股票简称：广哈通信 股票代码：300711
广州广哈通信股份有限公司
2025年度向特定对象发行A股股票
募集说明书
（修订稿）
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年 月
声 明
本公司全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同的含义。
一、本次发行方案
1、审批程序：本次向特定对象发行 A 股股票方案已经公司第五届董事会第
十八次会议审议通过、广州数科集团批准、公司 2025 年第二次临时股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次向特定对象发行 A 股股票尚需深交所审核通过及中国证监会注册等有关监管部门批准后方可实施。在完成上述审批手续之后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、上市事宜，完成本次发行全部申请批准程序。
2、发行对象及认购方式：本次发行的对象为不超过 35 名（含 35 名）特定
投资者。发行对象须为符合中国证监会、深交所规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、其他境内法人投资者、自然人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由公司董事会及其授权人士根据股东会授权，在公司取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐人（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次询价结果协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行的股票。
3、发行定价：本次向特定对象发行股票采取询价发行方式，本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交
易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交
易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若国家法律、法规对向特定对象发行股票的定价原则等有最新规定，公司将按最新规定进行调整。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，本次发行价格将作相应调整。调整方式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中，P1为调整后发行价格，P0为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增股本数为 N。
4、限售期：本次发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让。本次发行完成后至限售期满之日止，发行对象取得的本次向特定对象发行的股份因公司送股、资本公积金转增股本等原因所增加的股份，亦应遵守上述限售安排。
限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范性文件以及中国证监会、深交所的有关规定执行。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。
5、发行股票数量：本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的 20%，即本次发行不超过49,834,121 股（含本数），最终发行数量上限以中国证监会同意注册的发行数量上限为准。
最终发行数量在中国证监会同意注册的发行股票数量上限的基础上，由公司董事会根据股东会的授权及发行时的实际情况与保荐人（主承销商）协商确定。
若公司股票在本次向特定对象发行股票董事会决议公告日至发行日期间有送股、资本公积金转增股本等除权事项的，或者因股权激励、股权回购等事项导致公司总股本发生变化的，则本次发行数量上限将进行相应调整。
若国家法律、法规及规范性文件对本次发行的股份数量有新的规定，则本次
发行的股票数量届时相应调整。
6、募集资金规模及用途：本次发行预计募集资金总额为不超过人民币 75,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：
序号 项目名称 项目投资总额 募集资金拟投
（万元） 入额（万元）
1 新一代智能调度系统建设项目 34,638.11 30,885.15
2 数智指挥系统升级建设项目 28,017.59 24,463.42
3 调度指挥系统智能化核心技术研究项目 27,781.72 19,651.43
合计 90,437.42 75,000.00
在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实际 情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资金到 位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募 集资金到位后按照相关法规规定予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的 实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
二、公司的相关风险提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险
因素”全文，并特别注意以下风险：
（一）市场需求变动风险
本次募集资金主要聚焦智能指挥调度领域产业。当前，智能指挥调度领域产 业升级受到国家政策大力支持，预计未来市场前景广阔。但智能指挥调度领域产 业发展与政策支持及应用推广力度密切相关，若未来相关产业推广进度不及预期， 可能对公司目标市场容量、技术研发、产品营销等产生不利影响。
（二）存货减值风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 18,949.26 万元、19,588.25 万元、
20,228.06万元、24,224.11万元，占总资产的比例分别为19.77%、19.39%、16.98%、 19.10%，占比较高。报告期各期末，公司库龄为1年以上的存货占比分别为29.94%、 22.90%、25.43%、35.18%，库龄有所增长的原因主要为：①国防领域客户受项 目周期影响，发出商品库龄较长；②易用视点部分项目周期较长，导致 1 年以 上存货增长。如果未来行业供需关系、公司产品销售价格等发生重大不利变化，
可能导致存货可变现净值低于成本，需要计提存货跌价准备，从而影响公司的盈利水平。
（三）商誉减值风险
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 0.00 万元、0.00 万元、4,434.79 万
元、20,933.88 万元，占总资产的比例分别为 0%、0%、3.72%、16.50%，公司商
誉主要系 2024 年并购易用视点和 2025 年 1-6 月并购赛康智能产生。
2025 年 1-9 月，易用视点实现营业收入 2,870.73 万元，实现净利润 133.17
万元；2025 年 1-6 月，根据赛康智能披露的定期报告，赛康智能实现营业收入6,056.12 万元,实现净利润 2,009.21 万元，经营情况良好。若未来宏观经济、市场环境、监管政策等发生重大变化，市场需求发生重大不利变化，相关公司未来经营情况恶化，公司将对商誉进行减值，从而对公司经营业绩造成不利影响。
（四）募集资金投资项目实施的风险
公司本次发行募集资金投资项目的选择是基于当前市场环境、国家产业政策、技术发展趋势及公司未来发展战略等因素做出的，募集资金投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和实施效果等存在一定不确定性。在募集资金投资项目实施过程中，公司还面临着产业政策调整、市场环境变化、技术革新等不确定性因素的影响，存在研发进度和研发成果不及预期的风险。同时，宏观经济形势的变动、竞争对手实力提升、产品价格波动、销售渠道变化等因素也会对项目的投资回报和公司的预期收益产生影响。
目 录
声 明...... 1
重大事项提示 ...... 2
一、本次发行方案 ...... 2
二、公司的相关风险提示 ...... 4
目 录...... 6
释 义...... 8
一、一般释义 ...... 8
二、专业术语 ...... 9
第一节 发行人基本情况 ...... 10
一、公司概况 ...... 10
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ...... 10
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...... 12
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ...... 27
五、现有业务发展安排及未来发展战略 ...... 31
六、财务性投资及类金融业务情况 ...... 34
七、违法行为、资本市场失信惩戒相关信息 ...... 38
八、同业竞争 ...... 38
九、报告期内的年报问询情况 ...... 42
十、公司最近一期业绩变动情况及合理性 ...... 42
第二节 本次证券发行概要 ...... 44
一、本次发行的背景和目的 ...... 44
二、发行对象及与发行人的关系 ...... 46
三、发行证券的定价方式、发行数量、限售期 ...... 47
四、募集资金金额及投向 ...... 49
五、本次发行构成关联交易 ...... 49
六、本次发行不会导致公司控制权发生变化 ...... 50
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
...... 50
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...... 51
一、最近五年内募集资金运用情况及超过五年的前次募集资金用途变更情况
...... 51
二、本次募集资金数额及投向 ...... 52
三、本次募集资金投资项目的基本情况 ...... 52
四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式 ...... 75
五、本次募集资金用于研发投入的
