迈赫机器人自动化股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司
迈赫机器人自动化股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2021]3307 号）。
经发行人与保荐机构（主承销商）安信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”或“安信证券”）协商确定本次发行数量为 3,334 万股，本次发行全部为新股，发行人股东不公开发售其所持股份。本次公开发行后总股本为13,334 万股。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行适用 2021 年 9 月 18 日中国证监会发布的《创业板首次公开发
行证券发行与承销特别规定》（证监会公告〔2021〕21 号）、深交所发布的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021年修订）》（深证上〔2021〕919 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、中国证券业协会发布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发〔2021〕213 号）、《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》（中证协发〔2021〕212 号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
2、本次发行采用向网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本 次 发 行 初 步 询 价 及 网 下 发 行 通 过 深 交 所 网 下 发 行 电 子 平 台
（https://eipo.szse.cn）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统进
行。
3、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《迈赫机器人自动化股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 41.28 元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 41.28 元/股，且申购数量小于 610 万股（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 41.28 元/股，申购数量等于 610 万股，系统提交时
间晚于 2021 年 11 月 22 日 14:50:03:378（不含）的配售对象全部剔除；将拟申购
价格为 41.28 元/股，申购数量等于 610 万股，系统提交时间为 2021 年 11 月 22
日 14:50:03:378，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 6 个配售对象。以上剔除的拟申购总量为 88,370 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 8,799,930 万股的 1.00%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，在剔除最高报价部分后，综合考虑有效申购倍数、发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 29.28 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2021 年 11 月 26 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2021 年 11 月26 日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者进行战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。最终战略配售数量
与初始战略配售数量的差额166.70万股回拨至网下发行。
6、本次发行价格 29.28 元/股对应的市盈率为：
（1）36.16 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）29.67 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）48.22 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）39.56 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
7、本次发行价格为 29.28 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），迈赫股份所属行业“C35 专用设备制造业”。中证指数有限公司已经发布的“C35 专用设备制造业”最近一个月静态平均市盈率为41.65倍（截至2021年11月22日，T-4日）。本次发行价格29.28元/股对应的2020年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为48.22倍，高于中证指数有限公司2021年11月22日（T-4日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率41.65倍，超出幅度为15.77%，请投资者决策时参考。
相较于“C35 专用设备制造业”，公司在高端人才储备、自主研发实力、新产品及新技术开发能力等方面具有一定优势：①在高端人才储备方面，发行人始终重视人才培育工作。截至2021年6月末，公司设计技术人员384人，占员工总数的40.55%。公司硕士及硕士以上学历的员工人数为40人，本科学历的员工人数为356人。公司通过组织技术人员不断开展智能制造、机器人领域相关的课题研究、学习国外先进技术并消化利用、挖掘下游客户个性化需求等方式培养公司的技术人员。公司还选派有发展潜力的人才参与行业内组织的重大科技项目研发，
使公司的人才能更好的学习到行业前沿技术。②在自主研发实力方面，发行人自 成立以来，在技术研发方面不断投入，成立了智能制造技术研究院，主要负责公 司人才培养及技术研发。未来，公司通过募投项目设立研发中心，将进一步的扩 大研发投入。截至2021年6月30日，公司拥有软件著作权26项，专利251项，其中 发明专利33项、实用新型专利213项、外观设计专利5项。③在新产品新技术开发 方面，近年来，发行人通过自主研发、积累，形成了雄厚的核心技术实力。例如， 公司掌握了智能焊装装备系统中的风车机构车型切换、开放式柔性总拼、机器人 柔性总拼、白车身分拼切换系统、机器人滚边、自动涂胶系统以及机器人离线仿 真虚拟调试等核心技术，陆续实施了上汽通用五菱柳州西车柔性线、长安马自达 CP区焊装线、吉利汽车焊装线、上汽红岩汽车焊装线、大运汽车乘用车项目焊 装线等自动化程度较高的总包项目；掌握了智能涂装装备系统中行业先进的硅烷 前处理工艺、水性漆喷涂工艺、干式喷漆室技术、机器人喷涂技术等，并通过多 个案例的实施，拥有了丰富的设计及施工经验，研发出了行业领先的核心产品及 关键技术；基于多年在汽车智能装备系统的技术经验和对客户需求深入了解的基 础上，研发出了用于VOCs废气处理的智能环保装备系统，其中新型床式RTO、 旋转RTO等设备，产品性能可靠、产品质量优良，核心技术处于行业领先水平。 发行人研发的智能环保装备系统，通过在汽车行业的开发应用和技术储备，逐渐 掌握并具备了向工业、农业、市政等不同行业领域拓展的能力。
（2）截至2021年11月22日（T-4日），主营业务及经营模式与发行人相近的 A股可比上市公司估值水平具体如下：
T-4 日股 2020 年扣 2020 年扣非 2020 年扣非 2020 年扣非
证券简称 证券代码 票收盘价 非前 EPS 后 EPS 前静态市盈 后静态市盈
（元/股） （元/股） （元/股） 率（倍） 率（倍）
华昌达 300278.SZ 4.85 -1.0165 -0.9887 - -
新时达 002527.SZ 8.20 0.1316 0.0413 62.33 198.57
科大智能 300222.SZ 13.71 -0.3590 -0.4831 - -
平原智能 830849.NQ 5.54 0.1162 0.0403 47.68 137.42
哈工智能 000584.SZ 5.27 0.0075 -0.1114 702.93 -
三丰智能 300276.SZ 4.16 -0.9268 -0.9458 - -
江苏北人 688218.SH 15.32 0.2517 0.1697 60.86 90.27
瑞松科技 688090.SH 33.07 0.7414 0.3858 44.61 85.71
算术平均值 52.73 87.99
资料来源：WIND数据，截至2021年11月22日（T-4日）；
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；
注3：可比公司市盈率剔除负值、极值；新时达与平原智能由于扣非前后市盈率差异较大，扣非前后市 盈率均作为极值剔除；最终仅保留江苏北人、瑞松科技作为可比公司。
本次发行价格29.28元/股对应的发行人2020年扣除非经常性损益前后孰低 的摊薄后市盈率为48.22倍，高于中证指数有限公司2021年11月22日（T-4日）发 布的行业最近一个月平均静态市盈率41.65倍，低于可比公司2020年扣非后平均 静态市盈率87.99倍，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发 行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的 合理性，理性做出投资决策。
（3）根据本次发行确定的发行价格，本次网下发行提交了有效报价的投资 者数量为335家，管理的配售对象个数为6,933个，
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