证券代码：688028 证券简称：沃尔德
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
□业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动
☑现场参观 □其他 （ ）
参与单位名称及人员姓名 财信证券 肖德威、华泰资产权益部 朱南钰、深圳市盈游天下投资管理有限公司 于骏晨、君禾投资 张钰、中银国际资管 李珂、南方基金 金岚枫、厦门祐益峰资产管理有限公司 康昌绥、南方基金 陈卓、上海百勋资产管理有限公司 陈卿云、鹤禧投资 牟睿钦、光大保德信 赵志铭、中金资管 金宾斌、南方基金 王博、昆仑健康保险股份有限公司 周志鹏、誉辉资本 张骥、华泰柏瑞基金 钱建江、上海复星 何宇超、浦银安盛基金 李浩玄、华宝基金 刘世昌、国泰君安 周斌、黄琨、于爽、庞钧文、苏颖、邱雨、新华基金管理股份有限公司 申峰旗、中信建投基金管理有限公司 孙文、北京中乾证融投资管理有限公司 朱亚男、太平资产管理有限公司 徐建花、国泰基金管理有限公司 谢泓材、北京鸿道投资管理有限责任公司 赵云、郑伟、北京衍航投资管理有限公司 庞兴华、国华兴益保险资产管理有限公司 刘旭明、中融基金管理有限公司 王可汗、甘传琦、广东远桥私募基金管理有限公司 尤宣竣、禾永投资管理（北京）有限公司 马健、焦云、顾义河、上海睿郡资产管理有限公司 刘逸秋、深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司 任建军
上海钦沐资产管理合伙企业（有限合伙） 邓文慧、中信保诚基金管理有限公司 时慧、上海长甲投资有限公司 李涛、中泰证券（上海）资产管理有限公司 郭祎姮、中欧基金管理有限公司 卢纯青、诺安基金管理有限公司 简牮、农银汇理基金管理有限公司 刘世昌、GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONG KONG) LIMITED 王彤、厦门金恒宇投资管理有限公司 洪荣华、浦银安盛基金管理有限公司 范军、广发基金管理有限公司 王琪、光大保德信基金管理有限公司 陈飞达、风和亚洲 Raymond、TX CAPITAL (HK) LIMITED Ryan Ma、东方证券股份有限公司 沈昊、歌斐资产管理有限公司 于淼、上海健顺投资管理有限公司 何荣珩、金鹰基金管理有限公司 姜斌宇、深圳市尚诚资产管理有限责任公司 向红旭、浦银安盛基金 李浩玄、国泰君安客户 姜雨、吴志豪、陈衍鹏、龚云华、胡毅发、秦闻、柯聪伟、汪坤荣、李昀峰、安信证券股份有限公司 李旭东、江磊、中银基金管理有限公司 张欣仪、国信证券 肖彬、杭州红骅投资管理有限公司 陈佳、华泰证券资产管理 朱南钰、西南证券 邰桂龙、王宁、人保养老投资 姜春曦、太平洋证券 崔文娟、平安证券 秦石、吴文成、兴证全球基金 李扬、兴业基金 陈楷月、史岳、上海赋格投资 罗佶嘉、天风证券、卢雨婷 、歌斐资产周雨晖、申万宏源 刘建伟、上海鸿凯投资有限公司 李明月、国泰基金 叶烽、谢泓材、 上海德汇集团有限公司 夏步刚、中信建投 刘乐文、周博文、陈宣霖、
德邦证券 杨任重、国联证券 顾熹闽
时间 2021年9月1日上午10:30、2021年9月2日上午14:00、2021年9月7日上午10:00、2021年9月10日下午14:00、2021年9月22日下午14:30、2021年9月23日上午10:00、下午14:00、2021年9月28日上午10:00
地点 嘉沃四楼会议室及电话会议
上市公司接待人员姓名 董事长、总经理、核心技术人员： 陈继锋
董事、副总经理、核心技术人员： 唐文林
董事会秘书： 陈焕超
财务总监： 许伟
投资者关系活动主要内容介绍 [超硬刀具及超硬材料]
1、公司刀具产品品类划分及市场空间
高端定制品牌: 沃尔德（Worldia）针对客户需求进行产品定制，以山特维克和肯纳金属等作为对标产品；中高端标准品牌: 刃我行（Mana Nova）分析和总结出定制化下同类用户或使用场景的共性，进行标准化生产，实现对客户“易购、速达”，以京瓷、住友等作为对标产品；经济型品牌: 优易切（YouEcuT）公司自制的全系列自动化生产设备和公司自制或采购国内PCD、PCBN材料进行标准化生产，通过经销商方式服务国内中小企业客户，以国内企业作为对标产品。
全球切削刀具市场大概在2000亿人民币，国内切削刀具市场大概在400亿人民币。
2、公司超硬切削刀具的优势
按照刀具材料不同，目前工业切削刀具主要分为高速钢、硬质合金、陶瓷以及超硬材料四类产品。一方面，随着高端制造、精密制造和新材料行业持续稳步发展，传统刀具在加工速度、加工精度、加工质量、加工效率等不能满足生产制造的要求，超硬刀具在微细加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面优势突出；另一方面，随着超硬刀具生产、加工技术的进步，其生产成本、制造成本将逐步降低，相比传统刀具的成本优势将逐渐突显，超硬刀具将成为性能更佳、效率更高、综合成本更低的选择。根据《第四届切削刀具用户调查分析报告》统计显示，超硬刀具占刀具的比重已提高至14%，呈快速上升的发展趋势。
3、2021年上半年超硬切削刀具（高精密刀具）收入体量明显增加的原因
公司超硬切削刀具主要用于汽车、风电，未来应用领域也会比较多，比如航天、工程机械、通用机械等。2021年上半年，公司超硬切削刀具约40%是出口到欧美等国家，目前全球21家汽车零部件制造商有5家是我们的客户，未来也会逐渐增加。
新冠疫情在国外一直比较严重，他们又习以为常，从这些角度来看国外不会再有大范围的同时停产，总是有人在开工、有人在停产、有人在减产，成为一种常态。从这个角度来说，国外的业务我们是会有比较好的增长，因为今年开始已经是很明显的一个趋势，我们在国外的市场占有率一直在提升，客户也越来越多。
4、公司微钻刀具情况及未来市场的空间和增长幅度
微钻刀具是公司新研发的产品之一，主要用于半导体配套部件、新一代5G基站高端陶瓷、高晶玻璃及碳化硅等部件精密精微的深孔加工，已成功研发、测试并生产金刚石直径0.45mm-0.9mm系列微钻产品，并且已获得实用新型专利，目前多种规格产品进入客户供样验证阶段，客户反映效果不错，开始进行试销售。2021年底前完成第一阶段产线设备扩充，初步具备小批量化生产，满足客户一部分需求。
公司微钻刀具是适应半导体制程新工艺而研制开发的一种超高精密精微金刚石刀具产品，目前仅有国外少数企业能有此技术生产，市场空间要随着其所应用的半导体制程新工艺的普及程度。
5、公司刀具产品在国外的销售模式
在海外市场拓展方面，公司早期为肯纳金属在内的多家国外著名刀具公司提供0EM/ODM，通过该销售模式获得批量订单、增加生产、积累技术经验以及了解终端客户需求，同时推广公司自有品牌。受去年疫情的影响，OEM/ODM为主的境外销售模式营业收入下降较大，公司通过积极改变销售策略，加大经销商的开发力度，增加美国、加拿大、墨西哥、德国、意大利、罗马尼亚等区域的品牌经销商，重点支持开发大型终端客户，境外的自有品牌销售获得了较快的增长。公司海外客户主要集中在汽车、风电等领域。2021年，境外自有品牌继续保持较快增长，随着国外疫情的控制，肯纳金属等ODM客户的订单逐步增加，2021年上半年出口实现营业收入3,938.79万元，比去年同期增长40.82%。
6、公司超硬刀具在性能等方面和竞争对手相比如何
比如说汽车刀具，我们基本上跟日本企业直接竞争，跟欧美企业是合作多于竞争。
7、 公司超硬刀具在价格上与日韩、欧美对比是怎样的？
从价格上来说，比欧美要便宜点，跟日本相当。
8、公司钻石刀轮（超高精密刀具）业务
公司钻石刀轮（超高精密）这两年比较稳定，之前主要是消费电子的屏幕切割，目前在光伏玻璃、汽车玻璃等应用领域进行扩展，主要是为了超高精密刀具能实现一个稳定的增长。
9、公司超硬刀具供给海外客户，一般需要提前多久下定单
根据公司的库存情况，一般是提前一个月左右。
10、公司超硬刀具的大客户开拓时间一般要多久？
从方案设计、样品测试到小批量再到大批量供应，一般至少需要两三年的时间，供应后与客户粘性会非常紧密。
11、超硬切削刀具产品的工艺流程
需要经过刀体加工、刀头加工、焊接加工、刀磨加工、刃口处理等多个环节。
12、公司超硬刀具的使用寿命及与国外产品的差异
公司为客户进行非标定制刀具+标准刀具一体化供应，由于产品的加工场景、加工领域不一样，产品寿命和产品更换周期也不一样。公司部分产品在质量与性能方面可媲美欧美、日本等国际知名企业的产品。
13、公司设立海外子公司的原因及未来规划
国外超硬刀具市场需求较大，特别是在新能源汽车领域，因此公司正在筹建设立欧洲子公司，并将建立仓储中心，在客户集中地投放PCD/PCBN标准品加刀具柜，能够大幅度缩短交货周期，减少客户报关程序，同时在当地进行本土化服务和市场销售推广，也为下一步公司其他产品的出口，奠定基础。
14、公司PCD复合片进展情况
公司在2019年开始进行PCD复合片的研发工作，主要是为公司超硬切削刀具提供可替代进口产品的高品质PCD材料，逐步降低公司的生产成本，目前已经实现小批量生产， PCD复合片测试效果良好，质量可与国外同类产品相比，抗冲击强度相当，不存在崩的现象，磨损性更少，下一步还需要进行多次测试，并提高产品的稳定性，逐步替代公司外购的PCD复合片。
15、公司自主研发的精密自动化专业设备
“自动化设备研制技术”一直是公司核心技术之一，公司研制了自动化激光磨刀机、激光车床、激光雕刻机、激光深雕机、激光切割机、自动化超硬刀具刃磨机、真空焊接炉、金刚石镜面抛光机等，用于超硬刀具、超硬材料制品的加工，上述设备优先满足公司内部需求，在保障公司核心产品核心竞争力的前提下可对外销售。
目前主要是为经济型PCD数控刀片生产需要的生产设备，已经交付6台，今年将陆续交付14台，相比外购设备价格较低，制造成本将进一步降低，通过采购公司自制的PCD复合片，生产成本也进一步降低，经济型PCD数控刀片价格优势将进一步明显。
[硬质刀具及硬质材料]
16、公司在涂层硬质合金数控刀片、金属陶瓷数控刀片方面进展及未来收入、产能情况？
公司于今年5月22日公告了《关于投资建设“涂层硬质合金数控刀片、金属陶瓷数控刀片项目”的公告》，项目投资金额2.1亿元，实现年产涂层硬质合金数控刀片及金属陶瓷数控刀片2800万片，本项目完全达产后，预计实现营业收入23,000万元，利润总额4,500万元，投资利润率=19.20%。目前公司在涂层硬质合金数控刀片、金属陶瓷数控刀片进行了大量技术储备和人才引进工作，完成部分生产设备购置工作，生产设备将陆续交付验收，预计年底进行试生产。
17、公司进军硬质合金数控刀片、金属陶瓷数控刀片的缘由
主要是基于国内刀具企业在切削刀具材料较为单一，像国际领先刀具企业，在刀具材料方面涉及高速钢、硬质合金、陶瓷及超硬材料等新兴材料，引领全球切削刀具行业的发展，为用户企业提供个性化的切削加工整体解决方案。公司通过引入整体经营管理团队模式，成立合资公司，充分发挥团队的积极性，已完成部分生产设备购置工作，生产设备将陆续交付验收，预计年底进行试生产，明年能够实现一定规模的生产和销售。
18、公司超硬刀具和硬质合金刀具客户是否存在重叠
客户在需要超硬刀具的同时，也需要硬质合金刀具，因此部分客户存在重叠，由于公司超硬刀具在客户层面具有一定的知名
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