固德电材:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

股票简称：固德电材                                          股票代码：301680
 固德电材系统（苏州）股份有限公司
 Goode EIS （Suzhou） Corp., Ltd.
          （苏州市吴江区汾湖镇汾杨路 88 号）

 首次公开发行股票并在创业板上市
          上市公告书

          保荐人（主承销商）

              （苏州工业园区星阳街 5 号）

                    二零二六年三月


                      特别提示

  固德电材系统（苏州）股份有限公司（以下简称“固德电材”“公司”“本公
司”或“发行人”）股票将于 2026 年 3 月 6 日在深圳证券交易所创业板上市。
  创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书中的相同。如本上市公告书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。

  本上市公告书“报告期”指：2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年
1-6 月。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网 ， 网 址
www.cninfo.com.cn ； 中 证 网 ， 网 址 www.cs.com.cn ； 中 国 证 券 网 ， 网 址
www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.stcn.com；证券日报网，网址www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn；中国金融新闻网，网址www.financialnews.com.cn；中国日报网，网址 cn.chinadaily.com.cn 的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。

  投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

（二）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（三）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 82,800,000 股，其中无限售条件流通股票数量为16,802,480 股，约占发行后总股本的比例 20.29%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（四）公司发行市盈率与同行业平均水平存在差异

  根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），固德电
材所属行业为“C36 汽车制造业”。截至 2026 年 2 月 11 日（T-4 日），中证指
数有限公司发布的“C36 汽车制造业”最近一个月静态平均市盈率为 30.44 倍。
  截至 2026 年 2 月 11 日（T-4 日），可比上市公司的市盈率情况如下：

                        T-4 日股票收盘  2024 年扣非  2024 年扣非  2024 年扣非  2024 年扣非
证券代码    证券简称    价（元/股）    前 EPS（元/  后 EPS（元/  前静态市盈  后静态市盈

                                            股）        股）      率（倍）    率（倍）

603119.SH  浙江荣泰            99.51        0.6330      0.5895      157.20        168.80

001359.SZ  平安电工            85.20        1.1724      1.1022        72.67        77.30

001255.SZ  博菲电气            40.34        0.1519      0.0911      265.57        442.81

830818.NQ  巨峰股份            11.89        0.5252      0.5036        22.64        23.61

            算术平均值（剔除浙江荣泰、博菲电气后）                      47.66        50.46

数据来源：Wind，数据截至 2026 年 2 月 11 日（T-4 日）

注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；

注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

  本次发行价格 58.00 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
归属于母公司股东净利润对应的摊薄后市盈率为 27.96 倍，低于中证指数有限公

司 2026 年 2 月 11 日（T-4 日）发布的“C36 汽车制造业”最近一个月平均静态
市盈率 30.44 倍，低于同行业可比公司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润对应的静态市盈率的算术平均值 50.46 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。
（六）净资产收益率下降的风险

  随着公司首次公开发行股票并在创业板上市的募集资金到位，公司的净资产规模较发行前将有较大幅度的增加，但募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标出现一定程度下降的风险。
（七）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险

  本次发行价格为 58.00 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节风险因素”的全部内容，并特别关注下列风险因素：
（一）核心客户需求变化及业绩下滑风险

  公司业绩受核心客户车型规划、销量表现影响，其供应份额与持续获取客户
新增车型、新平台的项目定点相关。报告期内部分核心客户对应车型销量出现下滑，随着终端车企新车型迭代、新平台推出常态化，若公司未能在新增项目定点竞争中持续胜出，或核心客户调整电动化战略、推迟新车型上市、新车型市场竞争力不足，将影响配套产品量产交付与份额维持。

  此外，尽管发行人持续推进客户结构多元化，但通用汽车、Stellantis、T 公司、宁德时代等头部客户仍为业绩重要贡献者。通用汽车、Stellantis 2026 年初发布业绩公告，2025 年因计提电动化业务减值存在业绩下滑的情形。若核心客户因自身经营调整、供应链体系变化等减少对发行人的采购，或因行业竞争加剧导致订单份额下降，将对发行人业绩稳定性产生影响。同时，客户订单交付受行业政策、终端需求影响存在周期性波动，若短期内核心客户订单释放节奏放缓，可能导致发行人产能利用率下降及业绩波动。
（二）下游行业技术迭代风险

  热失控防护零部件行业的发展与下游动力电池技术的演变密切相关。当前，动力电池行业正加速向高能量密度、高倍率快充、本征安全等方向迭代，固态电池、钠离子电池等新型电池技术的商业化进程可能对现有热防护方案带来多维度改变。报告期内，公司新能源汽车动力电池热失控防护零部件主要应用于三元锂电池场景，核心依托云母材料相关技术及产品，是业务增长的主要支撑。由于三元锂电池与磷酸铁锂电池的热失控特性存在差异，磷酸铁锂电池对防护材料的性能要求、单车配套价值相对较低，公司当前适配磷酸铁锂电池的产品收入占比较小。若未来下游新能源汽车行业三元锂电池渗透率下降、磷酸铁锂电池在中高端车型领域加速替代等需求结构调整、行业技术路线发生重大转变，如电池材料体系革新导致热失控温度突破现有防护材料耐受极限、结构设计突破重构防护需求场景，或行业内出现性能更优、成本更低的新型防护材料等，可能导致传统防护方案的市场需求萎缩。同时，随着电池系统集成度提升，对热管理及安全防护综合性要求显著提高，防护技术从被动防护向主动预警、智能阻燃等方向发展。若企业无法及时跟踪技术趋势、预判行业标准变化，或研发创新滞后于市场对耐高温、复合功能防护、轻量化产品的需求，现有产品可能面临适配性不足甚至被替代的风险。

（三）中美贸易政策风险

  报告期内，公司部分下游客户为美国企业，公司新能源汽车热失控防护业务直接出口美国的产品销售收入分别为 5,131.50 万元、11,315.53 万元、22,454.47万元和 7,063.67 万元，占营业收入的比例分别为 10.80%、17.38%、24.73%和
15.44%。2025 年 10 月，中美举行经贸磋商，自 2025 年 11 月 10 日起，美国取
消针对中国商品加征的 10%的关税，对中国商品加征的 24%的“对等关税”将继续暂停一年，本次调整后，公司产品直接出口美国的关税税率为 47.70%，较2025 年初增加了 20%。根据敏感性测算，关税上升 10%，报告期内对毛利率的影响分别为 0%、-