证券代码：000869、200869  证券简称：张裕 A、张裕 B 公告编号：2025－临 48

            烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司

 关于部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票回购
                  注销完成的公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

  烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司（以下简称“公司”） 本次回购注销涉及 196 名激励对
象，回购注销的限制性股票数量为 2,153,772 股，占回购注销前公司总股本的 0.32%，回购价格为 14.65 元/股。公司用于本次回购注销的资金为公司自有资金，回购金额合计 3,155.28万元。

  本次回购的限制性股票于 2025年11月28日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成回购手续。

  本次回购注销完成后，公司股份总数将由 671,823,900 股变更为 669,670,128 股，公司
注册资本也将相应由 671,823,900 元减少为 669,670,128 元人民币：

  一、本次激励计划已履行的决策程序和信息披露情况

  1、2023 年 4 月 26 日，公司召开第九届董事会第六次会议，会议审议通过了《关于公司
<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于制定公司<2023 年限制性股票激励计划考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2023 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案。公司独立董事就本激励计划相关议案发表了独立意见。

  同日,公司召开第八届监事会第五次会议，审议通过了《关于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于制定公司<2023 年限制性股票激励计划考核管理办法>的议案》以及《关于核查<烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划激励对象名单>的议案》,公司监事会对本激励计划的相关事项进行核实并出具了相关核查意
见。

  2、2023 年 5 月 19 日，公司监事会披露了《监事会关于 2023 年限制性股票激励计划激
励对象名单的公示情况说明及核查意见》（公告编号：2023-临 016）。公司对本次授予激励对象的名单在公司内部系统进行了公示，在公示期内，公司监事会未收到任何对公示名单中拟激励对象的异议。

  3、2023 年 5 月 24 日，公司披露了《关于公司 2023 年限制性股票激励计划内幕信息知
情人买卖公司股票情况的自查报告》。

  4、2023 年 5 月 26 日，公司召开 2022 年度股东大会审议并通过了《关于公司<2023 年限
制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于制定公司<2023 年限制性股票激励计划考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2023 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。

  5、2023 年 6 月 26 日，公司召开 2023 年第一次临时董事会，会议审议通过了《关于调
整 2023 年限制性股票激励计划相关事项的议案》以及《关于向 2023 年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》的议案。公司独立董事就本激励计划相关议案发表了同意的独立意见。

  同日，公司召开 2023 年第一次临时监事会，审议通过了《关于调整 2023 年限制性股票
激励计划相关事项的议案》以及《关于向 2023 年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》等议案，公司监事会对本激励计划的授予相关事项进行核实并出具了相关核查意见。

  6、2023 年 7 月 19 日，公司发布《烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司关于 2023 年限制性
股票激励计划授予结果公告》，根据该公告显示，2023 年限制性股票激励计划授予日为 2023
年 6 月 26 日，授予日确定的激励对象为 204 人，授予的限制性股票数量为 685 万股。但此后
在缴款认购过程中，1 名激励对象因资金筹集不足放弃认购拟授予其的全部限制性股票，3 名激励对象因资金筹集不足分别放弃认购拟授予其限制性股票的 50%，上述 4 名激励对象共放弃认购股份为 6.44 万股；因此，本次激励计划的限制性股票实际授予对象人数由 204 人变更
为 203 人，实际授予数量由 685.00 万股变更为 678.56 万。

  7、2023 年 7 月 20 日，公司完成了 2023 年限制性股票激励计划授予登记工作，并收到
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的证券变更登记证明，公司总股本由685,464,000 股增加至 692,249,559 股。


  8、2024 年 7 月 22 日，公司召开 2024 年第二次薪酬委员会会议、2024 年第四次临时董
事会会议和 2024 年第二次临时监事会会议，会议审议通过了《关于公司 2023 年限制性股票激励计划第一个解除限售期可解除限售条件成就的议案》《关于回购注销公司 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案》。此外，公司监事会亦出具了《关于2023 年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售、回购注销及回购价格调整相关事项的核查意见》。

  9、2025 年 7 月 25 日，公司召开 2025 年第三次薪酬委员会会议、第十届董事会第二次
会议和第九届监事会第一次会议，会议审议通过了《关于公司 2023 年限制性股票激励计划第二个解除限售期未达成解除限售条件的议案》《关于回购注销公司 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案》。

  10、2025 年 8 月 12 日，公司召开 2025 年第一次临时股东大会会议，会议审议通过了《关
于回购注销公司 2023 年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案》。

  11、2025 年 8 月 14 日，公司披露了《关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通
知债权人的公告》，就减资事宜通知债权人，债权人自本公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

  二、本次回购注销相关事项的说明

  （一）股份回购原因及回购数量

  1、公司业绩考核目标未成就

  根据《烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划》”）之第八章“限制性股票的授予与解除限售条件”相关规定，公司 2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期对应的公司层面的业绩考核目标如下：

  本激励计划的解除限售考核年度为 2023-2025 年三个会计年度，每个会计年度考核一次，各年度业绩考核目标如下表所示：

    解除限售期                                  业绩考核目标

 限制性股票第一个解  公司需同时满足下列两个条件：（1）以公司 2021 年、2022 年两年营业收入平均
    除限售期      数为基数，2023 年营业收入增长率不低于 10%；（2）以公司 2021 年、2022 年两
                    年净利润平均数为基数，2023 年净利润增长率不低于 9%。

 限制性股票第二个解  公司需同时满足下列两个条件：（1）以公司 2021 年、2022 年两年营业收入平均
    除限售期      数为基数，2024 年营业收入增长率不低于 20%；（2）以公司 2021 年、2022 年两


                    年净利润平均数为基数，2024 年净利润增长率不低于 15%。

 限制性股票第三个解  公司需同时满足下列两个条件：（1）以公司 2021 年、2022 年两年营业收入平均
    除限售期      数为基数，2025 年营业收入增长率不低于 30%；（2）以公司 2021 年、2022 年两
                    年净利润平均数为基数，2025 年净利润增长率不低于 21%。

说明：？？1、上述“净利润”和“营业收入”是指经审计的公司合并报表口径的数据。
2、“净利润”是指公司本次激励成本摊销前的扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润。公司未满足上述业绩考核目标的， 所有激励对象对应考核当年计划解除限售的限制性股票均不得解除限售，由公司回购注销，回购价格为授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息。

  经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2024 年营业收入为 327,727.83
万元， 2024 年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 13,106.54 万元，剔除本年激励计划股份支付费用-401.65 万元后，归属于上市公司股东的净利润为 12,704.89 万元。较 2021 年、2022 年营业收入、净利润均出现一定程度下滑，未达到前述业绩考核要求。因此，公司拟对 179 名激励对象已获授但尚未解除限售的第二个解除限售期的限制性股票予以回购注销，回购股份数量为 1,864,305 股，回购价格为授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息。

  2、激励对象发生离职情形

  根据《烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划》”）之“第十五章 公司和激励对象发生异动的处理”之“二、激励对象个人情况发生变化的处理”之“（三）激励对象因辞职、公司裁员、劳动合同期满而离职，激励对象已解除限售的限制性股票继续有效；激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票不得解除限售，由公司以授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息回购注销。激励对象离职前需缴纳完毕限制性股票已解除限售部分的个人所得税。”鉴于 1 名激励对象因个人原因已离职，已不符合《激励计划》有关激励对象的规定，公司决定取消其激励对象资格并回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票 21,946 股。

  3、激励对象发生异动情形

  根据《烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划》”）之“第十五章 公司和激励对象发生异动的处理”之“二、激励对象个人情况发生变化的处理”之“（二）激励对象发生职务变更，但仍在公司内，或在公司下属子公司内任职的，激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票完全按照职务变更前本激励计划规定的程序进行，但是：2、激励对象发生降职且降职后不属于符合本激励计划条件的公
司中层以上业务骨干人员的，激励对象已解除限售的限制性股票继续有效；激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票不得解除限售，由公司以授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息回购注销。”鉴于 16 名激励对象因职务变动，已不符合《激励计划》有关激励对象的规定，公司决定取消其激励对象资格并回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票 267,521 股

  综上，公司本次回购注销的限制性股票数量合计为 2,153,772 股。

  （二）回购注销的价格

  根据《上市公司股权激励管理办法》、《激励计划（草案）》及《2023 年限制性股票激励计划考核管理办法》的规定并结合相关激励对象已获授尚未解除限售的限制性股票回购注销原因，本次回购价格为授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息=授予价格×（1+董事会审议通过回购注销议案之日同期中国人民银行定期存款利率×董事会审议通过回购注销议案之日距离限制性股票登记的天数÷360 天）。从限制性股票授予登记完成之日（含当天）起计算利息到董事会审议通过回购注销议案之日（不含当天），不满一年按照一年同期中国人民银行定期存款利率计算、满一年不满两年按照一年同期中国人民银行定期存款利率计算、满两