证券代码：688981 证券简称：中芯国际
中芯国际集成电路制造有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活 □特定对象调研 □ 分析师会议
动类别 □ 媒体采访 √ 业绩说明会
□ 新闻发布会 □ 路演活动
□ 现场参观 □ 电话会议
□ 其他（ ）
参与单位名称 瑞士信贷、华兴资本、华泰证券、海通证券、国金证券及通过电话和网
络参加会议的投资者。根据业绩说明会平台统计，共有超六百位机构和
个人投资者收听了此次业绩说明会直播。
时间 2021 年 11 月 12 日
地点 电话/线上会议
公司接待人员 代理董事长、执行董事兼首席财务官高永岗博士、联合首席执行官赵海
姓名 军博士、联合首席执行官梁孟松博士、联席公司秘书兼董事会秘书郭光
莉女士
投资者关系活动主要内容介绍
中芯国际集成电路制造有限公司（“中芯国际”，港交所股份代号：00981，
公司介绍 上交所科创板证券代码：688981）及其子公司是世界领先的集成电路
晶圆代工企业之一，也是中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大、
跨国经营的集成电路制造企业集团，提供 0.35 微米到 14 纳米不同技
术节点的晶圆代工与技术服务。中芯国际总部位于上海，拥有全球化的
制造和服务基地。在上海建有一座 200mm 晶圆厂，以及一座拥有实际
控制权的 300mm 先进制程合资晶圆厂；在北京建有一座 300mm 晶圆
厂和一座控股的 300mm 合资晶圆厂；在天津建有一座 200mm 晶圆
厂；在深圳建有一座控股的 200mm 晶圆厂。中芯国际还在美国、欧洲、
日本和中国台湾设立营销办事处、提供客户服务，同时在中国香港设立
了代表处。
详细资讯请参考中芯国际网站 www.smics.com
代理董事长、执行董事兼首席财务官高永岗博士发言：
2021 年是不平凡的一年，自 2020 年 12 月 18 日，中芯国际被美国列
入实体清单以来，公司的生产经营面临巨大挑战。从年初开始，我们聚
焦保障生产连续性和持续产能扩充两大重点，重新梳理供应链，想方设
法优化采购流程，加快供应商验证，提高生产规划和工程管理。目前生
产连续性已基本稳定，成熟工艺扩产有序推进，先进工艺业务稳步提升。
从二季度开始，针对产能紧张问题，我们进一步明确产能分配策略，为
交流问答 支持广大客户需求，有序调配产能，优化排产。从整机厂的角度看实际
终端需求，尽公司最大努力解决客户芯片短缺问题。我们在产能分配、
价格调整等方面的做法得到了客户的较好评价。
今年以来，面对复杂的局面，我们始终坚持合规经营，以求真务实的精
神，用强大的韧性、坚定的战略定力和精准的工作策略，不断克服困难。
今年业绩较年初预计有了显著提升，公司季度销售收入持续攀升，全年
销售收入目标进一步上调，感谢全体员工、客户、供应商、投资者以及
社会各界的信任和支持。
在此还需要说明的是，正如我们公告的内容，我们有 4 位董事提出了辞任，我们尊重辞任董事的意见。在此，感谢他们为中芯国际的发展做出的贡献。梁孟松博士将专注于公司的联合首席执行官职责，蒋尚义博士将担任公司顾问。目前公司董事会由 11 人组成，与行业内的其他公司董事会规模基本相当。短期内，我们不会增加董事人数，上述变化对公司经营管理没有重大影响。
接下来，我向大家汇报 2021 年第三季度未经审核财务业绩，然后给出第四季度指引及全年展望。除非另有说明，以下财务数据根据国际财务报告准则表述。
三季度销售收入和毛利率同创新高，销售收入为 14 亿 1 千 5 百万美
元，毛利率为 33.1%。
三季度经营利润为 3 亿 1 千万美元，扣除二季度中芯长电股权处置收
益 2 亿 3 千 1 百万美元后，三季度经营利润环比略有增长。
归属于本公司的应占利润为 3 亿 2 千 1 百万美元，归属于非控制性权
益应占利润为 5 千 1 百万美元。
关于资产负债, 在三季度末：
公司总资产为 333 亿美元，其中包含现金及现金等价物、相关受限制现金及金融资产的库存现金，总计 157 亿美元。
总负债为 98 亿美元，其中，有息负债为 64 亿美元，无息负债为 34 亿
美元，总权益为 234 亿美元。
总有息债务权益比为 27.3%, 净债务权益比为负的 39.7%。
关于现金流量, 在三季度：
经营活动所得现金净额为收入 5 亿 5 千 9 百万美元；
投资活动所用现金净额为支出 8 亿 1 千 6 百万美元；
融资活动所得现金净额为收入 5 亿 8 千 6 百万美元。
关于四季度和全年，我们的指引和展望如下：
四季度销售收入预计环比增长 11%到 13%，毛利率预计在 33%到 35%之间。
非国际准则的营运开支预计环比上升，归属于非控制性权益应占利润预计环比下降。
基于前三个季度的业绩和四季度的指引，全年销售收入增长目标进一步上调到 39%左右，毛利率目标维持在 30%左右。
资本开支方面，我们逐季加快执行速度和力度，虽面临准证审批、产业链紧缺、疫情引起的物流等不可控因素，但今年预计基本能够完成全年资本开支计划。
以上是财务方面的情况，谢谢。
联合首席执行官赵海军博士发言：
过去一年半导体产业形态发生了很快的转变，本土、在地制造的需求催生出高端模拟、显示驱动、微控制单元、图像芯片等本土产品市场，但本土产能的缺口仍然巨大。公司花了大量的时间来对接整机终端和系统厂商，深入了解终端市场的需求，相应地调整了产能分配，尽可能在有限的产能上给予支持。
在成熟制程方面，我们为主流应用市场打造的具有核心竞争力的产品平台，在市场上特别是国内终端市场上始终供不应求，各节点增产产能一经释放即被迅速填满。同时为了配合客户未来的产品迭代和迁移路线，成熟工艺应用的平台也在不同的节点上展开紧锣密鼓地研发。
在 FinFET 制程方面，客户拓展与多元化产品储备效应进一步显现，FinFET 工艺部分流片项目陆续进入量产，产能利用率继续提高。长期来看，智能手机、家用短距互联、数据交互处理、工业电子等多方面应用，都是对 FinFET 技术有巨大的需求。我们会在条件具备的情况下，根据客户的需求进行扩产。
从公司整体来看，三季度销售收入超过 14 亿美元，毛利率超过 33%，双创历史新高。从季度环比来看，主要成长动力来自于产品组合的优化和价格的调整。晶圆销售收入按工艺制程来划分，FinFET 和 28 纳米合计占比上升为 18%，40/45 纳米、55/65 纳米，0.15/0.18 微米的占
比分别为 14%、28%和 28%。从晶圆销售收入按照应用领域来划分，智能手机、智能家居、消费电子及其他应用收入均有不同幅度的成长，占比分别为 32%、12%、24%和 32%。晶圆销售收入以产品平台来划分，大小屏高压驱动芯片延续了上半年的快速成长态势，三季度销售收入环比增长 88%；另外，主流 MCU、射频 WiFi 等平台也表现亮眼。销售收入按照区域来看，中国内地及中国香港、北美洲、欧洲及亚洲的收入占比分别为 67%、20%和 13%。
今年由于准证审批时间、供应商交货、疫情对物流的影响等因素，设备到厂时间有所延后，三季度末公司整体折合 8 英寸产能扩充至 59.4 万片，较上个季度末增加了约 3.2 万片，四季度还将有约 1 万片新产能释放。整体来看，今年公司扩产进度如期达成。四季度我们将进一步加快资本开支执行速度和力度，不遗余力地优化采购、物流、设备安装等工作，力保明年的扩产如期推进。除已有的工厂 12 英寸、8 英寸继续扩产以外，北京、深圳、上海临港三地设计产能为 12 英寸 24 万片的新项目也已陆续公告，其中深圳新项目有望在明年下半年进入量产。
在生产连续性基本稳定、扩产持续推进和充足的电力保证下，今年四季度，公司将继续保持成长势头，销售收入预计环比增长 11%到 13%，毛利率预计在 33%到 35%之间，全年销售收入预计超过 54 亿美元，年度增长在 39%左右。展望明年，我们认为市场景气依然向好，公司
产能无法满足客户需求的状况，预计将持续到来年年底。在今年快速成长的基础上，公司明年收入增长预计将不低于行业的平均水平。
最后，再次感谢全体员工、客户、供应商、投资者，以及社会各界对公司的信任和支持，谢谢大家。
问答：
问题 1：恭喜管理层，三季度取得好业绩！关于四季度的收入指引，出货和价格的贡献分别是多少，有没有产品组合的变化？四季度指引销售收入成长比较多，而毛利率只提升约 1 个百分点的原因？
回复：四季度收入预计有 11%-13%的成长，主要来自于产能扩充、产品组合优化，以及更高的平均销售单价。因为更多的产能释放，新的设备投入也带来了更多的折旧。
问题 2：您如何看待产能满载下的产品价格提升？
回复：我们的产能离客户的需求还有很大的差距，我们首先要支持我们的战略客户的需求。同时，我们也将产能调整到高单价的市场，实际上我们有更多的平台可以向这样的方向调整。当然我们不能只看高利润，我们同时要看哪些领域最缺产能，要支持我们的客户，比如 28 纳米，40 纳米和 FinFET。这些节点的平均销售单价更好，当然成本也更高。
问题 3：您可以给出 2022 年 8 英寸和 12 英寸晶圆扩产的初步想法吗？
您觉得代工行业明年的成长会是多少？
回复：我们根据产能扩充预计，及潜在可能的平均销售单价调整，推算明年行业成长大约是在低十位数。我们已经公告了深圳、上海临港和北京三地的新项目，同时给出了今年的资本开支。把这些因素放在一起，我们相信公司明年的成长会高于行业平均水平，预计明年的产能增长将比今年更大，具体的数字将在明年 2 月告诉大家。
问题 4：可以点评一下公司在被加入实体清单之后，NTO（流片项目）的状况吗？是国内还是国外的客户驱动为主呢？
回复：NTO 的状况总体很好，中国、美国、欧亚客户的 NTO 今年都有大幅成长。原因可能是有两个，一个是产业转移，大家希望在地生产，原来在其他代工厂生产或者是自己家里生产的客户，希望能够在中芯国际把这些产品验证通过，未来它的供应链里能够有一定的比例是在中国大陆本土生产；另外一个原因是产能不足，有一些客户在原来的代工厂可能没有被分配到他需要的未来的那些产能，他不
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