广州市广百股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
广州证券有限责任公司
（住所：广州市先烈中路69 号东山广场主楼5 楼）
发行概况
(一)发行股票类型：
(二)发行股数：
(三)每股面值：
(四)每股发行价格：
(五)预计发行日期：
(六)拟上市的证券交易所：
(七)发行后总股本：
(八)本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
(九)保荐人(主承销商)：
(十)招股意向书签署日期：
人民币普通股（A股）
4,000万股
人民币1.00元
深圳证券交易所
16,000万股
控股股东广百集团和发起人股东汽贸公司承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理其持有的广百股份股份，也不由广百股份回购其持有的股份。公司其他股东承诺
自
发行人股票上市之日起十二个月内不转让其持有的广百股份股份。
广州证券有限责任公司
2007年10月25日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资
料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价
值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或
其他专业顾问。
重大事项提示
1、本公司控股股东广百集团和发起人股东汽贸公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的广百股份股份，也不由发行人回购其持有的股份。公司股东
领先控股有限公司、广州市东方宾馆股份有
限公司、广州市广之旅房地产开发有限公司、广州轻出集团有限公司承诺：自公司股票上市之
日起十二个月内不转让其持有的广百股份股份。
2、截至2007 年6 月30 日，本公司累计未分配利润为108,891,209.44 元。
根据公司2007 年度第二次临时股东大会决议，本次A 股发行前形成的滚存利润，将由新股发
行后的新老股东共享。
3、近年来，随着我国经济的高速发展，以及2004 年12 月11 日后全面取消了对外资投资国
内零售企业在地域及持股比例等方面的限制，国内城市商业网点
的建设速度不断加快，国外大型商业企业也以多种形式进入国内大中型城市，并
以其先进的管理方式和营运模式给内资零售企业带来了冲击，百货零售行业的竞争日趋激烈。
仅2005 年，商务部批准设立的外资企业即达1,027 家；截至2005
年底，全球50 家最大的零售企业中的80%已经进入中国，外资零售业的大举进入，加剧了国内
零售市场的竞争。
本公司主要服务市场广州市作为中国著名的商埠、华南经济中心，百货零售业较为发达，目前
已有广州友谊、天河城百货、新大新公司等多家本地中高档百货商店，近年来又有王府井、宾友赛
特、华联商厦、百盛百货等外地零售企业在
广州开设门店。因市场竞争状况激烈，2000 年以来已有外来的百盛百货、宾友赛特，本地的
永安百货、海珠购物中心等百货商店相继关闭。虽然公司在本地消费者中拥有较高的知名度和美誉
度，但如果行业竞争进一步加剧，公司的市场占有率和盈利能力可能存在下降的风险。
4、本公司控股股东广百集团在本次发行前持有公司80%的股份，本次股票
发行完成后，广百集团持股比例虽有一定程度的降低，但仍将处于绝对控股地位。
公司控股股东可以利用其控股地位，通过行使表决权对公司的人事任免、经营决策等实施重大
影响，有可能损害公司及公司中小股东利益。
5、广百湛江店经营面积3,650 平方米，2006 年、2007 年1－6 月实现营业
总收入分别为5,791.44 万元、2,805.86 万元。广百湛江店在2007 年9 月30 日租约到期后
暂时停业。广百湛江店所租赁物业业主湛江民大房地产有限公司拟对广
百湛江店所在物业实施重建计划，规划建造“民大国际商贸大厦”，其中负一至六层为商业裙
楼，建筑面积约34,000 平方米。2007 年7 月7 日，湛江广百商贸有限公司与民大房地产有限公
司签订了合作意向书，约定湛江广百商贸有限公司承租“民大国际商贸大厦”商业裙楼15 年。
广百江南店经营面积6,987 平方米，2006 年、2007 年1－6 月实现营业总收
入分别为5,593.22 万元、2,609.68 万元。广百江南店在2007 年12 月31 日租约
到期后关闭。广百江南店与公司2006 年12 月28 日新开设的广百新一城同处广
州市海珠区，公司从战略布点方面考虑在广百江南店租约期满后关闭广百江南
店，将海珠区的优势资源集中用于培育广百新一城，加快把广百新一城培育为海珠区购物中心
龙头。
2006 年和2007 年1－6 月上述两家门店实现的净利润占公司净利润的比例约为4%和3%，上述
两家门店暂时停业和关闭对公司经营不会造成重大不利影响。
6、本公司设立后2002 年5 月－2004 年6 月期间，由于对缴存住房公积金
的基数参照养老保险按广州市职工平均工资300%实行封顶，需补缴住房公积金
563,801.26 元，其中2004 年1－6 月需补缴49,631.93 元。为保护中小股东的利
益，本公司控股股东广百集团于2007 年8 月21 日承诺承担上述补缴责任。截至
2007 年8 月24 日，已向广州住房公积金中心补缴496,718.00 元，补缴比例为88.10%。
7、本公司为百货零售企业，租赁部分物业用于门店经营。截至2007 年6 月
30 日，本公司自有物业4.10 万平方米，租赁物业17.66 万平方米（其中向关联
方租赁3.04 万平方米，占公司租赁物业17.20%）。2004 年－2007 年6 月，公司
租赁物业贡献的毛利占毛利总额的比例分别为29.15%、38.24%、40.77%、54.74%，对公司盈
利能力的影响较大。
截至2007 年6 月30 日，本公司租赁物业中有14.62 万平方米物业在租赁前
已存在抵押情况，占公司租赁物业82.77%。最高人民法院2000 年12 月13 日颁
布实施的《关于适用<中华人民共和国担保法>若干问题的解释》第六十六条规定：
“抵押人将已抵押的财产出租的，抵押权实现后，租赁合同对受让人不具有约束
力”。根据该司法解释，公司的部分租赁合同如发生纠纷诉讼至法院，有被法院
认定为对抵押权实现后新的受让人不具有约束力的风险。如发生该等风险，则出
租人对公司承担相应的法律责任，赔偿公司因此受到的损失。
本公司是广州地区最大的百货连锁零售企业，拥有良好的商誉和招商能力。
公司稳定、按期支付的租金保证了租赁物业拥有良好的现金流，能够最大化地提
升了租赁物业的商业地产价值。银行在评估上述物业价值给予抵押贷款时，亦重
点考虑了其时公司与物业业主之间的租赁意向。若公司抵押在前的租赁物业发生
产权变动，新业主为了保持物业的商业地产价值，从理性的角度考虑，会主动与
公司续约。因此，上述租赁物业在租赁前已抵押的情形不会对公司的持续经营带
来重大影响。
本公司成立至今，租赁物业未发生过因抵押权导致物业所有权变更的情形。
目 录
释 义
本招股意向书中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义：
发行人、本公司、公司、
股份公司、广百股份：
指本次发行股票的发行人广州市广百股份有限
公司
广百集团： 指广州百货企业集团有限公司
粤泰集团： 指粤泰集团有限公司，YUE TAI GROUP LIMITED，
注册于英属Virgin Islands
东方宾馆： 指广州市东方宾馆股份有限公司
汽贸公司： 指广州市汽车贸易有限公司
广之旅： 指广州市广之旅房地产开发有限公司
轻出集团： 指广州轻出集团有限公司
领先控股： 指领先控股有限公司，MORE FIRST HOLDINGS
LIMITED，注册于英属Virgin Islands
广百北京路店、北京路店： 指位于广州市越秀区北京路由公司经营的门
店，是公司的旗舰店
广百天河店、天河店： 指位于广州市天河区天河路由公司经营的门店
广百棠溪店、棠溪店： 指位于广州市白云区三元里大道由公司经营的门店
广百江南店、江南店： 指位于广州市海珠区江南大道中路由公司经营
的门店
广百新市店、新市店： 指位于广州市白云区广花五路百信广场由公司经营的门店
广百新一城、新一城广场： 指位于广州市海珠区宝岗大道由公司经营的门店
广百湛江店、湛江店： 指位于广东省湛江市霞山区人民大道南由公司经营的门店
广百从化店、从化店： 指位于广东省从化市东成路新世纪广场由公司经营的门店
广百花都店、花都店： 指位于广州市花都区秀全大道友和中心广场由公司经营的门店
广百肇庆店、肇庆店： 指位于广东省肇庆市端州五路时代广场由公司经营的门店
广百电器： 指广州市广百电器有限公司
中国证监会： 指中国证券监督管理委员会
商务部： 指中华人民共和国商务部
本次发行： 指广州市广百股份有限公司首次向社会公众发
行4,000 万股社会公众股的行为
A 股： 指每股面值1.00 元人民币之普通股
报告期： 指2004、2005、2006 年度和2007 年1－6 月
保荐人、主承销商： 指广州证券有限责任公司
承销团： 指由广州证券有限责任公司担任主承销商组成的承销团
董事会 指广州市广百股份有限公司董事会
股东大会 指广州市广百股份有限公司股东大会
公司章程 指广州市广百股份有限公司章程
广东羊城会计师事务所有限公司：
指本次发行财务审计机构，已更名为“立信羊
城会计师事务所有限公司”
SS： 指国家股股东，State-own shareholder 的缩写
SLS： 指国有法人股股东， State-own Legal-person
Shareholder 的缩写
联销： 指供应商提供商品在百货店指定区域设立品牌
专柜由百货店营业员及供应商的销售人员共同
负责销售。在商品尚未售出的情况下，该商品
仍属供应商所有，百货店不承担
