日出东方太阳能股份有限公司
（江苏省连云港市海宁工贸园）
首次公开发行股票
招股说明书
（申 报 稿）
保荐人（主承销商）
（广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼）
日出东方首次公开发行股票并上市申请文件 招股说明书(申报稿)
1-1-1
本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不
具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的
招股说明书全文作为做出投资决定的依据。
发行股票类型 人民币普通股（A股） 本次拟发行股数 10,000万股
每股面值 1.00元 每股发行价格 [ ]元
预计发行日期 [ ]年[ ]月[ ]日 拟上市的证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 40,000万股
新能源集团、新典咨询、太阳神咨询、月亮神咨询承诺：自公司股票上市之
日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行
前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
实际控制人徐新建及其关联方徐正然、吴典华、徐新海等4名自然人承诺：
自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持
有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；李骏
等20名其他自然人股东承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者
委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不
由公司回购该部分股份。
中科黄海、复星谱润、上海谱润承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，
不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行
的股份，也不由公司回购该部分股份；广发信德承诺：自公司股票上市之日
起 18 个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行
股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
本次发行前股东所持
股份的流通限制、股
东对所持股份自愿锁
定的承诺
除前述锁定期外，公司董事、监事及高级管理人员徐新建、王万忠、李立干、
李骏、张磊、刘伟、杨井奇、杨志权、封勇、万旭昶、陈荣华、张亚明、窦
建清、连祥辉等14人承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其直接或间
接持有公司股份数的25%；在离职后6个月内，不转让其直接或间接持有的公
司股份；在申报离职6个月后的12个月内，转让的公司股份不超过其直接或
间接持有公司股份总数的50%。
保荐人（主承销商） 广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2012年2月9日
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发行人声明
公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证， 任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司
自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
1、新能源集团、新典咨询、太阳神咨询、月亮神咨询承诺：自公司股票上
市之日起36个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行
前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。
实际控制人徐新建及其关联方徐正然、吴典华、徐新海等4名自然人承诺：
自公司股票上市之日起36个月内， 不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的
公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；李骏等20名其
他自然人股东承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份， 也不由公司回购该部分
股份。
中科黄海、复星谱润、上海谱润承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不
转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，
也不由公司回购该部分股份；广发信德承诺：自公司股票上市之日起18个月内，
不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股
份，也不由公司回购该部分股份。
除前述锁定期外，公司董事、监事及高级管理人员徐新建、王万忠、李立干、
李骏、张磊、刘伟、杨井奇、杨志权、封勇、万旭昶、陈荣华、张亚明、窦建清、
连祥辉等14人承诺：在任职期间，每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司
股份数的25%；在离职后6个月内，不转让其直接或间接持有的公司股份；在申
报离职6个月后的12个月内，转让的公司股份不超过其直接或间接持有公司股份
总数的50%。
2、本次发行上市后公司的股利分配政策和现金分红比例规定
本次发行上市后股利分配政策如下：（1）利润分配原则：从公司盈利情况
和战略发展的实际需要出发，公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分
配应重视对投资者的合理、稳定投资回报并兼顾公司的可持续发展。（2）利润
分配形式：公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，利润分配不
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得超过累计可分配利润的范围， 不得损害公司持续经营能力。 在有条件的情况下，
公司可以进行中期现金分红。（3）现金分红比例：公司每年以现金方式分配的
利润不少于当年度实现的可分配利润的20%。
2011-2013年分红回报的具体计划：2011-2013年每年采取现金分红的比例不
低于当年实现的可分配利润的20%。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可
以另行增加股票股利分配和公积金转增。
关于公司股利分配政策的具体内容，请参见本招股说明书“第十四节 股利
分配政策”。
3、根据公司2012年1月11日通过的2012年第一次临时股东大会决议：公司首
次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的公司新老股东按持股比例享有。
截至2011年12月31日，公司（母公司）可供股东分配的利润为29,012.35万元。
4、2009 年公司曾通过个人账户与经销商进行销售货款结算。由于公司与经
销商之间的产品购销主要采用“先付款，后生产，再发货”的销售模式，即经销商
在下订单并预付全款后，公司安排生产并发货；而公司经销商数量较多，部分经
销商为个人，分布在全国多个省市、县和乡镇。经销商与公司付款结算时，经常
会由于银行营业网点限制、双休日不办理对公业务等原因，导致公司收到经销商
预付款的时间比经销商的打款时间滞后较长时间， 不能满足经销商对供货及时性
的需求，在销售旺季时更加明显。为提升公司服务质量，更及时满足经销商的供
货需求，2009 年公司曾通过设立的个人账户用于部分经销商货款结算。随着银
行结算方式逐步便利化，同时为了规范运作，公司已经注销了该等个人账户，自
2010 年以来彻底杜绝了通过个人账户收款。
5、公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第四节 风险因素”中的下列风
险：
（1）市场竞争风险。随着我国居民收入水平逐步提高，太阳能热水器产品
作为一种具有节能环保性能优势的最终消费产品，市场潜力巨大，但行业内参与
市场竞争的企业众多，市场集中度较低，行业竞争较为激烈。目前，国内太阳能
热水器生产企业约2,800家。然而，销售收入在1亿元以上20家左右，其他都是一
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些规模小，甚至作坊式的小企业。从行业发展经验来看，随着市场竞争的日益加
剧，市场整合不可避免，缺乏核心竞争力的企业将逐步退出市场，市场份额将逐
步向实力较强的企业集中。尽管公司是太阳能热水器行业的龙头企业，行业地位
突出，拥有较强的品牌优势、渠道优势及规模优势，但仍面临行业竞争激烈的风
险。
（2）主要原材料价格波动的风险。公司生产经营所需占比最大的主要原材
料为镀锌板、不锈钢、彩涂板等金属板材。2009年度、2010年度和2011年度，公
司金属板材占产品成本的比例分别为30.45%、30.15%和34.62%。近年来，该等
原材料的市场价格出现了较大幅度的波动，对公司的产品成本产生了一定的影
响，进而影响到公司的经营业绩。虽然公司采取了各种措施应对主要原材料价格
波动的风险， 但该等措施仍然无法完全消除原材料价格大幅波动对公司产品成本
的影响。因此，如果未来该等原材料价格大幅波动将会对公司的经营业绩产生一
定影响。
（3）高速成长带来的管理风险。截至2011年12月31日，公司合并报表净资
产为11.82亿元，较2009年年末的3.84亿元增长了207.61%。本次发行并上市后，
公司的资产规模将在原有基础上大幅增加。尽管公司通过不断升级信息管理系
统，并加强内部资源整合来提高管理效率，但公司资产和经营规模的迅速扩大，
使得公司组织架构和管理体系趋于复杂化，公司的经营决策、风险控制的难度大
为增加，对公司管理团队的管理水平及驾驭经营风险的能力提出更高的要求。如
果公司在业务循环过程中不能对每个关键控制点进行有效控制， 将对公司的高效
运转及资产安全带来风险。
（4）家电下乡政策风险。 2009 年太阳能热水器被纳入家电下乡范围，进
一步促进了太阳能热水器行业的快速发展。 家电下乡政策在一定程度上促进了公
司的市场销售。虽然，多年形成的品牌优势、渠道优势、产品优势、售后服务优
势等综合竞争力是公司逐步成长为行业龙头企业的根本因素， 且太阳能热水器不
受农村地区电网电压不稳定以及缺乏燃气使用条件的影响， 很好地满足了农村市
场的现实需求，在农村地区形成了刚性需求。然而，如果家电下乡政策被取消，
将可能在一定程度上影响太阳能热水器行业的发展速度， 从而对公司的经营业绩
造成影响。
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目 录
第一节 释义 ............................................................................................10
第二节 概览 ............................................................................................14
一、公司简介.......................................................................................................14
二、控股股东及实际控制人...............................................................................16
三、主要财务数据...............................................................................................17
四、本次发行情况.....................
