股票简称：宏工科技 股票代码：301662
宏工科技股份有限公司
（东莞市桥头镇大洲社区桥常路（大洲段）429 号 B 栋）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
联席主承销商
广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
二〇二五年四月
特别提示
宏工科技股份有限公司（以下简称“宏工科技”、“本公司”、“公司”或“发行
人”）股票将于 2025 年 4 月 17 日在深圳证券交易所上市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与《宏工科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn 的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。
投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。
（二）流通股数量较少的风险
本次发行后，公司总股本为 8,000.0000 万股，其中无限售条件流通股票数量为
1,577.6325 万股，约占发行后总股本的比例为 19.72%。公司上市初期流通股数量较少， 存在流动性不足的风险。
（三）市盈率与同行业平均水平存在差异
本次发行价格为 26.60 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加
权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基 金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》 等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值。
根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），发行人所属
行业为“C35 专用设备制造业”。截至 2025 年 4 月 1 日（T-4 日），中证指数有限公
司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 30.23 倍。
截至 2025 年 4 月 1 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平
情况如下：
2023 年扣非 2023 年扣 T-4日股票收 对应的静态市盈 对应的静态市盈
证券代码 证券简称 前 EPS（元/ 非后 EPS 盘价 率-扣非前（2023 率-扣非后（2023
股） （元/股） （元/股） 年） 年）
688022.SH 瀚川智能 -0.48 -0.71 14.50 - -
688559.SH 海目星 1.30 1.01 31.44 24.10 31.20
300450.SZ 先导智能 1.13 1.10 20.92 18.46 19.00
300457.SZ 赢合科技 0.85 0.83 19.72 23.12 23.87
算术平均值（剔除极端值） 21.89 24.69
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 4 月 1 日
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：2023 年扣非前/后 EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。
注 3：静态市盈率算术平均值计算时剔除极端值瀚川智能。
本次发行价格 26.60 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低归属于
母公司股东净利润对应的摊薄后市盈率为 7.05 倍，低于中证指数有限公司 2025 年 4 月
1 日（T-4 日）发布的“C35 专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率 30.23 倍；
低于同行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润 对应的平均静态市盈率 24.69 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风 险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理
性做出投资决策。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险
本次发行价格为 26.60 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
（七）净资产收益率下降的风险
由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示
（一）下游客户行业集中度较高的风险
报告期（2021 年、2022 年、2023 年、2024 年 1-9 月，下同）内，公司客户主要集
中于锂电池及锂电池正负极材料等新能源领域，行业集中度较高。现有新能源领域客户的投资需求受政策及市场需求变动影响较大，若未来新能源汽车发展进程不及预期，导致主要客户需求发生重大变化，将对公司的经营业绩带来重大不利影响。
（二）应收账款较高的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 20,500.48 万元、69,363.70 万元、
137,068.85 万元和 144,812.43 万元，占流动资产的比例分别为 18.74%、23.63%、36.85%和 46.57%。报告期内，由于营业收入快速增长，公司应收账款增长较快，2023 年及 2024年 9 月末，应收账款金额增长较大，占流动资产比例相对较高。较高的应收账款余额一方面会影响公司的资金周转，限制公司业务的快速发展；另一方面，若市场环境变化或应收账款客户自身经营状况发生重大不利变化，将可能导致公司发生坏账损失或应收账款无法收回的风险，进而影响公司的利润水平。
（三）存货较大的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 40,278.52 万元、146,675.63 万元、
131,755.87 万元和 100,882.80 万元，占流动资产的比例分别为 36.83%、49.97%、35.42%和 32.44%。公司存货主要为原材料、在产品和发出商品，其中发出商品占比较大，报告期各期末发出商品占存货的比例分别为 44.19%、77.35%、80.40%和 78.46%。
公司产品主要为物料自动化处理产线及设备，相关产品在运达客户后，需进行安装、调试等过程，在能够稳定地满足客户生产需求、符合技术协议约定且经客户验收合格后确认收入、结转成本。公司产品从发货至验收的时间间隔相对较长，验收前相关产品均在发出商品科目核算。因此，随着公司经营规模扩张，已发货尚未验收的项目增多，导致公司发出商品金额较大。如未来下游客户环境恶化导致部分发出商品项目暂停，则存货跌价将增加进而影响公司经营业绩。
存货金额较大一方面占用了公司大量资金，降低了资金使用效率，另一方面也增加了公司管理、成本控制等方面的压力，影响公司业绩的稳定增长。
（四）毛利率波动的风险
公司主要产品为物料自动化处理产线及设备，产品应用于锂电新能源、精细化工等众多领域。不同领域的物料自动化处理工艺和技术特点存在较大差异，公司凭借多年不同行业的技术、经验积累以及技术研发，形成了核心竞争力，因而保持较高的毛利率水平。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 29.22%、31.06%、27.88%和 29.07%。随着下游市场需求和行业竞争格局不断变化，公司未来经营可能面临因下游市场需求变化和行业竞争加剧导致公司毛利率下滑的风险。
（五）经营业绩分布不均且波动较大的风险
公司主营产品为物料自动化处理产线及设备，产品在发出后需经安装、调试
