688279 科创 峰岹科技

  本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

  峰岹科技（深圳）股份有限公司

          Fortior Technology（Shenzhen）Co., Ltd.

    （深圳市南山区高新中区科技中 2 路 1 号深圳软件园 2 期 11 栋 203 室）

 首次公开发行股票并在科创板上市
          招股说明书

                保荐人（主承销商）

                          上海市广东路 689 号


                      声  明

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  发行人实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。


                    本次发行概况

发行股票类型            境内上市人民币普通股（A 股）股票

发行股数                本次公开发行股票为 2,309.085 万股，占发行后总股本的 25%。
                        本次发行不涉及超额配售选择权。

每股面值                人民币 1.00 元

每股发行价格            82.00 元

拟上市的证券交易所和板  上交所科创板
块

发行后总股本            9,236.338 万股

保荐人（主承销商）      海通证券股份有限公司

招股说明书签署日期      2022 年 4 月 15 日

                        保荐机构海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参
保荐机构相关子公司参与  与本次发行战略配售，配售数量为本次公开发行数量的 3.17%，
战略配售的情况          即 731,707 股，获配金额 59,999,974.00 元。海通创新证券投资
                        有限公司获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开
                        发行并上市之日起 24 个月。


                    重大事项提示

  公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。

  一、特别风险提示

    （一）经营业绩难以持续高速增长的风险

  2018年度、2019年度、2020年度、2021年1-6月公司营业收入分别为9,142.87万元、14,289.29 万元、23,395.09 万元、18,192.72 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 1,148.32 万元、2,931.89 万元、7,054.74 万元、7,711.03 万元，最近三年发行人营业收入、净利润（扣非归母）年均复合增长率分别 59.96%、147.86%。若下游需求增长放缓，或竞争对手提出更具针对性竞争策略，或公司所处行业的产业政策发生重大不利变化，或公司技术研发难以满足客户需求等，公司经营业绩高速增长将面临难以持续的风险。

    （二）下游 BLDC 电机需求不及预期风险

  发行人芯片产品专用于 BLDC 电机驱动控制，产品需求与 BLDC 电机在下
游终端领域的横向拓展、BLDC 电机对传统电机的纵向渗透率提升等密切相关。BLDC 电机驱动控制芯片增速=（1+电机整体增速）×（1+BLDC 电机渗透率增速）-1。

  报告期内，受益于 BLDC 电机在高速吸尘器、直流变频电扇、无绳电动工
具等终端领域的成功应用及渗透率提升，发行人芯片产品得到广泛应用，经营规模快速发展。若未来 BLDC 电机在发行人重点发展的终端领域渗透率增长未达预期，或发行人在其他终端领域，如：汽车电子、工业控制等的横向拓展未达预期，将对发行人持续经营能力造成不利影响。

    （三）电机控制专用芯片技术路线风险

  发行人竞争对手大多为境外知名芯片厂商，例如德州仪器（TI）、意法半导体（ST）、英飞凌（Infineon）、赛普拉斯（Cypress）等。竞争对手大多采用通
用 MCU 芯片的技术路线，一般采用 ARM 公司授权的 Cortex-M 系列内核；发行
人则坚持专用化芯片研发路线，形成完全自主知识产权的芯片内核 ME。发行人与竞争对手共同受益于下游行业旺盛需求所带来的商机。若竞争对手利用其雄厚技术及资金实力、丰富客户渠道、完善供应链等优势，亦加大专用化芯片研发力度，公司可能面临产品竞争力下降、市场份额萎缩等风险。

    （四）供应商集中风险

  公司产品的晶圆制造和封装测试等生产环节均由境内外行业领先的晶圆制造和封装测试厂商完成，公司与这些主要供应商保持着长期稳定合作关系。2018
年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司向前五名供应商合计采购金
额分别为 4,738.73 万元、8,956.46 万元、10,467.53 万元和 6,458.60 万元，占同期
采购金额的 87.85%、91.19%、88.19%和 84.69%。

  报告期内，公司主要的晶圆制造供应商为格罗方德（GF）和台积电（TSMC），公司主要通过进口方式采购晶圆；主要的封装测试服务供应商为华天科技、长电科技和日月光，各环节供应商集中度较高。

  2021 年鉴于公司产品供应缺口较大，公司与部分重要客户经过协商，就 2022年全年供货达成协议。若上游晶圆厂商，受地缘政治或其他未公开说明的原因等因素影响，不按照市场化的商业规则要求向公司提供晶圆，公司将面临无法及时按约向下游客户交付芯片产品的履约风险。

    （五）研发风险

  由于发行人采用专用芯片设计路线，市场上没有与之相匹配的成熟可靠的 IP内核与软件库可以直接授权使用，需要研发团队长时间的自主研发与经验积累。
BLDC 电机驱动控制芯片基础研发难度较大,研发周期较长，开发成本较高。芯片设计研发能力建立在不同应用场景电机智能控制需求、对应电机控制算法、电机技术等三者结合的深度理解，需要芯片设计、算法架构、电机技术三方面研发力量深度融合，对复合型研发人才以及三方面技术力量协调融合提出了较高的要求；若发行人无法对研发团队、研发人员、研发力量进行有效整合管理，导致无法顺应市场需求及时推出新的芯片产品，将对公司持续创新研发、产品迭代更新造成不利影响。

    （六）售价或毛利率波动风险

  2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分
别为 44.55%、47.53%、50.10%和 54.75%，各期小幅稳定增长。随着市场竞争加剧，公司必须根据市场需求不断进行技术升级创新。若公司未能判断下游需求变化，或公司技术实力停滞不前，或公司未能有效控制产品成本，或公司产品市场竞争格局发生变化等导致公司发生产品售价下降、产品收入结构向低毛利率产品倾斜等不利情形，公司产品销售价格或毛利率存在下滑风险。

  当前全球芯片行业上游晶圆制造和封装测试等委外加工的产能趋于紧张，投产周期延长，公司采购价格存在大幅上涨风险，公司在执行“成本+目标毛利率空间”的定价策略下，采购价格的增长将导致销售价格的上升，若销售价格涨幅不及采购价格涨幅，公司销售毛利率存在下滑风险。

  二、财务报告审计截止日后经营状况及主要财务信息

    （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况

  公司财务报告审计截止日为 2021 年 6 月 30 日，财务报告审计截止日至本招
股说明书签署日之间，公司经营模式、主要客户及供应商的构成、税收政策等重大事项未发生重大变化，公司生产经营的内外部环境不存在发生或将要发生重大变化的情形，公司经营状况和经营业绩未受到重大不利影响。

    （二）财务报告审计截止日后主要财务信息

  大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年 12 月 31 日的资产负债
表以及 2021 年度的利润表、现金流量表以及财务报表附注内容进行了审阅，并出具了大华核字[2022]000460 号《审阅报告》。


    1、合并资产负债表主要数据

  公司 2021 年末资产负债表数据与上年末比较情况如下：

                                                                    单位：万元

          项目            2021 年 12 月 31 日  2020 年 12 月 31 日    变动比例

资产总额                            52,177.43          32,665.53      59.73%

负债总额                            10,032.30            4,030.69      148.90%

归属于母公司所有者权益              42,145.13          28,634.84      47.18%

  随着公司经营规模的持续扩大，截至 2021 年末资产总额、负债总额、归属于母公司所有者权益较上年末随之增加；其中 2021 年末负债总额较 2020 年末增幅 148.90%，主要系 2021 年为满足客户产能需求而向客户预收的产能保证金增加所致。

    2、合并利润表主要数据

  （1）2021 年 7-12 月与去年同期的对比情况

                                                                    单位：万元

          项目              2021 年 7-12 月      2020 年 7-12 月      变动情况

营业收入                            14,846.94            14,764.63      0.56%

归属于母公司所有者的净利润          5,344.09              4,924.59      8.52%

扣除非经常性损益后归属于母          4,713.58              4,525.80      4.15%