招股意向书
湖南梦洁家纺股份有限公司
H u n a n M e n d a l e H o m e t e x t i l e C o . , LT D
（长沙市高新技术产业开发区麓谷产业基地长川路2 号）
首次公开发行股票招股意向书
保 荐 人
（主承销商）
(深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦)招股意向书
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【发行概况】
发行股票类型：人民币普通股（A股） 每股面值：1.00 元
拟发行股数： 1600 万股 发行后总股本：6300 万股
每股发行价格：【 】元 发行日期：2010年4月19日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所
本次发
行前股
东所持
股份的
流通限
制及自
愿锁定
股份的
承 诺
公司控股股东姜天武及一致行动人伍伟女士承诺：自公司股票上市
之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份。
持有公司本次发行前5％以上股份的股东李建伟、张爱纯、李军、
李菁分别承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人
管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
除上述股东外的公司其他11位股东分别承诺：自公司股票上市之日
起12个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份；
公司全体董事、公司监事高智、公司全体高级管理人员分别承诺：
在其前述承诺期限届满后的高级管理人员任职期内，每年转让的股份不
超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的
公司股份。
保荐人（主承销商）： 国信证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2010年3月23日招股意向书
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【发行人声明】
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书
及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何
与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，
由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经
纪人、律师、会计师或其他专业顾问。招股意向书
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【重大事项提示】
一、股份限制流通及自愿锁定承诺
本次发行前公司总股本4,700 万股，本次拟发行1,600 万股流通股，发行后总
股本为6,300 万股，6,300 万股均为流通股。
公司控股股东姜天武及一致行动人伍伟女士承诺：自公司股票上市之日起36
个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由公司回
购该部分股份。持有公司本次发行前5％以上股份的股东李建伟、张爱纯、李军、
李菁分别承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本
次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
除上述股东外的公司其他11位股东分别承诺：自公司股票上市之日起12个月
内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购该
部分股份。
二、本次发行前未分配利润的处理
经公司2008 年度股东大会决议：若公司在2009 年内完成首次公开发行，则
公司剩余未分配利润及2009 年1 月1 日以后至发行前新增的可分配利润作为滚存
利润，于公司公开发行股票后由新老股东共享；若公司在2009 年内未完成首次公
开发行，则公司剩余未分配利润及新增的可分配利润由股东大会另行确定利润分
配方案。
经公司2009 年第二次临时股东大会决议：公司公开发行股票前滚存利润，于
公司完成公开发行股票后，由公司公开发行股票后登记在册的新老股东按持股比
例共享。
截至2009 年12 月31 日，公司未分配利润为13,800.08 万元。
三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素
1、行业竞争风险
家用纺织品的消费市场潜力巨大，发展前景广阔，已成为纺织行业的新增长
点。因此，部分传统纺织企业开始转型生产家用纺织品，大批民营资本也纷纷涉招股意向书
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足家纺行业，目前我国已有床上用品生产企业几千家，产值在2,000 万元以下的企
业占比较高。另一方面，随着我国加入WTO，国外的床上用品品牌逐步进入中国
市场，凭借其资金、营销企划、品牌及信息等优势，将对国内家纺企业造成一定
冲击。因此，公司存在行业竞争加剧并造成企业盈利能力下降的风险。
2、到期偿债风险
公司为抓住市场机遇，主要通过负债融资进行业务扩展，近几年来公司销售
规模逐步扩大，利润连续增长，同时也导致公司资产负债率处于较高水平。
最近三年（2009 年末、2008 年末、2007 年末下同），公司的资产负债率（母
公司）分别为70.86%、72.37%、68.45%。最近三年，公司的流动负债占总负债比
率（母公司）分别为99.19%、98.24%、99.52%。2009 年度公司的流动比率和速动
比率分别为0.93 倍和0.51 倍，流动比率和速动比率偏低。如果公司债务、资金管
理不当，将对生产经营业务形成影响，并存在不能偿还到期债务特别是不能偿还
短期债务的风险。
3、主要原材料价格波动的风险
公司产品的原材料主要为面料、填充料和辅料，其中面料主要是各类布料，
填充料主要用于制作被芯和枕芯，包括化学纤维、羊毛、蚕丝、棉花等，辅料主
要包括花边、拉链、包装材料等，该类原材料成本约占公司营业成本的90%左右，
对公司营业成本有较大的影响。最近三年，该类原材料采购价格涨幅不大，对公
司经营业绩压力较小，但由于其占营业成本比例较高，尤其是布料易受棉花、棉
纱、化纤等价格波动影响，这些因素发生变化都可能导致公司生产所需主要原材
料价格波动，从而影响公司生产成本，对公司生产经营造成不利影响。招股意向书
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目 录
第一节 释 义...................................................... 10
第二节 概 览...................................................... 12
一、发行人简介..............................................................................................................................12
二、控股股东简介.......................................................................................................................... 14
三、发行人主要财务数据.............................................................................................................. 14
四、本次发行情况.......................................................................................................................... 15
五、募集资金用途..........................................................................................................................16
第三节 本次发行概况............................................... 17
一、本次发行的基本情况.................................................... 17
二、发行费用.............................................................. 18
三、本次发行新股的有关当事人.............................................. 18
四、与本次发行上市有关的重要日期.......................................... 19
第四节 风险因素................................................... 20
一、市场与行业风险...................................................................................................................... 20
二、经营风险.................................................................................................................................. 21
三、管理风险.................................................................................................................................. 22
四、财务风险.................................................................................................................................. 22
五、技术风险..........
