证券代码：300071 证券简称：华谊嘉信 公告编号：2013-045
北京华谊嘉信整合营销顾问集团股份有限公司
关于提示投资者关注公司重大资产重组
投资风险的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，
没有虚假记载，误导性陈述或重大遗漏。
鉴于北京华谊嘉信整合营销顾问集团股份有限公司（以下简称“公司”）于
2013年3月7日因重大资产重组事项停牌，并于5月14日复牌，复牌后出现
股票涨停，现特提醒广大投资者注意以下风险：
（一）关于重组方案主要风险如下：
1、拟购买资产的估值较高且重组方获利较大：
以2012年12月31日为评估基准日，东汐广告100%股权的评估值为
21,651.31万元，评估增值率为1,211.38%；波释广告100%股权的评估值为
12,045.47万元，评估增值率为1,878.56%；美意互通100%股权的评估值为
5,787.60万元，评估增值率为752.87%。本次购买金额合计20,562.74万元，交易
对手方将在本次交易中有较大的获利。
本公司向交易对方调增的交易对价可能高于标的公司在承诺期内超额完成
的净利润。该方案设计可能导致交易对手方在交易中获利较大。
2、标的公司预测收入和利润实现的不确定性风险
东汐广告2012年实际营业收入和净利润较上年增长16.42%和12.12%，2013
年预测营业收入和净利润为37,199.17万元和2,604.47万元，较2012年增长709.75%
和94.78%；波释广告2012年实际营业收入和净利润较上年增长55.20%和
162.90%，2013年预测营业收入和净利润为6,676.42和1,404.22万元，较2012年增
长92.11%和189.04%；美意互通2012年实际营业收入和净利润较上年增长51.42%
和142.58%，2013年预测营业收入和净利润为2,425.28万元和666.32万元，较2012
年增长117.41%和93.95%。2013年标的公司预测收入和净利润较2012年增长幅度
较大。
标的公司预期收入和利润的实现存在不确定性，以上三个标的公司估值较
高，交易方获利较大。
3、标的资产的经营风险
1）标的公司客户集中度较高的风险
最近两年，东汐广告前五大客户的集中度为91.46%和69.75%、波释广告前
五大客户的集中度为100%和74.12%、美意互通前五大客户的集中度为66.92%和
70.62%。标的公司客户集中度较高，对客户的议价能力较低，若标的公司大客户
流失，将对标的公司预测的收入和净利润的实现造成不利影响。
2）标的公司人员流失的风险
标的公司的管理团队及核心员工的稳定性是决定本次收购成功与否的重要
因素，人才流失将对标的公司的经营和业务的稳定性造成不利影响。由于本次方
案中，标的公司核心管理团队离职的现金补偿并无保障措施，未来核心团队离职，
公司可能无法获得现金补偿。未来仍面临核心管理团队离职的风险。
3）东汐广告与4A广告公司、媒体公司业务合作稳定性的风险
目前虽然东汐广告与4A广告公司、上游媒体建立了良好的合作关系，但如
果前述合作关系发生变化东汐广告短期内将无法获得稳定的代理业务，进而对东
汐广告通过扩大广告规模降低单位投放成本的策略产生影响。东汐广告与上述
4A广告公司、上游媒体之间合作的不稳定性将对标的公司预测的收入、净利润
的实现造成不利影响，进而影响本次估值的假设和前提。
二、近期公司股东刘伟、宋春静、李孝良持有合计90,573,771股股票（占
公司总股本比例为58.33%）即将解除限售，实际可上市流通数量为46,419,057
股（占公司总股本比例为29.90%）。郑重提示投资者注意投资风险。
三、公司重组报告书披露前六个月股票上涨30.62%，同期创业板综指累计
上涨20.17%，偏离10.46%。公司股票2013年1月份以来累计涨幅较大且交易
量明显增加，公司股票在重大资产重组停牌前的交易可能存在异常，敬请广大投
资者注意投资风险。
特此公告
北京华谊嘉信整合营销顾问集团股份有限公司董事会
2013年5月14日
