慧谷新材:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

                            创业板风险提示

  本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

    广州慧谷新材料科技股份有限公司

              Guangzhou Human

  New Material Science and Technology Co., Ltd.

                    （广州经济技术开发区新业路62号）

 首次公开发行股票并在创业板上市
          招股意向书

              保荐人（主承销商）

    广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座


                    致投资者的声明

一、上市目的

  慧谷新材是一家专注于高分子材料领域，基于自主研发驱动的平台型功能性涂层材料企业，致力于成为全球领先的功能性材料科技创新引领者。自设立以来，公司以分子结构设计为技术原点，深耕核心功能性树脂的关键技术研发与产业化应用，构建起功能性树脂与功能性涂层材料两大技术平台，已形成面向家电、包装、新能源、电子四大下游应用场景的“1+1+N”产业布局体系。

  通过本次首次公开发行上市，公司将依托资本市场的资源优势，进一步夯实平台型研发体系能力，持续完善功能性树脂与涂层材料技术平台建设，精准响应下游客户在关键材料方面的差异化、国产化及本地化需求，为推动产业高质量发展提供材料支撑和创新解决方案。同时，募集资金的有效投入将助力公司加快新质产能布局，提升技术创新能力，持续培育具有高附加值和技术壁垒的新质生产力。

  通过本次首次公开发行上市，公司将建立更加规范的法人治理结构，进一步提升公司治理水平与运营效率，增强企业履行社会责任的能力，为实现可持续发展、提升综合竞争优势以及持续创造股东与社会价值奠定基础。
二、现代企业制度的建立健全情况

  报告期内，公司持续推进现代企业制度建设，依照《公司法》《证券法》及相关法律法规要求，构建了较为完善的法人治理结构。公司制定并逐步完善了包括《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《董事会专门委员会工作细则》等在内的多项治理制度，明确了股东会、董事会及经营管理层在公司治理结构中的职责分工与协作机制，形成了权责明晰、决策科学、监督有力、运作高效的治理体系。现代企业制度的建立健全，有效保障了各治理主体的规范运作和有序制衡，进一步提升了公司整体治理能力和治理效能。
三、本次融资的必要性及募集资金使用规划

  公司规划本次募集资金用于清远慧谷新材料技术有限公司年产 13 万吨环保型涂料及树脂扩建项目、清远慧谷新材料研发中心项目、慧谷新材生产线技术改造项目的项目建设投入，并补充流动资金。上述项目将有助于公司进一步扩大生产规模、提升智能制
造水平、增强材料研发与工艺创新能力，构建符合绿色制造理念的现代化生产体系和数字化管理平台，全面提升公司在功能性材料领域的综合竞争实力，为实现“全球领先的功能性材料科技创新引领者”发展愿景提供坚实支撑。
四、持续经营能力及未来发展规划

  自 1999 年设立以来，公司始终专注于高分子功能性材料领域，紧密结合国家产业结构优化和关键材料国产化需求路径，持续拓展产品技术边界，实现了从技术突破到产业化落地的跨越式发展，逐步建立起以功能性树脂和涂层材料为核心的产品体系，广泛应用于家电、包装、新能源、电子等领域，实现关键材料的国产化替代。

  展望未来，公司将坚持“功能性树脂+涂层材料”双核心产品线战略，持续推进关键材料国产化与绿色环保方向协同发展。公司将以自主研发为核心驱动，依托双技术平台不断深化复合功能性材料的开发，持续拓展在家电、包装、新能源、电子等领域的应用深度与广度，推动功能性材料的本土化、绿色化进程，进一步保障产业链自主可控与价值链升级。

  在可持续发展方面，公司将环保理念融入了产品全生命周期管理，持续布局绿色环保型涂层材料的研发与推广，推动制造流程的自动化、信息化与绿色化转型，满足客户对环保性能、产品可靠性与应用效率的综合需求，持续提升公司绿色制造能力和综合价值创造能力。

  慧谷新材将以本次上市为契机，依托“硬科技+强产业”双轮驱动，持续突破功能性材料“卡脖子”技术，打造全球功能性材料领域的“中国标杆”，为投资者创造长期可持续的良好回报。

                                                  董事长：

                                                                唐  靖

                                                            年    月  日

                        声  明

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。


                      本次发行概况

发行股票类型              人民币普通股（A股）

                          公司首次公开发行股票数量为 15,779,100股，占发行后总股本的
发行股数/股东公开发售股数  25.00%，本次发行股份均为公开发行的新股，公司原有股东不公开
                          发售股份。

每股面值                  人民币1.00元

每股发行价格              【】元

预计发行日期              2026年3月20日

拟上市的证券交易所和板块  深圳证券交易所创业板

发行后的总股本            63,116,400股

保荐人、主承销商          中信证券股份有限公司

招股意向书签署日期        2026年3月12日


                        目  录


致投资者的声明 ......1

  一、上市目的......1

  二、现代企业制度的建立健全情况......1

  三、本次融资的必要性及募集资金使用规划......1

  四、持续经营能力及未来发展规划......2
声  明 ......3
本次发行概况 ......4
目  录 ......4
第一节  释义 ......10

  一、一般释义......10

  二、专业释义......13
第二节  概览 ......16

  一、重大事项提示......16

  二、发行人及本次发行的中介机构基本情况......23

  三、本次发行概况......23

  四、发行人主营业务经营情况......25

  五、发行人板块定位情况......34

  六、发行人主要财务数据和财务指标......38

  七、财务报告审计截止日后的主要经营状况......39

  八、发行人选择的具体上市标准......39

  九、发行人公司治理特殊安排等重要事项......39

  十、募集资金运用与未来发展规划......39

  十一、其他对发行人有重大影响的事项......41
第三节  风险因素 ......42

  一、与发行人相关的风险......42

  二、与行业相关的风险......46

  三、其他风险......49
第四节  发行人基本情况 ......50


  一、发行人基本资料......50

  二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况......50

  三、报告期内的重大资产重组情况......55

  四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况......58

  五、发行人股权结构......58

  六、发行人控股子公司、分公司和参股公司情况......59

  七、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况......63

  八、股本情况......74

  九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况......99

  十、发行人股权激励相关安排......110

  十一、发行人员工情况......116
第五节  业务和技术 ......120

  一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况......120

  二、公司所属行业的基本情况......140

  三、公司销售情况及主要客户......170

  四、公司采购情况及主要供应商......175

  五、公司的主要固定资产、无形资产情况......179

  六、公司技术与研发情况......200

  七、发行人环境保护情况及处理措施......208

  八、公司境外经营情况......210
第六节  财务会计信息与管理层分析......211

  一、财务报表......211

  二、财务会计信息......220

  三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计......223

  四、非经常性损益......259

  五、税项......260

  六、分部信息......263

  七、本公司主要财务指标......263

  八、影响公司经营成果和财务状况的主要因素......265

  九、经营成果分析......267


  十、资产质量分析......301

  十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析......330

  十二、重大资本性支出分析......344

  十三、报告期内重大资产业务重组或股权收购合并的基本情况......345

  十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项......345

  十五、审计报告截止日后至招股意向书签署日之间的经营情况......346

  十六、盈利预测......348
第七节  募集资金运用与未来发展规划......349

  一、本次募集资金投向安排及影响......349

  二、本次募集资金运用情况......351

  三、业务发展规划......355
第八节  公司治理与独立性 ......358

  一、发行人公司治理情况......358

  二、发行人内部控制情况......358

  三、报告期内重大违法违规行为情况......361

  四、报告期内资金占用及对外担保情况......361

  五、发行人独立运行情况......361

  六、发行人同业竞争情况......363

  七、关联方及关联关系......364

  八、关联交易情况......368
第九节  投资者保护 ......376

  一、本次发行前滚存利润分配方案......376

  二、本次发行前后的股利分配政策差异情况......376

  三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排......380

  四、未盈利企业或存在累计未弥补亏损情况......380
第十节  其他重要事项 ......381

  一、重大合同......381

  二、对外担保情况......383

  三、重大诉讼与仲裁事项......383