股票代码：300571 股票简称：平治信息 上市地点：深圳证券交易所
杭州平治信息技术股份有限公司
Hangzhou Anysoft Information Technology Co.,Ltd.
2020 年度向特定对象发行 A 股股票
募集说明书
（注册稿）
保荐机构（主承销商）
北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 15 层
二〇二一年八月
发行人声明
公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对本募集说明书的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本募集说明书按照《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 36 号——创业板上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书（2020 年修订）》等要求编制。
本次向特定对象发行股票并在创业板上市完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票并在创业板上市引致的投资风险，由投资者自行负责。
本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票并在创业板上市的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
深交所和中国证监会及其他政府部门对本次向特定对象发行股票所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。
目 录
重大事项提示 ...... 6
一、募投项目实施风险...... 6
二、应收账款发生坏账损失的风险...... 8
释 义 ...... 10
第一节 发行人基本情况...... 15
一、公司基本情况...... 15
二、股权结构...... 15
三、控股股东及实际控制人情况...... 16
四、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况...... 17
五、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容...... 42
六、现有业务发展安排及未来发展战略...... 55
第二节 本次发行股票方案概要 ...... 58
一、本次发行的背景和目的...... 58
二、发行对象及与发行人关系...... 61
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期...... 62
四、募集资金投向...... 64
五、本次发行是否构成关联交易...... 65
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化...... 65
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
...... 65
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...... 67
一、本次募集资金使用计划...... 67
二、本次募集资金使用的基本情况...... 67
三、本次募集资金投资项目与公司发展战略的关系...... 118
四、项目的实施能力...... 120
五、资金缺口的解决方式...... 122
六、董事会关于本次发行募集资金投资项目可行性分析结论...... 129
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ...... 130
一、本次发行后公司业务与资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员
结构、业务结构的变动情况...... 130
二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况.. 131
三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易
及同业竞争等变化情况...... 131
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用
的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形...... 132
五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包
括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 132
第五节 与本次发行相关的风险因素 ...... 133
一、移动阅读业务面临的风险...... 133
二、智慧家庭业务面临的风险...... 134
三、募投项目面临的风险...... 136
四、公司股票价格波动的风险...... 139
五、实际控制人股权质押风险...... 139
六、可能导致本次发行失败或募集资金不足的风险...... 139
七、应收账款发生坏账损失的风险...... 140
第六节 与本次发行相关的声明 ...... 141
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明...... 141
二、发行人控股股东、实际控制人声明...... 142
三、保荐人及其保荐代表人声明...... 143
四、发行人律师声明...... 145
五、会计师事务所声明...... 146
六、发行人董事会声明...... 147
重大事项提示
发行人已于 2021 年 4 月 24 日在巨潮资讯网披露了 2021 年第一季度财务报
告，2021 年 1-3 月的数据未经审计。
公司特别提示投资者对下列风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素章节。
一、募投项目实施风险
（一）相关技术或样品合作研发失败的风险
公司本次募投项目中，5G 无线接入网核心产品建设项目、新一代承载网产
品建设项目采用与外部合作方进行合作研发，以委托开发、合作开发、技术转让等方式获得相关技术及产品样品。截至本募集说明书出具之日，公司已经获
得了合作方交付的 5G 基站天线、小基站及 OTN 设备 3 项样机，并已将该 3 项样
机送交运营商客户指定的第三方进行测试，其中 5G 基站天线、小基站已经通过测试，尚有部分技术及样品尚在研发过程中。由于相关的技术及样品研发存在不确定性，如果合作研发失败，公司将无法按照计划生产、销售相关产品或提供相关服务，存在募投项目无法实施的风险。
（二）相关技术或样品延期交付风险
公司本次募投项目中，5G 无线接入网核心产品建设项目、新一代承载网产
品建设项目采用与外部合作方进行合作研发，目前尚有部分技术及样品尚在研发过程中。由于募投项目涉及的技术和专利取得时间可能较长，如果因合作方原因、技术及样品的开发难度原因等导致相关技术或样品延迟交付，将导致公司在购置相关设备前无法取得全部或部分技术、专利或样机，影响募投项目预期效益的实现，并进而影响公司的整体业绩。
（三）市场开拓风险
公司募投项目 5G 无线接入网核心产品建设项目的基站天线、小基站，新一
代承载网产品建设项目的 OTN 设备、SPN 设备是在现有智慧家庭业务产品基础上
向 5G 通信网络产业的延伸。
上述募投项目尚未开始建设，公司尚无募投项目产品的订单或意向合同。目前募投项目产品的中标单位主要为竞争力较强的大厂商，如果公司在 5G 通信领域无法提高技术、人员、市场储备等方面的竞争力，将无法通过通信运营商的供应商资格审查及集采活动获取足够的订单，则对募投项目的实施产生不利影响。
（四）无法及时实现技术更新迭代、产能无法消化及盈利预测无法实现的风险
公司尚未启动项目建设，计划 2021 年 10 月底启动 5G 无线接入网核心产品
建设项目、新一代承载网产品建设项目和研发中心建设项目的建设工作，5G 无线接入网核心产品建设项目、新一代承载网产品建设项目建设周期为 18 个月，研发中心建设项目的建设期为 24 个月。公司目前尚未获得募投项目产品相应的技术，且公司及合作方的研发实力较技术实力雄厚的大厂商薄弱。公司预期 2021
年 10 月底前获得 5G 基站天线技术，2021 年 12 月底前获得小基站技术，2022
年 1 月底前获得 OTN 设备技术，2022 年 4 月底前获得 SPN 设备技术。基于以上
情形，如果公司无法按照预期开工建设或者项目的实际建设期较预期延长，如果公司无法按照预期获得技术致使募投项目设备的购置时间相应推迟，将导致募投项目延期投产，则公司将面临盈利预测无法如期实现的风险。通信运营商对技术的要求高，新标准层出不穷。5G 基站天线、小基站、OTN 设备及 SPN 设备的产品迭代周期一般为 1 年至 2 年，产品升级换代速度快且募投项目投产后已经跨越了产品技术更新迭代周期，而公司及合作方技术的研发周期长，公司募投项目的建设周期长，5G 无线接入网核心产品建设项目及新一代承载网产品建设项目预期最早于 2023 年 4 月底投产，已经超过了募投项目产品的迭代周期。公司的 5G 基站天线、小基站已经通过了运营商招标测试，OTN 设备样机正处于
运营商招标测试阶段，预计 2021 年 9 月出 OTN 设备样机的送测结果，公司尚未
取得 SPN 设备样机，预计 2021 年 9 月取得 SPN 设备样机，2022 年 1 月出 SPN 设
备样机的送测结果。公司目前尚未形成 5G 通讯等领域的研发成果及技术储备，
在筹备募集资金投资项目的过程中，公司积极与外部公司和研究机构合作开发募投项目所需的相关技术和专利，而同行业大厂商技术实力雄厚并且已经拥有了募投项目产品对应的专利技术。基于以上情形，如果公司与合作方研发进度不及预期或者研发失败，或者公司研发的技术不能满足通信运营商等技术规范的要求，或者更先进的新技术被技术储备强的竞争对手所掌握；如果 OTN 设备、SPN 设备样机无法通过运营商的招标测试，进而公司无法参与运营商的招投标，公司将无法获取足够的订单且公司目前尚无在手订单及意向性合同；如果在募投项目建设期间无法形成募投项目产品的技术储备，而可比公司研发实力强，技术更新迭代快，待募投项目投产后，公司生产募投项目产品的技术落后于可比公司，不能持续跟进通信行业技术的发展趋势，不能对募投项目产品进行及时更新迭代；则公司将面临无法及时实现技术更新迭代、产能无法消化及盈利预测无法实现的风险。
二、应收账款发生坏账损失的风险
随着公司销售规模的扩大，应收账款也呈现增长趋势。公司最近三年末应
收账款账面价值分别为 42,248.47 万元、88,609.87 万元和 143,936.10 万元。
2018 年以来公司应收账款增长较快，主要系子公司深圳兆能开展的智慧家庭业务快速发展所致。公司最近三年应收账款周转率分别 4.13、2.63 和 2.07，应收账款周转率逐年下降，如果宏观经济环境、下游行业发生重大不利变化或部分客户经营不善，将导致公司应收账款无法收回、发生坏账损失的风险。
释 义
在本募集说明书中，除非文义另有说明，下列词语具有如下特定含义：
简称 释义
一、普通释义
公司、本公司、上市公司、 指 杭州平治信息技术股份有限公司
平治信息、发行人
本次发行、本次向特定对象
发行、本次向特定对象发行 指 平治信息 2020 年度向特定对象发行 A 股股票
股票
本报告、本募集说明书 指 平
查看PDF原文
