001328 深市 登康口腔

股票简称：登康口腔                                        股票代码：001328
  重庆登康口腔护理用品股份有限公司
            （住所：重庆市江北区海尔路 389 号）

    首次公开发行股票并在主板上市

                之

            上市公告书

            保荐人（主承销商）

        （住所：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼）

                  二〇二三年四月


重庆登康口腔护理用品股份有限公司                                                          上市公告书

                    特别提示

  重庆登康口腔护理用品股份有限公司（以下简称“登康口腔”“公司”“本公司”
或“发行人”）股票将于 2023 年 4 月 10日在深圳证券交易所上市。

  登康口腔按照中国证监会 2023 年 2 月 17 日发布的《证券发行与承销管理办法》
《首次公开发行股票注册管理办法》等注册制配套规则发行定价，上市后适用《深圳证券交易所交易规则（2023 年修订）》，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《重庆登康口腔护理用品股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。如本上市公告书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是四舍五入所致。


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            第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  （一）本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  （二）深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  （ 三 ） 本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 巨 潮 资 讯 网
（www.cninfo.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  （四）本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、主板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在主板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目

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炒作遭受难以承受的损失。

    （二）股票上市首日即可作为融资融券标的

  股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （三）流通股数量较少的风险

  本次发行后，公司总股本为 172,173,800 股，其中无限售条件流通股票数量为 42,179,447 股，占发行后总股本的比例为 24.50%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （四）公司发行市盈率高于同行业平均水平的风险

  根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），登康口腔所属行业为“C 制造业”，具体属于“C 制造业”中的“C26 化学原料和化学制品制造业”。中证指数有限公司已经发布的化学原料和化学制品制造业（C26）最近一
个月静态平均市盈率为 18.18 倍（截至 2023年 3 月 22日）。

  截至 2023 年 3月 22 日（T-3日），可比 A股上市公司估值水平如下：

                                                        对应的静态  对应的静态
                      2021 年扣  2021 年扣  T-3 日股    市盈率      市盈率

 证券代码  证券简称  非前 EPS  非后 EPS  票收盘价  （倍）-扣非  （倍）-扣

                      （元/股）  （元/股）  （元/股）      前        非后

                                                      （2021 年）  （2021 年）

 000538.SZ  云南白药    1.5603    1.8580      53.50      34.29        28.79

600249.SH  两面针    0.0157    0.0031      5.36      340.48      1734.28


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                                                        对应的静态  对应的静态
                      2021 年扣  2021 年扣  T-3 日股    市盈率      市盈率

 证券代码  证券简称  非前 EPS  非后 EPS  票收盘价  （倍）-扣非  （倍）-扣

                      （元/股）  （元/股）  （元/股）      前        非后

                                                      （2021 年）  （2021 年）

603059.SH  倍加洁    0.7478    0.3211      23.90      31.96        74.42

603630.SH  拉芳家化    0.3066    0.0152      14.73      48.04      971.39

                      平均值                            38.10        51.61

数据来源：Wind资讯，数据截至 2023 年 3 月 22日（T-3 日）。

注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2021年扣非前/后 EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；
注 3：计算静态市盈率平均值时，已经剔除大于 100的异常值。

  本次发行价格 20.68 元/股对应的发行人 2021 年扣除非常性损益后归属于母
公司股东的净利润摊薄后市盈率为 36.75 倍，低于同行业可比上市公司 2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 51.61 倍，但高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 18.18 倍，超出幅度约为 102.15%，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    （五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
三、特别风险提示


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  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
    （一）市场竞争风险

  中国口腔清洁护理用品行业市场环境成熟，可供消费者选择的品牌和品类数量众多，市场化竞争程度较高。近年来，随着国民消费水平和健康生活理念的不断提高，消费需求呈现出多样化、个性化、品质化的趋势，口腔清洁护理用品行业在保持稳步增长的同时，市场竞争已从价格竞争、渠道竞争转向品牌效应、研发技术、产品结构、服务质量、经营管理甚至资本实力等方面的全方位竞争。如果公司在品牌建设、核心技术突破、产品力提升、营销模式创新和客户高水平服务等方面不能持续满足市场需求，可能面临市场份额流失、盈利能力下降等风险。

  公司主打品牌“冷酸灵”经过多年的培育与发展，已成长为我国抗敏感牙膏细分领域的领导品牌。根据尼尔森零售研究数据显示，2019 年至 2022 年 1-6月各期“冷酸灵”品牌在抗敏感牙膏细分领域的线下市场份额占比持续稳定在60%左右。在激烈的市场竞争中，公司需持续强化核心技术、品牌推广与营销模式等系统创新，如果主打品牌“冷酸灵”不能持续巩固自身在品牌力、渠道力及抗牙齿敏感技术等方面构筑起的竞争壁垒，将会导致公司在抗敏感细分领域的份额流失，进而对公司核心竞争力和盈利能力造成不利影响。

    （二）品牌形象维护风险

  口腔护理用品直接面向消费者，品牌形象是影响消费者购买选择的重要因素。经过三十多年的培育，公司主要品牌“冷酸灵”已具有较高的知名度和美誉度，受到广大消费者的青睐。如果市场上出现不法厂商仿制、仿冒公司品牌进行非法生产销售，或有其他侵犯公司品牌形象的事件发生，公司将存在品牌形象被损害的风险。公司为保护品牌形象而进行的诉讼将产生较高费用，或消费者对公司产品的消费意愿下降，对公司盈利产生不利影响。

  同时，为维护品牌形象，公司每年均在品牌建设方面投入较多资源。若公

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司未来无法保证品牌建设的持续投入，或无法取得预期效果，则将对公司的品牌影响力产生不利影响，从而导致公司