义乌华鼎锦纶股份有限公司
Yiwu Huading Nylon Co.,Ltd.
（浙江省义乌市北苑工业区雪峰西路 751 号）
首次公开发行股票招股说明书
保荐机构（主承销商）
（ 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）
招股说明书
发行概况
发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过8,000万股
每股面值：1.00元
每股发行价格：14.00元
发行日期：2011年4月26日
上市的证券交易所：上海证券交易所
发行后总股本：32,000万股
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺：
承诺人 承诺内容
自发行人公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人
三鼎集团
管理本次发行前其所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
自发行人公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人
管理本次发行前其所直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其
丁志民
本次发行前所直接或间接持有的发行人股份。
丁尔民
在发行人处任职期间，每年转让的直接或间接持有的发行人股份不超
丁军民
过其所直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年
内，不转让其所直接或间接持有的发行人股份。
自发行人公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管
理本次发行前其所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
在发行人处任职期间，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总
王俊元
数的百分之二十五，离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份；在申
报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票
的数量占其所持有发行人股票总数的比例不超过百分之五十。
自发行人公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管
义乌德卡
理本次发行前其所持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
自发行人公开发行股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管
理本次发行前其所直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购其本
喻景荣 次发行前所直接或间接持有的发行人股份。
骆善有 在发行人处任职期间，每年转让的直接或间接持有的发行人股份不超
过其所直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年
内，不转让其所直接或间接持有的发行人股份。
保荐机构（主承销商）：安信证券股份有限公司
招股说明书签署日期：2011 年 5 月 6 日
招股说明书
发行人声明
重 要 提 示
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘
要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对
发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
招股说明书
重大事项提示
一、发行人发行前股东股份锁定承诺
本次发行前发行人总股本为24,000万股，本次拟发行不超过8,000万股，发行
后总股本不超过32,000万股。上述股份全部为流通股。本次发行前，股东所持股
份的流通限制和自愿锁定的承诺如下：
1、发行人控股股东三鼎集团承诺：自发行人公开发行股票上市之日起三十
六个月内，不转让或委托他人管理本次发行前其所持有的发行人股份，也不由发
行人回购该部分股份。
2、发行人实际控制人丁志民、丁尔民、丁军民承诺：自发行人公开发行股
票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理本次发行前其所直接或间接
持有的发行人股份，也不由发行人回购其本次发行前所直接或间接持有的发行人
股份。
在发行人处任职期间，每年转让的直接或间接持有的发行人股份不超过其所
直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所
直接或间接持有的发行人股份。
3、发行人股东、董事王俊元承诺：自发行人公开发行股票上市之日起十二
个月内，不转让或委托他人管理本次发行前其所持有的发行人股份，也不由发行
人回购该部分股份。
在发行人处任职期间，每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百
分之二十五，离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份；在申报离任六个月
后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票的数量占其所持有发
行人股票总数的比例不超过百分之五十。
4、发行人法人股东义乌德卡承诺：自发行人公开发行股票上市之日起十二
个月内，不转让或委托他人管理本次发行前其所持有的发行人股份，也不由发行
人回购该部分股份。
5、间接持有发行人股份的董事喻景荣、骆善有承诺：自发行人公开发行股
票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理本次发行前其所直接或间接持
招股说明书
有的发行人股份，也不由发行人回购其本次发行前所直接或间接持有的发行人股
份。
在发行人处任职期间，每年转让的直接或间接持有的发行人股份不超过其所
直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所
直接或间接持有的发行人股份。
二、滚存利润的分配安排
根据发行人2010年第一次临时股东大会决议，若发行人本次公开发行股票并
上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持
股份比例共同享有。
三、主要风险因素特别提示
发行人特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）宏观经济环境变化风险
2008年第四季度，随着国际金融危机的爆发，全球宏观经济环境发生变化，
欧美国家经济衰退导致中国纺织品出口下降，需求不足及国际原油价格的大幅波
动，使得化纤原材料价格与产成品价格在短期内快速下跌，行业景气度下降，化
纤企业利润水平下滑。2009年初，世界各国相继出台了经济刺激政策，特别是我
国实施的《纺织工业调整和振兴规划》及4万亿投资计划等一系列宏观调控措施，
有效刺激了内需，促进了纺织行业的复苏，带动化纤行业恢复增长，企业盈利水
平大幅增加。锦纶长丝作为民用纺织品的重要原材料，国家出台振兴纺织行业的
产业政策为其带来了广阔的市场空间，从而将在未来几年给发行人提供良好的发
展契机。虽然化纤行业已摆脱国际金融危机影响重新恢复增长，但宏观经济的系
统性风险仍可能给公司未来业绩带来不利影响。
（二）原材料价格波动风险
发行人产品的主要原材料为锦纶切片，是由石化产品己内酰胺聚合而成。报
告期内，受国际金融危机影响，随着石油价格的涨跌和下游纺织品价格的变化，
国际市场锦纶切片价格呈现宽幅波动。
2008年前三季度，锦纶切片价格一直在高位运行，随着2008年第四季度国际
招股说明书
金融危机的爆发，锦纶切片价格出现快速下跌，在不到半年时间内下跌幅度超过
40%；2009年第二季度起，随着各国经济刺激政策发挥作用，世界经济逐步走出
金融危机阴影，化纤行业开始复苏，锦纶切片价格持续上涨，至2010年末已超过
金融危机爆发前的水平。
2008 年至 2010 年锦纶切片价格走势
数据来源：中国化纤工业协会
发行人产品为锦纶长丝，产品特点决定锦纶切片占发行人生产成本的比重较
高，报告期内平均占比超过80%。面对原材料市场价格的波动，公司通过采取积
极的库存管理政策，有效平抑了价格波动对企业盈利能力的影响；同时通过开发
高附加值、高毛利率的差别化、功能性锦纶长丝，提升了产品结构的差别化率，
增强了公司转嫁原材料价格波动风险的能力。但如果未来锦纶切片价格仍出现宽
幅波动，将增加公司经营管理的难度，进而影响发行人的盈利水平。
（三）净资产收益率下降的风险
本次发行完成后，发行人的净资产规模将大幅上升，而募集资金投资项目从
实施到产生效益需要一定周期，发行人存在净资产收益率随着净资产规模增加而
相应下降的风险。
请投资者对发行人的上述事项予以特别关注，并仔细阅读本招股说明书中
“风险因素”等有关章节。
招股说明书
目 录
第一节 释义 ....................................................... 1
第二节 概览 ....................................................... 5
一、发行人简介....................................................5
二、发行人控股股东和实际控制人....................................7
三、发行人主要财务数据及主要财务指标.............
