对公司的生产经营稳定性造成不利影响。

  同时，如公司未来在生产经营过程中未能严格遵循知识产权授权协议的相关约定，也会存在因知识产权侵权而对公司生产经营等带来不利影响。


              第二节  股票上市情况

一、股票注册及上市审核情况

    （一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容

  公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请于 2020 年 11 月 27 日经
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2020]3214 号《关于同意上海之江生物科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》）。

  具体内容如下：

  “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

  二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

  三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。

  四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”

    （二）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

  经上海证券交易所自律监管决定书（[2021]15 号）批准，本公司发行的 A 股
股票在上海证券交易所科创板上市。公司 A 股股本为 19,470.435 万股（每股面
值 1.00 元），其中 4,087.2677 万股将于 2021 年 1 月 18 日起上市交易。证券简称
为“之江生物”，证券代码为“688317”。
二、股票上市的相关信息

  （一）上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板

  （二）上市时间：2021 年 1 月 18 日

  （三）股票简称：之江生物，扩位简称：上海之江生物

  （四）股票代码：688317

  （五）本次公开发行后的总股本：194,704,350 股


  （六）本次公开发行的股票数量：48,676,088 股

  （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：40,872,677 股

  （八）本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：153,831,673 股

  （九）战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量：5,937,271 股

  （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：之江药业、宁波康飞限售期36 个月，其他股东限售期 12 个月。具体参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”

  （十一）发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”

  （十二）本次上市股份的其他限售安排：（1）海通创新证券投资有限公司所
持 1,460,282 股股份限售期 24 个月；富诚海富通之江 1 号员工参与科创板战略配