兴业证券股份有限公司
（住所：福州市湖东路268 号）
首次公开发行股票
招股意向书摘要
（申报稿）
保荐人（主承销商）
瑞银证券有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街7 号
英蓝国际金融中心12 层、15 层1
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易
所（www.sse.com.cn）和发行人（www.xyzq.com.cn）网站。投资者在做出认购
决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确
性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。兴业证券股份有限公司招股意向书摘要
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第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书全文，并特别注意下列重大
事项提示：
1、根据公司2009 年第二次临时股东大会决议，公司2008 年利润分配完成
后的滚存未分配利润及2009 年1 月1 日以后至发行前新增的可分配利润，将由
公司公开发行股票后登记在册的所有股东（包括现有股东和将来持有公开发行
股份的股东）共享。
2、本次发行前股东所持股份的流通限制和股东对所持股份自愿锁定的承诺
本公司股东承诺将严格遵守下述法律、法规及政策规定，同时根据孰高孰
长原则确定持股期限。在持股期限内，不转让或者委托他人持有或管理其持有
的本公司股份：
（1）根据《公司法》规定，公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股
票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
（2）根据上交所股票上市规则规定，控股股东和实际控制人承诺自发行人
股票上市之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发
行人股份，也不由发行人收购该部分股份；但符合交易所股票上市规则另有规
定的，可以豁免遵守该承诺。
（3）根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请IPO 上市监管
意见书前三年内发生增资扩股和股权转让的，控股股东或者实际控制人增持
的，承诺自持股日起60 个月内不转让，其他新增持公司股份的股东承诺自持股
日起36 个月内不转让。股东所持股权因证券公司合并、分立、重组、风险处置
等特殊原因经中国证监会批准发生股权变更的，不视为违反承诺。持股日按照
股权变更获得中国证监会核准之日或向中国证监会报备之日确认。
根据财企[2009]94 号《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基
金实施办法》和《关于兴业证券股份有限公司国有股东确认及国有股转持有关兴业证券股份有限公司招股意向书摘要
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问题的批复》，对于65 名国有股东划转至全国社会保障基金理事会持有的本公
司国有股，全国社会保障基金理事会将承继该65 名国有股东的锁定承诺。
3、2010 年5 月21 日，本公司与兴业银行签署了《商标许可协议》，就商标
许可使用事宜达成一致：兴业银行许可本公司及其子公司在现有2 只集合理财
产品和14 只基金产品的名称中使用“兴业”商标，商标许可使用期限为一年，即
自2010 年1 月1 日起至2010 年12 月31 日（含）止；同时兴业银行同意，对
本公司及其子公司在本协议签订前对兴业商标在上述2 只集合理财产品和14 只
基金产品名称范围内的使用予以追认。基于《商标许可协议》的约定，同时根
据本公司打造发展自主品牌、实现可持续发展的新战略，本公司拟在《商标许
可协议》届满后，对现有2 只集合理财产品和14 只基金产品以及未来新开发的
产品，使用公司已有的注册商标或正在申请的注册商标，不再使用“兴业”商
标。由于新品牌的推广需耗费一定时间，短期内可能对本公司客户资产管理业
务和基金公司业务的经营业绩产生影响。
4、市场周期性变化造成的盈利风险
证券公司的经营情况与证券市场行情存在较强的关联度和依赖性，而证券
市场行情受宏观经济态势、经济政策、国际环境、投资者心理及突发事件等诸
多因素的影响，具有较多的不确定性和较强的周期性。证券市场的周期性波动
特征，可能对证券公司的经纪、投资银行、客户资产管理和证券自营等业务造
成影响，从而加大证券公司的经营风险。
2007 年，我国证券一级市场和二级市场得到了全面复苏并呈现出迅猛增长
的态势，本公司2007 年度的营业收入为477,888.88 万元，同比增长411.35%；
进入2008 年后，受到资本市场回落以及国际金融危机的影响，证券公司整体盈
利下滑，本公司2008 年的营业收入为133,639.10 万元，同比下降72.04%；
2009 年， 充裕的流动性促进了证券市场的回暖， 本公司实现营业收入
308,495.66 万元，同比增长103.84%。
2010 年以来，我国证券市场面临国际主要是欧洲主权债务及货币危机和国兴业证券股份有限公司招股意向书摘要
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内自然灾害冲击，以及宏观调控继续从紧、通胀压力和市场扩容的预期，在经
过2009 年的较为快速上涨后，资本市场进入持续的调整期，市场波动加大。受
上述因素的影响，2010 年1-6 月，本公司营业收入、净利润和归属于母公司股
东的净利润较上年同期分别下降21.50%、33.23%和38.29%（2009 年1 至6 月
数据未经审计）。截至目前，由于影响我国证券市场的因素仍未彻底消除，资
本市场未来走势仍不确定，如果证券市场行情持续走弱，本公司各项业务的盈
利水平可能受到较大影响，从而存在因证券市场波动而导致收入和利润下降的
风险。
5、经纪业务风险
经纪业务是本公司最主要的收入及利润来源。本公司2010 年1 至6 月、
2009 年度、2008 年度及2007 年度经纪业务贡献的营业收入占公司营业收入总
额的比例分别为60.15%、60.22%、101.00%及48.54%；经纪业务贡献的营业利
润占公司营业利润总额的比例分别为85.45%、72.40%、207.13%及46.84%。
交易佣金是经纪业务的主要收入来源。2002 年5 月以来，自国家有关主管
部门对证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策之后，近年来证
券市场经纪业务佣金费率持续下滑。随着未来证券市场经纪业务竞争加剧，可
能造成本公司佣金费率水平进一步下降，从而导致公司经纪业务收入下滑。本
公司将可能面临因证券经纪业务收入下滑而导致盈利水平大幅度波动的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后
总股本的比例
不超过26,300 万股，占本次发行后公司总股本的比例不
超过11.96%
发行价格 【】元/股兴业证券股份有限公司招股意向书摘要
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发行前市盈率 【】倍（按每股发行价格除以本次发行前每股收益计
算；本次发行前每股收益按【】年度经审计的、扣除非
经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计
算）
发行后市盈率 【】倍（按每股发行价格除以本次发行后每股收益计
算；本次发行后每股收益按【】年度经审计的、扣除非
经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计
算）
发行前每股净资产 【】元（按【】年【】月【】日经审计的合并资产负债
表中归属于母公司股东权益除以发行前总股本计算）
发行后每股净资产 【】元（按【】年【】月【】日经审计的合并资产负债
表中归属于母公司股东权益和本次募集资金净额合计数
除以发行后总股本计算）
市净率 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式 采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结
合的方式或中国证监会认可的其他方式
发行对象 符合中国证监会规定条件的询价对象以及在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司开设A 股证券账户的中
国境内自然人、法人及其他机构（中国法律、法规和公
司须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外）
承销方式 由主承销商牵头组成的承销团以余额包销方式承销本次
发行的股票
预计募集资金总额和
净额
【】元和【】元（募集资金总额根据询价后确定的每股
发行价格乘以发行股数确定，募集资金净额则由募集资
金总额扣除发行费用后确定）
发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，其中包括承销费用【】
万元、保荐费用【】万元、审计费用【】万元、律师费
用【】万元、发行手续费【】万元、股票登记及上市费
【】万元、询价及路演推介费用【】万元
第三节 本次发行概况
一、发行人基本资料
公司注册中文名称： 兴业证券股份有限公司兴业证券股份有限公司招股意向书摘要
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公司注册英文名称： INDUSTRIAL SECURITIES CO., LTD
注册资本： 193,700万元
法定代表人： 兰荣
成立日期： 2000年5 月19 日
住所： 福州市湖东路268 号
邮政编码： 350001
电话： 0591-3828 1888
传真号码： 0591-3828 1999
互联网网址： http://www.xyzq.com.cn
电子信箱： xyzqdmc@xyzq.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人历史沿革和设立方式
本公司的前身是福建兴业证券公司。
1991 年9 月11 日，中国人民银行福建省分行出具闽银函[1991]159 号《关
于同意设立证券交易营业部的批复》，批准由福建兴
