山西仟源医药集团股份有限公司
关于变更募投项目用于
新药研发项目的可行性研究报告
二〇二一年六月
山西仟源医药集团股份有限公司（简称“公司”或“集团”）拟终止全资孙公司杭州仟源保灵药业有限公司（以下简称“仟源保灵”）目前实施的“杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目”，并将结余募集资金4,155.58万元（最终以剩余的募集资金本金利息之和为准）变更使用用途，拟将用于“新药研发项目”，实施主体不变。
一、原募集资金投资项目计划及实际使用情况
1、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意山西仟源医药集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕2273 号）批复，公司以简易程序向 2 名特定对象发行人民币普通股（A 股）19,662,921 股，每股发行价格7.12 元，募集资金总额为人民币 139,999,997.52 元，扣除发行费用人民币6,419,432.89 元，募集资金净额为人民币 133,580,564.63 元。上述募集资金已
于 2020 年 9 月 29 日到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《山西仟
源医药集团股份有限公司验资报告》（信会师报字[2020]第 ZA15700 号）。
公司按照规定对募集资金进了专户存储管理，募集资金到账后已全部存放于募集资金专项账户内，公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金三方监管协议》，并严格履行。
本次发行扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 预计投资总额 预计募集资金使用额
1 杭州仟源保灵药业有限公司年产 3 亿片药 8,037.90 6,500.00
品固体制剂生产线技改项目
2 杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目 5,390.88 5,000.00
3 偿还银行贷款 2,500.00 2,500.00
合计 15,928.78 14,000.00
2、募集资金使用情况
截至公告日，募集资金专户余额 57,115,865.77 元，募集资金使用情况主要
为：（1）闲置募集资金暂时补充流动资金 50,000,000 元；（2）杭州仟源保灵药业有限公司年产3亿片药品固体制剂生产线技改项目已经投入156,000元；（3）杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目已经投入 8,444,150 元；（4）偿还银
行借款 25,000,000 元（其中使用募集资金偿还 18,580,845.34 元，自有资金偿还 6,419,154.66 元）；（5）闲置募集资金现金管理收益和利息收入合计716,015.77 元。
本次拟变更的药品研发项目结余募集资金金额为 41,555,850 元（最终以剩
余的募集资金本金利息之和为准）。
3、变更原募投项目之药品研发项目的原因
2021 年 6 月 2 日国家组织药品联合采购办公室关于发布《全国药品药品集
中采购文件（GY-YD2021-2）》的公告，西那卡塞片和利伐沙班片均已纳入第五批集采目录。纳入集采后，中标药企将取得大部分市场份额，而且药品价格出现大幅下降，公司再投入资金研发，取得药品批件后已经较难获得良好的经济效益。
基于第五批全国药品集中采购的影响，公司原募投项目之“杭州仟源保灵药业有限公司药品研发项目”研发的药品盐酸西那卡塞片和利伐沙班片已进入国家第五批药品集采，为符合公司发展战略和具备良好发展前景的药品研发，公司决定将原项目调整为“新药研发项目”，其总投资额为 4,945.00 万元，其中固定资产投资 870.00 万元，用于固体制剂中试车间的建设，研发项目投资 4,075.00万元用于药品罗沙司他及胶囊、精氨酸培哚普利及片的开发研究。
罗沙司他及胶囊和精氨酸培哚普利及片都属于高端仿制药，公司通过此次“新药研发项目”力争成为取得药品批件的第一梯队。而从公司取得药品批件到该产品进入国家集采目录有一定的时间周期，即使未来新研发品种进入集采，由于公司已经取得药品批件，并且拥有原料药成本优势，中标后拥有一定市场规模，也具有盈利能力。
二、变更后募投项目具体情况
（一）变更后募集资金投资项目
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资金额 拟使用募集资金投资金额
1 新药研发项目 4,945.00 4,155.58
合计 4,945.00 4,155.58
（二）变更后募集资金投资项目具体情况
1、项目建设内容
（1）完成 2 个 4 类仿制药的研究开发。
（2）建设一个 10 万批量及以下符合 GMP 要求的固体制剂中试车间，可用于
研发中试规模（10-100kg）注册样品及临床样品生产。
目前集团已经形成了包括杭州仟源保灵药业有限公司企业研发中心、江苏嘉逸医药有限公司企业研发中心、浙江海力生制药有限公司省级高新技术研发中心、山西仟源医药集团股份有限公司省级企业技术中心在内的多个研发机构，研发布局初步成形。本项目的实施将重点依托以上研发资源，实施主体为杭州仟源保灵药业有限公司企业研发中心，并根据以往经验和项目具体情况，部分研发内容外包，与专业 CRO 公司合作，利用合作方的专业优势加快研发进程。
2、项目背景
（1）医药卫生体制改革不断深化
伴随着我国人口基数的不断增加、人口老龄化问题加剧、城市化进程加快、人们对医疗保健的重视程度提升，医疗卫生体制改革的不断深化以及国家对医药工业扶持力度的持续加大，我国医药行业的市场规模将持续扩张，市场前景广阔。
经历了医药行业高速发展 30 年、药品市场营销井喷 20 年，到目前全面医改
进入深水区，中国医药行业的生态体系正在快速重构，一系列政策倒逼医药行业转型，其影响是颠覆性和深远的。“三医联改”、“降价控费”、“以价换量”、“腾笼换鸟”、“市场准入”、“鼓励创新”、“产业升级”和“重严监管”，成了近来国家各部委相继出台医改政策的关键词。这些政策的出台，客观上要求制剂企业以创新谋发展，通过科技手段努力控制制造成本，为广大患者提供价廉物美的临床药品。相信随着上述国家行业政策法规的不断深化和推进，具备强大研发实力，特色产品管线的新兴研发创新药企才能迈入发展的快速道。
（2）国家对医药研发的政策支持
国家“十三五”规划中明确提出：“明确各类创新主体功能定位，构建政产学研用一体的创新网络。强化企业创新主体地位和主导作用，鼓励企业开展基础性前沿性创新研究，深入实施创新企业百强工程，形成一批有国际竞争力的创新型领军企业，支持科技型中小企业发展。推进科教融合发展，促进高等学校、职
组建跨学科、综合交叉的科研团队。在重大关键项目上发挥市场经济条件下新型举国体制优势。实施国家技术创新工程，构建产业技术创新联盟，发展市场导向的新型研发机构，推动跨领域跨行业协同创新。”
我国近年来出台的一系列鼓励仿制药开发的政策，如优化审评审批程序、建立《中国上市药品目录集》、鼓励仿制药质量与疗效一致性评价等，各省市政府甚至进一步在国家政策的基础上推出了高额奖励及多种优惠措施，积极引导企业开发仿制药，本药品研发项目建设符合国家医药研发规划政策。
（3）公司的研发基础条件
仟源保灵建设有企业研究院（仟源保灵企业研发中心）和集团口服固体制剂中试实验室，拥有充足的研发场地和各种先进研究设备，主要设备有二维液相色谱串联质谱联用仪、气相色谱串联质谱联用仪、电感耦合等离子体质谱仪、流通池溶出仪、高效液相色谱仪、气相色谱仪、激光粒度仪、自动取样溶出仪、高压制备色谱、低压制备色谱、差示量热扫描仪、比表面积仪、实验型冻干机、湿法制粒机中试成套设备等等。
仟源保灵企业研究院的科研工作，经过多年积累，现已拥有杭州市企业技术中心、国家高新技术企业、生物与医药技术省级研究院、国家火炬高新技术企业、杭州市专利试点企业、科技型企业、中国星火示范企业、农业部科研先进单位等多种科技资质，仟源保灵企业研究院在 2016 年被认定为浙江省企业研究院，在2018 年认定为浙江省博士后工作站。作为集团重点建设的研发基地，仟源保灵企业研究院（仟源保灵企业研发中心）承担了集团多个一致性评价项目和高端仿制药的研究工作，并取得了良好的成绩。近二年，蒙脱石散、盐酸坦索罗辛缓释胶囊、盐酸氨溴索分散片、盐酸氟西汀胶囊、依巴斯汀片、磷霉素氨丁三醇散已通过一致性评价，盐酸舍曲林片、叶酸片等也将陆续完成一致性评价的研究工作。此外，研究院还主持制定了蜂王浆国际标准，蜂花粉国家标准，蜂王幼虫行业标准，蜂王幼虫冻干粉国家标准。这些科研业绩显示，研究院已是集团研发的主要研究基地，集团拟进一步整合资源，重点建设研究院，以其为集团研发的主要研究基地。目前，研究院已有一定的规模，有一批高素质的一线科研人员，有基础的研究设备条件，有充分的药品研发项目经验，管理高效，激励充分，未来将在
集团发展历程中贡献关键的“火车头”作用。
3、项目建设的必要性
（1）本项目符合国家产业政策，有利于促进企业发展
医药产业是关系国计民生的重要产业，是“中国制造 2025”和战略性新兴
产业的重点发展领域，是健康中国建设的重要基础，医药研发呈现出前所未有的良好形势。国家连续出台一系列支持新药创制以及仿制药研发的政策及改革措施。
本项目实施后公司的新药研发将与产业化进程更好的衔接，形成完整的产品链。同时本公司研发能力将得到极大的提升，强化了公司核心竞争力，为未来进一步发展壮大提供保证。本项目的建设符合国家产业政策，满足适应市场发展，提高公司的核心竞争力，实施本项目十分必要。
（2）有利于公司提升研发技术水平。
公司所处的医药行业的竞争集中体现在产品技术水平的竞争，掌握行业的关键技术才能掌握市场的先机。只有加大企业的研发投入，才能保持企业的持续创新能力。公司坚持“生产一代、储备一代、研制一代、规划一代”的创新战略，使本企业的新产品开发保持生机与活力，成为行业的领先者，从而在激烈的市场竞争中立于不败之地。
公司结合自身特点，选择原料可控、临床刚需、高仿为主、仿创为辅、围绕集采、精准投入为仿制药研发方向，同时积极寻找创新药和改良型新药的优秀品种，加大肾科药物、心脑血管系统等方面高壁垒仿制药的研发，不断充实产品储备，丰富产品线，提升公司长期竞争力。
药品工艺研发至少包括小试、中试和规模化生产三个阶段。实验室研究阶段对工艺起着至关重要的作用，必须有匹配的实验室条件，才能确保落实快速有效的工艺开发的动力学方法、安全工艺路线的评价标准、工艺开发中的数据采集与反应器选择、萃取或纯化、固体药物晶型和粒度控制、原料药手性杂质与基因毒性杂质控制等相关研究。建设固体制剂中试中心及配套实验室，可以满足
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