哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
根据中国证券监督委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），哈焊华通所处行业属于金属制品业（C33）。截至
2022 年 3 月 4 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的金属制品业（C33）最
近一个月平均静态市盈率为 28.96 倍。本次发行价格 15.37 元/股对应的发行人2020 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 40.69 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率 28.96 倍，超出幅
度为 40.50%；高于同行业 A 股可比公司 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的
平均静态市盈率 31.15 倍，超出幅度为 30.63%。
发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司（以下简称“哈焊华通”或“发行人”）首次公开发行不超过 4,545.34 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2022]128 号）。
经发行人与本次发行的保荐机构（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐机构（主承销商）”或“主承销商”）协商确定，本次发行数量为 4,545.34 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 19.53 元/股（不含 19.53 元/股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 19.53 元/股，且申购数量小于 1,370.00 万股（不含 1,370.00 万股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 19.53 元/股，且申购数量等于 1,370.00 万股的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 125 个配售对象，剔除的拟申购总量为 134,370.00 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 13,305,770.00 万股的 1.0099%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 15.37 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2022 年 3 月 10 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2022 年 3 月 10 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 15.37 元/股，本
次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司无需参与跟投。
本次发行不安排向其他外部投资者的战略配售。依据本次发行价格，保荐机构相关子公司不参与战略配售。最终，本次发行不向战略投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 227.2670 万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下
发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会
公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交
所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
5、本次发行价格 15.37 元/股对应的市盈率为：
（1）30.52 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）26.42 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）40.69 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）35.22 倍（每股收益按照 2020 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为 15.37 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定
价的合理性。
（1）按照中国证券监督委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司行业
分类指引》（2012 年修订），哈焊华通所处行业属于金属制品业 （C33）。截
至 2022 年 3 月 4 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的金属制品业 （C33）
最近一个月平均静态市盈率为 28.96 倍，请投资者决策时参考。
截至 2022 年 3 月 4 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：
2020年扣 2020年扣 T-4日股票 对应的静态市盈 对应的静态市
证券代码 证券简称 非前EPS 非后EPS 收盘价 率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2020年） （2020年）
600558.SH 大西洋 0.1180 0.1133 3.61 30.60 31.85
688379.SH 华光新材 0.7350 0.6544 19.92 27.10 30.44
平均值 28.85 31.15
数据来源：Wind资讯，数据截至2022年3月4日。
注1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2020年扣非前/后EPS=2020年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。
本次发行价格 15.37 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 40.69 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近
一个月平均静态市盈率 28.96 倍，超出幅度为 40.50%；高于同行业 A 股可比公
司 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的平均静态市盈率 31.15 倍，超出幅度为
30.63%，有以下几点原因：
第一，基础性科研定位的央企股东背景，为公司的长期发展提供强大支持。
公司实际控制人机械总院集团是中央企业中唯一从事装备制造业基础共性技术
研究为主业的单位；控股股东哈焊院是焊接技术研究方面具有综合科技实力的
国家级科研机构，是中国焊接协会秘书处、中国机械工程学会焊接学会秘书处、
全国焊接标准化技术委员会秘书处挂靠单位，拥有国家焊接材料质量监督检验
中心。第二，公司系国内较早进入焊材行业的企业，自设立以来，多年深耕熔焊
材料的研发、生产和销售，在市场中形成了较强的核心竞争力；建立了稳定的研
发、经营团队，积累了丰富的工艺技术及生产经验，掌握了具有自主知识产权的
生产核心技术；公司产品性能指标良好、质量稳定、供应及时，与下游行业的龙
头企业建立了长期稳定的合作关系。第三，公司在产品研制、生产工艺方面具有
国际领先、国际先进的技术水平，研制的镍基合金、高端铝合金焊丝等产品填补
国内空白，且在多个国家重点项目中得到应用。随着熔焊材料的轻量化、高端化、
国产化快速发展，公司产品顺应未来趋势，市场前景广阔。
本次发行价格 15.37 元/股对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 40.69 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近
一个月平均静态市盈率 28.96 倍，高于同行业 A 股可比公司 2020 年扣除非经常
性损益前后孰低的平均静态市盈率 31.15 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者
带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审
慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
325 家，管理的配售对象个数为 6,471 个，占剔除无效报价后所有配售对象总数的 66.41%；有效拟申购数量总和为 8,542,740.00 万股，占剔除无效报价后申购总量的 64.20%，为战略配售回拨后、网上网下回拨前网下初始发行规模的 2,628.58倍。
（3）提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）附表“初步询价报价情况”。
（4）《哈焊所华通（常州）焊业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额
为 56,284.00 万元，本次发行价格 15.37 元/股对应融资规模约为 69,861.88 万元，
高于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化
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