创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。
河南省力量钻石股份有限公司
Henan Liliang Diamond Co., Ltd.
(柘城县产业集聚区)
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐机构(主承销商)
(中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层)
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露的信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。
发行概况
发行股票类型 人民币普通股(A 股)
发行股数 本次公开发行新股数量 1,509.2995 万股,占发行后公司总股
本的 25.00%;全部为发行新股,不涉及原股东公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 20.62 元/股
预计发行日期 2021 年 9 月 9 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 6,037.1980 万股
保荐人(主承销商) 长江证券承销保荐有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 9 月 7 日
重大事项提示
本公司提醒投资者注意,在作出投资决策之前,请仔细阅读本招股说明书正文的全部内容,并特别关注以下重大事项。
一、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺及未能履行承诺的约束措施,具体承诺事项请参考本招股说明书“第十三节 附件一 备查文件 (六)与投资者保护相关的承诺”。本公司提请投资者认真阅读该部分全部内容。
二、特别风险提示
公司特别提醒投资者注意,在作出投资决策之前,应充分了解创业板市场的投资风险,务必认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容。
(一)宏观经济和市场需求波动风险
公司主要产品为金刚石单晶、金刚石微粉和培育钻石,金刚石单晶和金刚石微粉主要用于制作锯、切、磨、钻等各类超硬材料制品和工具,其终端应用领域广泛覆盖建材石材、勘探采掘、机械加工、清洁能源、消费电子、半导体等行业。培育钻石作为钻石消费领域的新兴选择,主要用于制作各类钻石饰品及其他时尚消费品。由于人造金刚石产品终端应用广泛涵盖国民经济诸多领域,市场需求会受到宏观经济及政策等多方面因素的影响,如未来出现宏观经济下滑、政策调整等不利因素造成下游行业景气程度变化或市场需求下降,公司客户可能会相应削减订单量,将导致公司经营业绩的波动。
公司线锯用微粉产品是生产金刚石线锯的核心材料,金刚石线锯的主要应用领域之一为光伏硅片切割,因此,光伏行业发展情况、金刚石线锯市场需求变动将会对公司线锯用微粉产品的市场需求、销售价格等因素产生直接影响。2017年至 2018 年期间,受金刚石线锯切割技术在光伏硅片切割领域的渗透率快速提升、光伏新增装机容量大幅增长双重因素作用,公司线锯用微粉销售收入实现大幅增长;2019 年受“光伏 531 新政”及金刚石线锯行业市场竞争加剧影响,公司
线锯用微粉销售价格、销售收入明显下降。光伏产业属于战略性新兴产业,尚未大规模实现“平价上网”,受补贴政策调整、宏观经济波动、贸易摩擦、阶段性产能过剩等多重因素影响,不排除在行业未来发展过程中仍可能出现阶段性波动;同时,金刚石线锯切割技术作为近几年出现的新型切割技术,优势突出,但不排除未来随着切割技术发展出现其被其他新技术替代的可能性,上述事项均会对公司短期经营状况和盈利水平造成不利影响。
(二)市场竞争加剧风险
中国自主研发六面顶压机的推广使用和人造金刚石合成技术的不断进步,促使中国已经成为全球最大的人造金刚石生产基地,生产技术水平得到迅速提高,但同时由于参与企业数量众多、实力参差不齐,国内市场竞争激烈。培育钻石作为钻石消费的新兴选择,在品质、成本、环保和科技等方面优势明显,市场前景广阔,吸引了越来越多的国内外钻石生产商关注并进行生产布局,加剧了行业的竞争。
如公司未来不能保持产品质量的稳定性、订单交付及时性以及较高的客户黏性,造成在现有客户供应体系中的份额下降或客户流失;或公司研发、创新能力不能持续满足下游市场需求,无法通过新产品打开新的客户市场从而构建新的业务增长通道,则可能导致公司市场竞争力下降,进而对公司未来经营业绩造成不利影响。
(三)持续研发创新风险
公司自成立以来一直重视技术研发工作,不断加大对研发的投入力度。报告
期内,研发费用分别为 786.58 万元、922.32 万元和 996.99 万元,研发费用占营
业收入的比例分别为 3.86%、4.17%和 4.07%。近年来,人造金刚石产品生产技术不断进步,尤其是培育钻石合成技术快速提升,若公司不能持续保持研发创新的投入,不断提升生产技术工艺和产品创新能力,则可能削弱公司产品的市场竞争力,对公司业绩增长带来不利影响。
(四)核心技术人员流失风险
公司是获得国家高新技术企业认定的技术密集型企业,对经验丰富的高级技术人才有一定的依赖性。公司核心技术团队是公司核心竞争能力的重要组成部
分,稳定的技术和研发团队对公司持续发展具有重要作用。尽管公司建立了有效的激励制度,但如果出现大量技术人员外流或核心技术人员流失,将直接影响公司的核心竞争力。
(五)毛利率波动的风险
报告期内,公司综合毛利率分别为 50.85%、43.95%和 43.38%。公司毛利率水平受行业发展状况、市场需求、技术进步、产品结构、原材料价格、员工薪酬水平等多种因素影响。如果上述因素发生较大变化,将导致公司毛利率波动,影响公司盈利能力。
(六)存货规模较大的风险
报告期各期末,存货账面价值分别为12,071.56万元、11,129.34万元和9,711.53万元,占总资产的比例分别为28.12%、19.58%和12.22%,公司存货周转率分别为0.82次/年、0.96次/年和1.21次/年。随着公司经营规模扩大,存货余额可能会继续增加,较大的存货余额可能会影响公司资金周转速度和经营活动现金流量,降低资金运营效率。此外,虽然公司各期末已按照既定会计政策充分计提了存货跌价准备,但在经营过程中,如果出现原材料或产品价格波动,还可能存在存货跌价风险。
(七)应收账款回收风险
报告期各期末,应收账款账面价值分别为 3,028.12 万元、5,566.94 万元和
6,006.34 万元,占总资产的比例分别为 7.05%、9.79%和 7.56%,公司应收账款周
转率分别为 6.70 次/年、4.85 次/年和 3.99 次/年。随着公司产能提高和市场开拓,
营业收入不断增长,应收账款相应增加。公司主要客户为信誉良好的大型企业或上市公司,发生坏账的概率较低,且公司各期末已按照既定会计政策充分计提了应收款项坏账准备,但是如果公司无法按期回收应收账款,将会对公司正常生产经营产生不利影响。
三、本次发行前滚存未分配利润的安排
根据公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案》,为兼顾新老股东利益,公司首次公开发行股票完成前的滚存未分配利润由首次公开发行股票完成后的新老
股东按照发行后的持股比例共同享有。
四、财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况及业绩预计情况
(一)2021年1-6月财务数据审阅情况
公司财务报告审计截止日为2020年12月31日,自财务报告审计截止日至招股说明书签署日,公司所处行业未发生重大不利变化,公司经营状况良好,经营模式、主要客户和供应商、董监高和核心技术人员、税收政策、外部经营环境等可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。
公司2021年1-6月经审阅的主要财务信息如下:
1、合并资产负债表主要数据
单位:万元
项目 2021.06.30 2020.12.31 变动幅度
资产总计 103,928.19 79,499.54 30.73%
负债总计 48,645.41 34,975.97 39.08%
所有者权益 55,282.78 44,523.58 24.17%
归属于母公司所有者权益 55,282.78 44,523.58 24.17%
2021年6月30日,公司资产总额为103,928.19万元,较上年末增加30.73%,主要系公司经营规模持续扩大,机器设备等固定资产规模明显增加;负债总额为48,645.41万元,较上年末增加39.08%,主要系公司短期银行借款、支付给供应商应付款项等明显增加;所有者权益较上年末增加24.17%,主要系公司经营利润增加。
2、合并利润表主要数据
单位:万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动幅