股票代码：002403 股票简称：爱仕达 公告编号：2018-020
浙江爱仕达电器股份有限公司
关于收购意欧斯部分股权的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、交易概述
浙江爱仕达电器股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司上海爱仕达机器人有限公司（以下简称“爱仕达机器人”）拟以自有资金分别收购李强、刘小军及郭怡佳持有的意欧斯智能科技股份有限公司（股票代码：831758，股票简称：意欧斯）700,000股、1,180,000股和120,000股股份，合计收购意欧斯2.53%股权，交易价格为4.5元/股，交易对价合计900万元。
上述事项已经公司第四届董事会第十一次会议审议通过，本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组，本次投资属于风险投资，属于影响中小投资者利益的事项，已经董事会全体董事三分之二以上和独立董事三分之二以上同意，本议案尚需提交公司2018年第二次临时股东大会审议批准。
二、交易对手基本情况
1、李强，身份证号：65412219780904****，现任松盛机器人总经理、劳博物流总经理。
2、刘小军，身份证号：13222219720510****，现任松盛机器人副总经理。
3、郭怡佳，身份证号：31010619761225****，现就职于松盛机器人。
上述交易对方与公司及公司前十名股东不存在关联关系或其他可能或已经造成公司对其利益倾斜的其他关系。
三、投资标的基本情况
1、标的公司基本情况
公司名称：意欧斯智能科技股份有限公司
股票代码：831758
股票简称：意欧斯
统一社会信用代码证：913304006784060632
注册资本：7898.3931万元人民币
营业期限：自2008年07月24日至长期
住所：海盐县元通街道盐嘉公路99号
法定代表人：姜跃君
经营范围：自动化物流系统及设备的开发、设计、生产、销售、安装、调试、项目管理及技术服务；机器人系统集成、研发、维护；计算机软硬件的技术开发与销售；智能控制系统集成；物流供应链规划与设计；起重运输机械、仓储设备、液压和气压动力机械及元件、铸造机械、手工具、模具、金属丝绳及其制品、电力电子元器件制造、加工、销售及其技术服务；货物进出口和技术进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）
2、标的公司收购完成前后股权情况
收购完成前，标的公司前十大股东情况：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 姜跃君 20,745,666 26.27%
2 嘉兴市高登贸易有限公司 5,920,000 7.50%
3 程英 5,360,000 6.79%
4 马仁良 5,325,000 6.74%
5 黄宏胜 3,180,000 4.03%
6 刘小军 2,409,519 3.05%
7 上海元普投资管理有限公司- 元普6号 2,000,000 2.53%
8 吴均 1,812,000 2.29%
9 上海蓝狐资产管理有限公司 1,683,334 2.13%
10 上海元普投资管理有限公司- 元普5号 1,500,000 1.90%
合计 49,935,519 63.23%
（注：截至目前，意欧斯尚未披露2017年度三季报，本次标的公司前十大股东数
据采用意欧斯2017半年度数据）
收购完成后，标的公司前十大股东情况：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 姜跃君 20,745,666 26.27%
2 嘉兴市高登贸易有限公司 5,920,000 7.50%
3 程英 5,360,000 6.79%
4 马仁良 5,325,000 6.74%
5 黄宏胜 3,180,000 4.03%
6 上海爱仕达机器人有限公司 2,000,000 2.53%
7 上海元普投资管理有限公司- 元普6号 2,000,000 2.53%
8 吴均 1,812,000 2.29%
9 上海蓝狐资产管理有限公司 1,683,334 2.13%
10 上海元普投资管理有限公司- 元普5号 1,500,000 1.90%
合计 49,526,000 62.71%
3、意欧斯最近一年及一期主要财务数据（单位：元）：
项目 2016年12月 2017年6月
资产总额 283,662,895.62 291,830,438.95
负债总额 110,293,055.91 94,658,501.61
应收账款总额 26,949,939.79 31,285,719.64
净资产 113,714,342.7 141,348,055.02
2016年1月-2016年12月 2017年1月-2017年6月
营业收入 56,598,690.29 63,208,580.21
营业利润 -48,798,212.25 -13,522,711.19
净利润 -46,807,934.79 -12,385,756.29
经营活动产生的
-23,693,983.91 -8,247,231.04
现金净额
（注：截至目前，意欧斯尚未披露2017年度三季报，本次财务数据采用2016年度
及2017半年度数据）
4、评估情况及定价依据
根据中联资产评估集团有限公司出具的中联评估字[2018]第356号《上海爱
仕达机器人有限公司拟收购意欧斯智能科技股份有限公司 2.53%股权项目估值
报告》，评估结果如下：
（1）估值结论
经实施核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等估值程序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行估算。意欧斯智能科技股份有限公司在估值基准日2017年6月30日的归属于母公司股东全部权益账面值为14,134.81万元，估值为36,335.59万元，增值22,200.79万元，增值率157.06%。本次估值结论建立在估值对象经营合法、合规和估值对象产权持有者及管理层对未来发展趋势的准确判断及相关规划落实的基础上，如估值对象未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且估值对象产权持有者及时任管理层未采取有效措施弥补偏差，则估值结论将会发生重大变化，特别提请报告使用者对此予以关注。
（2）估值结果分析
采用收益法得出的估值结论较账面值有较大幅度增值，主要原因包括以下两方面：
①市场认可度高
意欧斯智能科技股份有限公司成立于2008年，成立时间较长。公司凭借多年的发展积淀和技术经验，“Eoslift”自主品牌在国内外客户中形成了较好的品牌知名度。
②成熟的盈利模式
意欧斯智能科技股份有限公司依托多年的发展经验和技术积累，目前已形成较为稳定的技术团队和较高的品牌知名度，具有自行研发、设计、生产、销售物流仓储设备、智能仓储系统和控制软件的能力，并为客户提供优质的产品和售后服务。公司采用自主品牌销售模式，在定价上主要采用成本加成的定价模式，即财务部在综合参考材料支出、营销成本、科技含量、汇率波动情况和利润要求等因素的情况下制定最低销售价目表。具体销售人员以此为基础，考虑合同金额、客户信用、结算方式等因素最终确定终端销售报价，以此保证公司具有较好的盈利能力。
企业账面仅从企业成本及购建角度反映了企业的净资产，无法准确地进行量化以上经营优势的价值，其估值结论不能体现意欧斯智能科技股份有限公司的整体价值。收益法估值中结合估值对象行业发展、收入类型、市场需求等因素变化对未来获利能力的影响，能够更合理反映估值对象的企
