山西壶化集团股份有限公司
关于变更部分募集资金用途
用于收购河北天宁化工股权的
可行性研究报告
2025 年 1 月
目录
一、变更募集资金投资项目的概述 ......- 3 -
（一）募集资金基本情况 ......- 3 -
（二）募集资金专户存储情况 ......- 3 -
（三）本次变更募集资金用途情况 ......- 3 -
二、变更募集资金投资项目的原因 ......- 5 -
（一）原募投项目计划和实际投资情况......- 5 -
（二）变更原募投项目的原因 ......- 7 -
三、新募投项目概况......- 8 -
（一）项目基本情况......- 8 -
（二）交易对方基本情况 ......- 8 -
（三）交易标的基本情况 ......- 8 -
（四）交易协议的主要内容......- 9 -
四、新募投项目价值评估......- 12 -
（一）评估情况......- 12 -
（二）评估方法......- 12 -
（三）定价情况......- 13 -
五、新募投项目实施的必要性及可行性分析 ......- 13 -
（一）项目实施的必要性 ......- 13 -
（二）项目实施的可行性 ......- 14 -
六、新募投项目经济效益及风险......- 15 -
（一）经济效益......- 15 -
（二）项目风险......- 15 -
七、新募投项目对公司的影响 ......- 16 -
八、本次变更募集资金用途可行性结论 ......- 16 -
关于变更部分募集资金用途
用于收购河北天宁化工股权的可行性研究报告
一、变更募集资金投资项目的概述
（一）募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准山西壶化集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2020】1966 号）核准，并经深圳证券交易所同意，山西壶化集团股份有限公司（以下简称“公司”或“壶化股份”）向社会公开发行人民币普通股（A 股）5,000 万股，每股发行价格为 8.22 元，募集资金总额为 41,100.00 万元，扣除各类发行费用之后实际募集资金净额 34,059.90 万元。上述资金到位情况已经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对该募集资金到位情况进行了审验，并出具“XYZH/2020BJGX0807 号”《验资报告》。公司对募集资金进行了专户存储，并与保荐机构、募集资金存放银行签订了《募集资金三方监管协议》。
2023 年 1 月，公司审议通过了《关于终止“爆破工程一体化服务项目”并
使用剩余募集资金实施新项目及向子公司提供借款实施新项目的议案》。本次募集资金投资项目变更后，公司将剩余募集资金及利息用以实施“电子雷管自动化生产线建设项目”和“电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目”。
（二）募集资金专户存储情况
截至 2024 年 12 月 31 日，募集资金具体存放情况如下：
单位：万元
开户银行 银行账号 存款 余额
形式 募集资金 利息收入 合计
中国建设银行股 14050164530
份有限公司长治 800000532 活期 0.42 0.42【注】
南街支行
招商银行股份有 35190592411
限公司太原平阳 0105 活期 9,300.26 1,156.55 10,456.81
路支行
交通银行长治分 14314378901 活期 3,394.07 327.21 121.28
行营业部 3000182992
保本结构 2,600.00
性存款
大额存单 1,000.00
合计 — — 12,694.33 1,484.18 14,178.51
注：待资金完全转出，公司将相应注销该募集资金专项账户，募集资金专户对应的相关募集资金监管协议同时失效。
（三）本次变更募集资金用途情况
根据公司长期战略规划和现阶段发展需求，为提高募集资金使用效率，公司拟变更“电子雷管自动化生产线建设项目”和“电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目”的部分募集资金投向和投资金额，除预留尚未支付的工程设备尾款2,392.39 万元外，拟将原项目未投入募集资金 10,301.94 万元及原项目募集资金累计产生的利息收益 1,484.18 万元（具体以转出当日募集资金专户余额为准），共计 11,786.12 万元用于收购河北天宁化工有限公司（以下简称“天宁公司”）98.69963%的股权（转让价款 36,272.11 万元，金额及股权比例与实际交易金额及实际股权比例因四舍五入存在差异），不足部分将以自有或自筹资金补足。
新项目投资总额 36,272.11 万元，其中拟投入募集资金 11,786.12 万元，
其余由公司以自有或自筹资金投入，实施主体为公司。本次具体变更情况如下：
1、调整前募投项目
单位：万元
拟实际投 累计投入 剩余募集资 尚需支付金 拟变更的
序号 项目名称 入募集资 募集资金 金金额（含 额(合同尾 募集资金
金金额 金额 利息） 款及质保金 （含利
等) 息）
电子雷管自动
1 化生产线建设 5,213.91 1,605.23 3,721.28 1,842.64 1,878.64
项目
电子雷管脚
2 线、芯片模 18,276.85 8,229.67 10,457.23 549.75 9,907.48
组、包装生产
线项目
合计 23,490.76 9,834.90 14,178.51 2,392.39 11,786.12
注：上述两个项目的累计投入募集资金金额与剩余募集资金金额（含利息）之和超过项目拟实际投入募集资金金额，系剩余募集资金金额中包括募集资金产生的利息收益。
2、调整后募投项目
单位：万元
序 项目名称 拟实际投入募集资 累计投入募集 剩余募集资金金
号 金金额 资金金额 额
1 电子雷管自动化生产线 3,447.87 1,605.23 1,842.64
建设项目
2 电子雷管脚线、芯片模 8,779.42 8,229.67 549.75
组、包装生产线项目
3 收购河北天宁化工有限 11,786.12【注】 0 11,786.12【注】
公司 98.69963%的股权
注：具体以资金从“电子雷管自动化生产线建设项目”和“电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目”的募集资金账户转出时的专户余额扣除两项目剩余待支付的尾款2,392.39万元后的金额为准。
本次变更不涉及关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、变更募集资金投资项目的原因
（一）原募投项目计划和实际投资情况
项目一：电子雷管自动化生产线建设项目基本情况
项目名称：电子雷管自动化生产线建设项目
项目实施主体：山西壶化集团股份有限公司
建设地点：山西省长治市壶关经济开发区化工路 1 号
建设周期：一期工程 6 个月，二期工程 11 个月，三期工程 14 个月
投资总额：约 7,238.92 万元
资金来源：自有资金已投入 2,025.01 万元，拟投入募集资金 5,213.91 万元
投资计划及实际投资情况：
单位：万元
工 拟投入募集 累计投入募 尚需支付金额
期 项目 投资总额 资金金额 集资金金额 (合同尾款及 备注
质保金等)
一 一条电子雷 3,086.52 1,727.03 52.64 538.16 已通过验
期 管全自动生 收，具备使
工 产线、配套 用和生产条
程 成品转运设 件。
施
二 一条电子雷 已通过验
期 管全自动生 3,130.00 2,464.48 969.59 824.69 收，具备使
工 产线 用和生产条
程 件。
三 电子雷管辅 已完成了生
期 助引火元件 1,022.40 1,022.40 583.00 479.79 产线设备订
工 自动化生产
