688562 科创 航天软件

股票简称：航天软件                  股票代码：688562
  北京神舟航天软件技术股份有限公司

Beijing Shenzhou Aerospace Software Technology Co., LTD.
                    （北京市海淀区永丰路 28 号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
                保荐人（主承销商）

（注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六至二十六层）
                      二零二三年五月二十三日


                    声明及承诺

  北京神舟航天软件技术股份有限公司（以下简称“航天软件”、“发行人”、
“公司”或“本公司”）股票将于 2023 年 5 月 24 日在上海证券交易所科创板上
市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  本上市公告书所引用数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


              第一节  重要提示与声明

  一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站（http：//www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。

  2023年5月22日，公司第一届董事会第十五次会议审议通过了《关于2023年第一季度财务报告的议案》。（2023年第一季度未经审计的完整财务报表请参见本上市公告书附件，上市后不再单独披露2023年第一季度财务报告。）

  二、新股上市初期的投资风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，充分了解交易风险、理性参与新股交易，具体如下：

  （一）涨跌幅限制放宽

  根据《上海证券交易所交易规则》（2023年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为20%。首次公开发行上市的股票上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较为剧烈的风险。
  （二）流通股数量较少


      本次发行后公司总股本为40,000.00万股，上市初期，因原始股股东的股份锁

  定期为36个月或12个月，保荐人相关子公司跟投股份锁定期为24个月，其他参与

  战略配售的投资者股份锁定期为12个月，网下比例限售股份锁定期为6个月。公

  司本次上市的无限售流通股为65,795,718股，占发行后总股本的比例约为16.45%。

  公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

      （三）市盈率高于同行业平均水平

      根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），发行人所属行

  业为“I65软件和信息技术服务业”。截至2023年5月8日（T-3日），中证指数有

  限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为62.67倍。

      主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

                        2022 年扣非  2022 年扣非  T-3 日股票  对应的静态市  对应的静态市
证券代码    证券简称  前 EPS（元/  后 EPS（元/  收盘价    盈率（扣非    盈率（扣非
                          股）        股）      （元/股）  前）（倍）    后）（倍）

600536.SH    中国软件      0.0685      -0.0570      58.92        860.03            -

002368.SZ    太极股份      0.6060        0.5347        41.80        68.98          78.17

300168.SZ    万达信息      -0.2009      -0.2692      15.61          -              -

688038.SH    中科通达      -0.0726      -0.1661      14.05          -              -

 均值（剔除异常值）          -            -          -          68.98          78.17

        数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 5 月 8 日（T-3 日）。

        注 1：以上数字计算如有差异，为四舍五入造成；

        注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；

        注 3：万达信息和中科通达 2022 年扣非前 EPS 为负数，中国软件 2022 年扣非前的静态

    市盈率 860.03 倍为异常值，因此在计算静态市盈率（扣非前）均值时将其剔除。

        注 4：中国软件、万达信息和中科通达 2022 年扣非后 EPS 为负数，因此在计算静态市

    盈率（扣非后）均值时将其剔除。

      本次发行价格12.68元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的

  摊薄后市盈率为133.70倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一

  个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司扣非后静态市盈率平均水平，存在未

  来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

      （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

      科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波

券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  三、特别风险提示

  本公司提醒投资者认真阅读本公司招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项（以下所述“报告期”指2020年度、2021年度和2022年度）：

  （一）公司未来盈利存在波动性的风险

  2020-2022 年，公司营业收入分别为 94,961.15 万元、150,161.62 万元和
189,451.09 万元，综合毛利率分别为 19.00%、18.62%和 19.11%，归属于母公司所有者的净利润分别为-2,429.00 万元、4,498.04 万元和 5,983.65 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-11,489.49 万元、1,706.07 万元
和 3,793.46 万元，截至 2022 年 12 月 31 日，公司合并报表未分配利润为-1,702.96
万元。虽 2021 年已扭亏为盈，但公司整体盈利能力仍相对较弱。

  具体而言，2020-2022 年，公司的信息系统集成业务收入分别为 66,964.65 万
元、73,117.95万元和101,684.83万元，占公司主营业务收入的比例分别为70.68%、48.77%和 53.72%，收入占比较高。公司的信息系统集成业务在开展过程中（尤其是党政信息化领域）会面临中国软件、太极股份、万达信息等业务规模较大且实力较强的信息化厂商的竞争，如未来公司面临的市场竞争环境发生相关变化，则可能会导致公司信息系统集成业务的收入和盈利出现一定的波动性。

  同时，2020-2022 年，公司研发投入金额分别为 19,467.77 万元、11,639.06 万
元和 14,214.00 万元。未来一段期间内，公司预计将会针对业务发展方向及承担的相关国家重大科技专项投入大量研发资金，因公司研发投入全部于投入当期费用化，因此未来研发投入的增加也可能会导致公司盈利出现一定的波动性。


  （二）审计信息化相关业务未来无法持续增长的风险

  2021 年公司收入及盈利增长主要由审计信息化服务驱动。审计信息化服务
是公司 2021 年新增业务类型，2021 年及 2022 年实现的收入金额分别为 4.55 亿
元和 4.80 亿元，占同期主营业务收入的比重分别为 30.35%和 25.38%，其贡献的毛利占同期主营业务毛利的比重分别为 19.04%和 27.61%，收入及毛利占比均相对较高。

  预计审计信息化服务建设项目将于 2023 年底基本建设完毕。公司报告期内承担的审计信息化服务项目因处于建设阶段，因此涉及的外购软硬件、技术服务及自主人工投入均相对较多，从而导致项目规模较大，为公司贡献的收入金额较多。但是，在审计信息化服务建设项目基本建设完毕后，公司在后续审计信息化领域的项目运维服务市场、项目后续产品推广及定制开发服务市场、向其他领域进行业务拓展的市场等业务延伸领域预计将无需进行大规模的软硬件及技术服务采购和部署，后续业务拓展所对应单个项目规模预计将相对较小。而且，与审计信息化服务建设项目不同，后续产品推广及定制开发以及向其他领域进行业务拓展无明确的建设周期，相关市场尚未完全展开。公司在后续产品推广及定制开发以及向其他领域进行业务拓展过程中可能将面临太极股份、中国软件及各省的本地信息化公司等相关信息化厂商的业务竞争。同时，如未来公司产品或技术服务水平无法满足用户需求，则也可能导致公司在向国资内部审计信息化建设等其他垂直监管信息化领域的业务开展受到不利影响。

  基于前述情形，如公司未来业务拓展不及预期，则可能会导致公司审计信息化服务相关业务未来无法持续增长。

  （三）工业软件及商密网云服务对控股股东存在依赖的风险

  基于我国航天工业体系特有的内部配套协作特点，且公司作为航天科技集团唯一的软件和信息化支撑单位，公司与航天科技集团及下属各院所单位存在规模较大的关联销售。2020-2022 年，公司向航天科技集团及下属各院所单位关联销
售的金额分别为 26,628.91 万元、30,672.41 万元和 38,183.13 万元，占同期营业
收入的比例分别为 28.04%、20.43%和 20.15%，关联销售规模较大。其中，公司的工业软件业务 2020-2022 年在航天科技集团内部的销售金额分别为 10,026.22
万元、10,163.66万元和14,498.17万元，销售占比分别为77.76%、88.88%和79.68%，商密网云服务收入则全部来自于航天科技集团。如航天科技集团相关需求减弱或公司对非关联方的业务拓展不及预期，可能会对公司工业软件及商密网云服务的经营产生一定不利影响。

  （四）公司部分主营业务应用领域较为集中的风险

  报告期内，公司基础软件神通数据库在航天军工领域（终端用户口径）的销售占比分别为 42.41%、45.38%和 57.19%，工业软件在航天军工领域各期的销售占比均超过 90%，审计信息化服务目前主要面向审计领域。公司前述主营业务应用领域较为集中，如未来该等