600362 沪市 江西铜业

公司代码：600362                                                公司简称：江西铜业
                江西铜业股份有限公司

                  2021 年年度报告摘要


                            第一节 重要提示

1  本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
  划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、
  完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3  公司全体董事出席董事会会议。
4  安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5  董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

  董事会建议公司2021年度分红方案为：每股派发人民币0.50元（含税）。本公司董事会未建议用资本公积金转增资本或送股。

                          第二节 公司基本情况

1  公司简介

                                  公司股票简况

    股票种类    股票上市交易所    股票简称        股票代码    变更前股票简称

A股            上海证券交易所  江西铜业        600362          -

H股            香港联合交易所有 江西铜业股份    0358            -

                限公司

  联系人和联系方式                董事会秘书                  证券事务代表

        姓名          涂东阳                            陆高明

      办公地址        中华人民共和国江西省南昌市高新开  中华人民共和国江西省南
                        发区昌东大道7666号                昌市高新开发区昌东大道
                                                          7666号

        电话          0791-82710117                      0791-82710112

      电子信箱        jccl@jxcc.com                      jccl@jxcc.com

2  报告期公司主要业务简介

  2021 年后疫情时代，面对错综复杂的国内外环境，铜价整体维持大幅波动，但走势上总体分
为 1-5 月的单边上涨及 6-12 月的区间震荡。2021 年 1-5 月份，全球经济在半封锁状态下逐步恢复。
美国货币及财政政策双宽松，全球货币政策跟随宽松，推升通胀预期。中国工业、固定资产投资、房地产开发投资、进出口年率等经济数据均保持 20%以上增长幅度。在全球宏观经济及通胀乐观预期下，1-5 月铜价呈现单边上涨。2021 年下半年，自 5 月国常会提及大宗商品过快上涨后，监管持续发力。中国外部局势较为严峻，且上半年地方政府专项债发行较慢，基建实施进度不及预期，因此，在拉动经济增长的三驾马车中，投资和出口下行压力较大。进入四季度，国内政策坚持稳增长，而美联储从 11 月开始缩减购债，美国宽松政策由货币端逐步转向财政端。此外，在全球航运未能恢复、国际油价延续上涨、劳动力成本增加等因素作用下，全球通胀预期不断攀升。
2021 年 6-12 月，受多空因素交织影响，铜价在 8800-10400 美元/吨区间维持震荡。截止到 2021
年 12 月 31 日，LME 三个月期铜收于 9755 美元，上涨 25.8%；2021 年三个月期铜均价为 9294.1
美元/吨，上涨 49.9%。

  铜精矿方面，2021 年一季度产铜国智利、秘鲁因疫情供应中断，铜精矿加工费下降至近年新低，并在 4 月份一度跌破 30 美元/吨。不过，铜价大幅上涨刺激产铜积极性，下半年全球铜矿新
增产能释放较好，2021 年新增产量约 120 万吨，四季度铜精矿加工费大幅攀升至 60 美元/吨上方。
2021 年铜精矿现货加工费均价为 48 美元/吨，较 2020 年的 54 美元/吨下降 11.1%。2022 年中国
冶炼厂与 Freeport 确定 2022 年铜精矿长单加工费 Benchmark 为 65 美元/吨，较 2021 年铜精矿加
工费长单 Benchmark 则为 59.5 美元/吨上涨，上涨 9.2%。据统计，2022 年，全球主要矿山供应将
增加 140 万吨，目前铜精矿现货加工费为 66.5 美元/吨，预计仍有走高的可能性。

  废铜方面，由于东南亚废铜政策收紧及疫情反复影响，2021 年二季度以来，中国废铜进口下降较为明显，且 11 月份欧盟将宣布废铜新政，贸易商多数开始观望，废铜供应整体较为紧张。自
2020 年 11 月废铜新政实施后，尽管废铜进口整体呈现明显增长，2021 年废铜全年进口 169.3 万
吨，同比大幅增长 79.4%，但依旧远低于 2018 年的 241.3 万吨。

  2021 年铜下游行业消费整体较好，各行业有所分化。其中，光伏、风电等新能源领域投资受碳中和政策推动，线缆及发电设备消费表现强劲，根据统计局公布数据，2021 年电力电缆产量同比大幅增长 22.9%，发电设备产量增长 9.9%。家电领域整体消费表现较好，1-10 月洗衣机、空调、冷柜产量增长分别为 9.5%、9.4%、7.9%，而发动机及电冰箱产量为负增长。

  由于下游消费整体向好，2021 年铜市经历了一轮明显的去库存，三大交易所库存从 6 月份的

49.6 万吨高点大幅降低至 11 月的 17.3 万吨。2022 年春节期间，铜市如期累库至 30.8 万吨，但依
旧为历史同期低点。在全球碳中和背景下，新能源电动汽车、光伏、风电投资及配套设施将大力加码，预计铜市将长期处于紧平衡或短缺状态。

  本集团的主要业务涵盖了铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属的提取与加工；硫化工以及金融、贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等 50 多个品种,其中，“贵冶牌”、“江铜牌”以及恒邦股份的“HUMON-D 牌”阴极铜为伦敦金属交易所注册产品，“江铜牌”黄金、白银为伦敦金银市场协会注册产品。

  本集团拥有和控股的主要资产主要包括：

  1、一家上市公司：山东恒邦冶炼股份有限公司（股票代码：002237）是一家在深圳证券交易所挂牌上市的公司，本公司持有恒邦股份总股本的 44.48%，为恒邦股份控股股东。恒邦股份主要从事黄金的探、采、选、冶炼及化工生产，是国家重点黄金冶炼企业。具备年产黄金 50 吨、白银
1000 吨的能力，附产电解铜 25 万吨、硫酸 130 万吨的能力。

  2、四家在产冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司、江铜宏源铜业有限公司及浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术领先的粗炼及精炼铜冶炼厂。

  3、五座 100%所有权的在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区、朱砂红矿区）、永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿和银山矿业公司。

  4、八家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、江西省江铜耶兹铜箔有限公司、江铜－台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司和江铜华东（浙江铜材）有限公司。

  1、本公司主要产品应用如下：

  产 品                                    用 途

 阴极铜  是电气、电子、轻工、机械制造、建筑、交通、国防等工业的基础原材料
 铜杆线  用于铜质线缆及漆包线生产

  黄 金  为硬通货，也可用作电器、机械、军工工业及装饰工艺品的原材料

  白 银  是银焊料、电镀、银触点、装饰工艺品的原材料

  硫 酸  化工和化肥的原材料，并可用于冶金、食品、医药、化肥、橡胶等行业

  2、经营模式

  （1）采购模式

  本公司生产所需的主要原材料铜精矿以及生产设备的采购情况如下：

    产品        采购渠道            采购方式                    定价方式

                                                        国外采购参照LME铜价、LBMA
铜精矿        国内外采购                                金、银价格，并在上述金属价
                                                        格基础上扣减 TC/RC 作为采购
                            由公司贸易事业部统一采购    价格，TC/RC 则通过交易双方
                                                        谈判确定；国内采购参照上海
粗铜、粗杂铜  国内外采购                                期货交易所铜价，并在交易所
                                                        均价或点价的基础上扣减相应
                                                        加工费或乘以相应计价系数。

生产设备      国内外采购  由公司材料设备部统一采购    比照市场定价


  （2）销售模式

    产品                      销售方式                        主要销售市场

              主要消费群体是铜加工企业等用户，包括现货和  主要为华东、华南地区，部分
阴极铜        期货交易，其中：现货采用直销方式，期货则通  产品外销韩国、日本、东南亚
              过上海期货交易所集中报价系统交易

铜杆线        与较固定的主要大客户签订长期合约          主要为华东、华南、华北、西
                                                        南地区

黄金          国家统一收购或直接在上海黄金交易所交易

              出口和内销，内销主要销售给国内的电子、电镀、 出口主要是销往香港，国内主
白银          电工合金、销酸银、机械、军工、首饰等行业的  要销往华东、华南地区

              工业企业，销售方式为直销

硫酸          与较固定的主要大客户签订较长期的合约，然后  主要在华东、华中、华南、西
              分期供货销售                              南等地区

  （3）生产模式

  目前世界上铜的冶炼方式主要有火法冶炼与湿法冶炼两种。火法冶炼是通过熔融冶炼和电解精炼生产出阴极铜，一般适于高品位的硫化铜矿；湿法冶炼一般适用于低品位的氧化铜，该法成