301298 深市 东利机械

          保定市东利机械制造股份有限公司

          首次公开发行股票并在创业板上市

                投资风险特别公告

      保荐机构（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

    根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）制定的《上市公司行业分类指引》，保定市东利机械制造股份有限公司（以下简称“东利机械”、“发行人”或“公司”）所属行业为“C36 汽车制造业”，中证指数有限公司发布的“C36
汽车制造业”最近一个月静态平均市盈率为 23.92 倍（截至 2022 年 5 月 20 日，
T-3 日）。本次发行价格 12.68 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后
孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 35.42 倍，低于可比上市公司静态市盈率，高
于中证指数有限公司 2022 年 5 月 20 日（T-3 日）发布的“C36 汽车制造业”最
近一个月平均静态市盈率，超出幅度为 48.08%，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    发行人和华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐机构（主承销商）”或“主承销商”）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    发行人首次公开发行3,680万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证监会予以注册（证监许可〔2022〕509号）。

    经发行人与保荐机构（主承销商）协商决定，本次发行数量36,800,000股，占发行后总股本的25.07%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。

  发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

  本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所
交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。

    2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《保定市东利机械制造股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 16.07 元/股（不含 16.07元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 16.07 元/股，且申购数量小于 1,200万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 16.07 元/股，申购数量等于 1,200 万股，
申购时间为 2022 年 5 月 20 日 14:33:11:723 的配售对象中，按照深交所网下发行
电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列予以剔除。以上过程共剔除 65个配售对象，剔除的拟申购总量为 74,250 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 7,363,490 万股的 1.0084%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

  3、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 12.68 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

    投资者请按此价格在 2022 年 5 月 25 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 5 月 25 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。

    4、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 12.68 元/股。本
次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。故保荐机构相关子公司无需参与跟投。

    本次发行初始战略配售数量为 1,840,000 股，占本次发行数量的 5.00%。最

  终无战略配售，初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 1,840,000 股将回
  拨至网下发行。

      5、本次发行价格为 12.68 元/股，对应的市盈率为：

      （1）26.54 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
  算）；

      （2）23.74 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
  算）；

      （3）35.42 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
  算）；

      （4）31.68 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则
  审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
  算）。

      6、本次发行价格为12.68元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
  合理性。

      （1）根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》，发行人所属行业为
  “C36汽车制造业”，中证指数有限公司发布的“C36汽车制造业”最近一个月静态
  平均市盈率为23.92倍（截至2022年5月20日，T-3日）。

      （2）截至2022年5月20日（T-3日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-3 日收盘价  2021 年扣非  2021 年扣  2021 年  2021 年扣
 证券代码  证券简称  （2022 年 5 月  前 EPS（元/  非后 EPS  扣非前市  非后市盈
                      20 日，人民      股）    （元/股）    盈率      率

                          币）

601689.SH  拓普集团      56.80        0.92        0.88      61.53      64.49

300733.SZ  西菱动力      20.78        0.12        0.09      178.47    225.51

300780.SZ  德恩精工      14.80        0.48        0.42      30.56      35.31

002921.SZ  联诚精密      13.84        0.56        0.48      24.56      28.88

                          平均值                              38.88      42.89

  资料来源：WIND 数据，截止 2022 年 5 月 20 日（T-3 日）

注 1：上述市盈率平均值已剔除极值西菱动力，市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本。

    本次发行价格12.68元/股对应的发行人2021年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为35.42倍，低于可比上市公司静态市盈率，高于中证指数有限公司2022年5月20日（T-3日）发布的“C36 汽车制造业”最近一个月平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

    本次发行的定价合理性说明如下：

    第一，客户资源优势：公司拥有优良的客户资源，主要客户主要包括AAM集团、VC集团、岱高集团、威克迈集团、长城汽车等均为汽车行业内的跨国公司，特别是AAM集团及VC集团在汽车减振器领域属于全球市场份额前十的龙头企业。公司与上述客户合作多年，已形成了稳定的供应关系。

    第二，品牌优势：公司凭借优质的产品获得全球主要车企的认可，在国际市场中树立起良好的产品品牌形象。公司产品主要供应包括宝马、奔驰、奥迪、保时捷、法拉利、宾利等在内的中高端汽车品牌，公司产品用于中高端品牌的销售收入占比达65%以上。

    第三，研发优势：公司研发团队稳定高效，工艺研发、自动化研发、自主产品研发成果显著，助力企业高水平发展。公司通过深入研究各类产品的工艺参数及研发高精度加工方案，使复杂产品的特殊加工要求得到满足；公司研发的生产线，集自动化生产和自动化检测于一身，能够实现高难度产品的大批量稳定生产；公司通过不断攻克技术难点，开发新能源汽车零部件、底盘减震器等新产品，实现公司的持续发展。

    第四，产品质量优势：由于公司的主要产品具有“多品种、定制化、非标准”的特点，公司凭借先进的工艺技术、高精度的机械设备、精细化的管理理念，在铸造、机加工等环节严格控制，使公司产品质量达到了国际领先水平。

    发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  （3）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为193家，管理的配售对象个数为5,054个，占剔除无效报价后配售对象总数的79.28%，对应的有效拟申购数量总和为5,797,560万股，占剔除无效报价后申购总量的78.73%，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启
动前网下初始发行规模的2,203.39倍。

    （4）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和经济参考网及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《保定市东利机械制造股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。

  （5）《保定市东利机械制造股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为30,000.00万元，本次发行价格12.68元/股对应募集资金总额为46,662.40万元，高于前述募集资金需求金额。

  （6）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求、有效认购倍数及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

  （7）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
  7、按本次发行价格12.68元/股计算，