301488 深市 豪恩汽电

股票简称：豪恩汽电                                          股票代码：301488
 深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司
                  LonghornAuto Co., Ltd.

（住所：深圳市龙华区大浪街道豪恩科技园 A 栋第三层，B 栋第一层、第二层、
          第三层、第四层，裕健丰工业区 4 号厂房 B 栋 1 层）

  首次公开发行股票并在创业板上市

                之

            上市公告书

                保荐人（主承销商）

    （住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层）

                  二零二三年七月


                      特别提示

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

  本上市公告书中若出现总计数与所列数值总和不符的情形，均为四舍五入所致。

  深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司（以下简称“豪恩汽电”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2023 年 7 月 4 日在深圳证券交易所创业板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、金融时报（www.financialnews.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

  创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制比例为 20%。
    （二）流通股数量较少

  本次发行后，公司总股本为 92,000,000 股，其中无限售条件流通股票数量为19,894,591 股，占发行后总股本的比例为 21.62%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。


      （三）发行市盈率高于同行业平均水平的风险

      根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属

  行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。截至 2023 年 6 月 14 日（T-4

  日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 34.26 倍。

      截至 2023 年 6 月 14 日（T-4 日），主营业务及经营模式与发行人相近的 A

  股可比上市公司估值水平具体如下：

                                                                对应的静态  对应的静态
 证券代码    证券简称    收盘价  2022 年扣非前  2022 年扣非后  市盈率（倍） 市盈率（倍）
                        （元/股）  EPS（元/股）  EPS（元/股）    -扣非前      -扣非后

                                                                （2022 年）  （2022 年）

002920.SZ    德赛西威    136.32      2.1323        1.8672        63.93        73.01

002906.SZ    华阳集团    31.27      0.7988        0.7478        39.15        41.82

600699.SH    均胜电子    17.21      0.2881        0.2298        59.74        74.89

002813.SZ    路畅科技    35.12      0.0274        -0.0607      1,281.75        -

              平均值（不含路畅科技和均胜电子）                    51.54        57.42

    资料来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 6 月 14 日（T-4 日）（GMT+8）

    注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

    注 2：2022 年扣非前/后 EPS=2022 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；

    注 3：均胜电子、路畅科技市盈率为异常值，因此未将上述数据纳入市盈率均值的计算范围。

      本次发行价格 39.78 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低

  的摊薄后市盈率为 42.70 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 6 月 14 日（T-4 日）

  发布的行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2022 年平均扣非

  后静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保

  荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性

  做出投资决策。

      （四）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

      创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动

  风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券

  会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融

  资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格

  变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程

中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。

  三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：

    （一）与发行人相关的风险

  1、技术创新风险

  发行人是一家专注于汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售的国家高新技术企业，主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统等。伴随着汽车电子行业智能化、网联化和集成化发展趋势，发行人所处的汽车智能驾驶感知系统产业的技术发展速度较快，虽然公司已经掌握了超声波感知技术、超声波信号计算处理技术、视觉感知技术、传感器防护及热管理技术、支持 CVBS、LVDS 和以太网的全景影像技术、基于全景影像的视觉算法技术以及传感器装配及制造设计技术等多项核心技术，并已在现有技术的基础上，积极布局新型超声波感知、视觉感知和毫米波感知等新技术的研究和开发工作，进行了一定的资金、人员和技术投入。如果公司在市场应用领域的预判、新技术的研
发方向等方面偏离了行业发展趋势，未能及时满足客户的需求，将对公司的经营业务和竞争地位带来不利影响。

  2、主要客户集中风险

  报告期内，公司的主要客户为汽车整车制造商及其一级供应商。汽车制造企业一般需要经过严格的程序选择供应商，且通常情况下与供应商保持较为稳定的合作关系，该模式有助于保持公司业务及客户的稳定性。报告期内，公司向前五名客户的销售收入占同期营业收入的比重分别为 59.30%、55.32%和 58.14%，客户集中度较高。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，且这些客户为国内外知名品牌的汽车整车厂商和一级供应商，信誉度较高，但公司若不能通过技术、产品创新等方式及时满足上述客户的业务需求，或上述客户因为市场低迷等原因使其自身经营情况发生变化，导致其对公司产品的需求大幅下降，或者公司不能持续拓展新的客户和市场，公司将面临一定的因客户集中度较高而导致的经营风险。

  3、新能源整车厂客户开发风险

  发行人的产品可以通用于新能源汽车与传统燃油车，但截至目前，发行人客户以燃油车整车厂为主，部分传统燃油整车厂客户的下游整车销量存在下滑，导致发行人的部分存量燃油车订单有所下降。公司已经在新能源整车厂客户上进行了布局，获得了比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、合众汽车等新能源整车厂客户的订单，但发行人目前新能源整车厂客户的增量订单收入相对占比较小，尚未形成规模，如未来燃油车存量订单持续下降，而新能源车的增量订单未能及时弥补燃油车订单的下降，将会对公司的业绩造成重大不利影响。

  4、经营厂房租赁及未取得房产证风险

  截至 2022 年 12 月 31 日，公司的生产经营场地均通过租赁方式取得。其中，
公司租赁控股股东位于深圳市龙华区大浪街道同胜社区工业园路豪恩科技园厂房 A 栋第一、三层和 B 栋第一层、第二层、第三层、第四层作为主要生产和办公场所，上述厂房的租赁面积共计 9,879.66 平方米，占公司自有及租赁房产总面积的比重为 60.18%。截至本上市公告书签署日，发行人承租的该处房产未完成竣工验收，未取得权属证书，亦未办理租赁备案，同时租赁房屋所在宗地因其上
建筑物未能在土地出让合同约定的期间内完成竣工验收存在被出让方国土资源局收回土地的风险。

  2023 年 2 月，深圳市龙华区城市更新和土地整备局出具了《关于商请为豪
恩汽车电子装备股份有限公司出具租用场地可持续性经营证明的复函》，回复：“经核查，根据来文提供资料，截至目前，来函所述项目不涉及我区已纳入及正在申请纳入城市更新单元计划的城市更新项目，不涉及已列入计划和正在申报计划立项的土地整备利益统筹项目，不在我局正组织开展的征地拆迁及常规土地整备项目范围内”。

  虽然控股股东及实际控制人出具了相关补偿承诺，且厂房周边容易找到同等条件的生产厂房，搬迁成本较低，如果租赁协议到期后不能续签或者发生其他未能继续租用现有经营场所的情形，公司将面临搬离目前生产经营场所的可能，这将对公司