002055 深市 得润电子

              中信证券股份有限公司

          关于深圳市得润电子股份有限公司

      非公开发行 A 股股票之补充尽职调查报告

中国证券监督管理委员会：

  中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”）为深圳市得润电子股份有限公司（以下简称“得润电子”、“发行人”或“公司”）非公
开发行股票的保荐机构。发行人本次非公开发行已于 2021 年 3 月 15 日通过中国
证券监督管理委员会（以下简称“贵会”）发行审核委员会审核。中信证券根据据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》（证监发行字[2002]15 号）、《关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》（股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订））和《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》等文件的规定，就发行人相关事项进行补充尽职调查、审慎核查，说明如下：

    一、发行人经营业绩变化情况

  发行人于 2021 年 8 月 28 日公告了《深圳市得润电子股份有限公司 2021 年
半年度报告》（以下简称“2021 年半年度报告”），发行人 2021 年半年度主要财务数据如下所示：

            项目                2021 年 1-6 月      2020 年 1-6 月    变动幅度

      营业收入（万元）                372,956.55        305,486.92      22.09%

        净利润（万元）                    212.39        17,265.89      -98.77%

  归属于上市公司股东的净利润            2,033.66        17,125.81      -88.13%
          （万元）

 归属于上市公司股东的扣除非经            1,189.69        12,251.10      -90.29%
  常性损益的净利润（万元）

  经营活动产生的现金流量净额          -60,876.53        64,453.91    -194.45%
          （万元）

    基本每股收益（元/股）                  0.043            0.357      -87.96%

    稀释每股收益（元/股）                  0.043            0.357      -87.96%


    加权平均净资产收益率                  1.04%            8.56%      -7.52%

            项目                      2021/6/30        2020/12/31    变动幅度

      资产总额（万元）                938,257.12        947,666.54      -0.99%

  归属于上市公司股东的净资产          198,563.86        197,129.84        0.73%
          （万元）

注：变动幅度“-”号表示下降，上表所列数据未经审计

  根据 2021 年半年度报告，发行人 2021 年 1-6 月实现营业收入 372,956.55 万
元，较上年同期同比增长 22.09%；归属于上市公司股东净利润为 2,033.66 万元，较上年同期同比下降 88.13%。（以上数据未经审计）。

    （一）发行人经营业绩下滑原因

  1、毛利率下滑的影响

  根据 2021 年半年度报告，发行人 2021 年 1-6 月各业务板块营业收入及毛利
率同比变动情况如下所示：

                                                                                  单位：万元

                                                                  变动幅度

          项目              2021 年 1-6 月    2020 年 1-6 月

                                                              （“-”号表示下降）

营业收入                          372,956.55        305,486.92          22.09%

 家电与消费电子                  139,319.07        150,634.27            -7.51%

 汽车电气系统                    116,938.29        85,324.72          37.05%

 汽车电子及新能源汽车业务        103,336.62        62,172.49          66.21%

 其他                            13,362.57          7,355.44          81.67%

营业成本                          316,559.02        252,381.35          25.43%

 家电与消费电子                  113,839.90        117,197.36            -2.86%

 汽车电气系统                    109,943.86        77,061.69          42.67%

 汽车电子及新能源汽车业务        83,797.29        52,525.83          59.54%

 其他                              8,977.96          5,596.47          60.42%

毛利率                              15.12%          17.38%          -2.26%

 家电与消费电子                    18.29%          22.20%            -3.91%


                                                                  变动幅度

          项目              2021 年 1-6 月    2020 年 1-6 月

                                                              （“-”号表示下降）

 汽车电气系统                        5.98%            9.68%            -3.70%

 汽车电子及新能源汽车业务          18.91%          15.52%            3.39%

 其他                              32.81%          23.91%            8.90%

注：毛利率合计数为公司综合毛利率，上表所列数据未经审计。

    2021 年上半年，全球疫情依然持续，公司坚持主营业务发展方向，稳步发
展家电与消费电子、汽车电气系统业务，积极深入拓展新能源汽车电子板块，使得汽车板块业务规模进一步扩大，占整体营收的比例进一步提升；得益于新能源汽车行业持续高速发展及公司家电与消费电子业务的稳步推进，公司合并
报表实现营业收入 372,956.55 万元，同比上升 22.09%。2021 年 1-6 月，公司家
电与消费电子业务持续优化产品结构，保持稳定发展；汽车业务规模持续提升，汽车电气系统、汽车电子及新能源汽车业务两个板块的营收均有一定幅度的提升，其中，受益于新能源汽车行业持续高速发展，新能源汽车业务营收同比增长 66.21%。

  2021 年 1-6 月，公司营业收入毛利率同比下滑 2.26%，主要原因包括：（1）
受全球疫情影响，新项目产品的研发期拉长，量产滞后，其中原计划量产的项目均已推迟至 2021 年二季度，前期投入的费用没能按期产生效益，致使汽车电气系统业务板块的营业成本上升；（2）2021 年大宗物料铜、石油等持续上涨，导致公司主要原材料采购成本短期内上涨，对公司各业务板块的营业成本均产生一定不利影响。上述原因致使公司家电与消费电子、汽车电气系统业务毛利率出现下滑，分别同比下滑 3.91%及 3.70%，测算对净利润的影响分别为 5,449.66 万元及 4,325.2 万元。

  2、信用减值损失的影响

  2019 年国内经济下行压力持续加大，其中，国内汽车行业下滑趋势严重，多家国产自主品牌汽车厂家客户经营陷入困境，公司客户北汽银翔和众泰汽车压力极大。同时，2019 年度公司执行新金融工具准则，受以上综合因素影响，公司对相关资产计提了较大金额的减值。


  2020 年上半年，公司家电与消费类电子款项收回及其他应收款中的单位往来款及其他款项收回，致使当期冲回部分信用减值损失，2020 年同期增加利润
14,142.96 万元。2021 年 1-6 月，信用减值损失冲回金额 4,875.03 万元，同比减
少 65.53%。

  3、汇兑损失的影响

  根据 2021 年半年度报告，发行人 2021 年 1-6 月期间费用的具体情况如下所
示：

                                                                                  单位：万元

            项目                2021 年 1-6 月    2020 年 1-6 月    变动幅度

销售费用                                6,164.45        8,171.00      -24.56%

管理费用                                26,285.86        23,573.90      11.50%

研发费用                                14,626.98        13,808.93        5.92%

财务费用                                11,263.74        6,496.90      73.37%

  其中：汇兑损失                        2,896.14          186.68    1,451.00%

  利息支出                              8,504.09        7,274.23      16.91%

  银行手续费及其他                        928.81          342.40      171.26%

期间费用合计                            58,341.03        52,050.73      12.08%

注：上表所列数据未经审计。

  如上表所示，公