证券代码：000430 证券简称：*ST张股 公告编号：2025-073
张家界旅游集团股份有限公司
关于重整计划资本公积转增股本事项实施的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
1、湖南省张家界市中级人民法院（以下简称“张家界中院”）
于 2025 年 12 月 16 日裁定批准《张家界旅游集团股份有限公司及其
子公司重整计划》（以下简称《重整计划》），张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“公司”）现有总股本 404,817,686 股，以现有总股本作为资本公积转增基数，按照每 10 股转增 10 股的比例实施资本公积转增，共计转增 404,817,686 股。转增后，公司总股本将增加至 809,635,372 股（最终转增的准确股票数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）。
2、本次资本公积转增股本是公司《重整计划》的重要组成内容，与一般情形下的上市公司资本公积转增股本存在明显差异。公司根据《深圳证券交易所交易规则（2023 年修订）》第 4.4.2 条的相关规定，调整除权参考价格计算公式。如果股权登记日公司股票收盘价高于本次重整公司资本公积转增股本的平均价格 5.84 元/股，公司股票按照上述拟调整后的除权（息）参考价格计算公式于股权登记日次一交易日调整开盘参考价，股权登记日次一交易日股票买卖，按上述开盘参考价格作为计算涨跌幅度的基准；如果股权登记日公司股票收盘
价格低于或等于本次重整公司资本公积转增股本的平均价格 5.84 元/股，公司股权登记日次一交易日的股票开盘参考价无需调整。
3、股权登记日：本次资本公积转增股本的股权登记日为 2025
年 12 月 26 日，转增股本上市日为 2025 年 12 月 29 日。
4、停复牌安排：因业务办理需要，公司拟向深圳证券交易所申
请 2025 年 12 月 26 日公司股票停牌 1 个交易日，并于 2025 年 12 月
29 日复牌。
一、法院裁定批准公司重整计划
2025 年 11 月 3 日，公司收到张家界中院送达的（2024）湘 08
破申 12 号《民事裁定书》和（2025）湘 08 破 4 号之一《决定书》，
张家界中院裁定受理公司重整，并指定张家界旅游集团股份有限公司清算组为重整管理人。相关具体内容详见公司披露的《关于法院裁定受理公司重整并指定管理人暨公司股票交易将被叠加实施退市风险警示的公告》（公告编号：2025-048）。
2025 年 11 月 29 日，公司披露了《张家界旅游集团股份有限公
司及其子公司重整计划（草案）》《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之经营方案》。
2025 年 12 月 15 日，公司出资人组会议、第一次债权人会议分
别审议通过《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》及《张家界旅游集团股份有限公司及其
子公司重整计划（草案）》。相关具体内容详见公司分别于 2025 年
12 月 15 日、12 月 16 日披露的《出资人组会议决议的公告》（公告
编号：2025-065）、《关于公司第一次债权人会议召开情况及表决结果的公告》（公告编号：2025-066）。
2025 年 12 月 16 日，公司收到张家界中院送达的（2025）湘 08
破 4 号之一《民事裁定书》，张家界中院裁定批准《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划》（以下简称“《重整计划》”），并终止公司重整程序。相关具体内容详见公司披露的《关于公司及子公司重整计划获得法院裁定批准的公告》（公告编号：2025-068）。
二、公司资本公积转增股本方案
根据《重整计划》中出资人权益调整方案，公司资本公积转增股本方案如下：
（一）资本公积转增股票
公司现有总股本 404,817,686 股，以现有总股本作为资本公积转增基数，按照每 10 股转增 10 股的比例实施资本公积转增，共计转增404,817,686 股。转增后，公司总股本将增加至 809,635,372 股（最终转增的准确股票数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）。
（二）资本公积转增股票的用途
前述 404,817,686 股转增股票不向原股东进行分配，具体情况如下：
1、366,000,000 股用于引入重整投资人
根据《重整计划》，转增股票中 366,000,000 股由重整投资人通过支付现金的方式受让，重整投资人合计提供资金人民币1,586,300,000.00 元。
2、38,817,686 股用于偿付债务
转增股票中的 38,817,686 股将根据《重整计划》的规定分配给普通债权人实施以股抵债。
三、股权登记日
本次资本公积转增股本的股权登记日为 2025 年 12 月 26 日，转
增股本上市日为 2025 年 12 月 29 日。
四、除权相关事项
根据《深圳证券交易所交易规则（2023 年修订）》（以下简称“《交易规则》”）第 4.4.2 条的规定：
“除权（息）参考价计算公式为：除权（息）参考价＝〔（前收盘价-现金红利）+配股价格×股份变动比例〕÷（1+股份变动比例）
证券发行人认为有必要调整上述计算公式时，可以向本所提出调整申请并说明理由。经本所同意的，证券发行人应当向市场公布该次除权（息）适用的除权（息）参考价计算公式。”
（一）除权参考价格的计算公式
公司经审慎研究后认为，本次实施资本公积转增股本需结合《重整计划》实际情况对除权参考价格的计算公式进行调整，具体计算公式拟调整为：
除权（息）参考价=[（前收盘价格-现金红利）×转增前总股本+转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人受让转增股份支付的现金]÷（转增前总股本+抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数）
上述公式中，由于不涉及现金红利、股票红利及配股，公式中现金红利为 0；转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额为776,353,720.00 元，重整投资人受让转增股份支付的现金为1,586,300,000.00 元；转增前总股本为 404,817,686 股，抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数为 38,817,686 股，由重整投资人受让的转增股份数为 366,000,000 股。
（二）转增股本的平均价格的计算公式
综合计算下，公司本次重整资本公积转增股本的平均价=（转增股份抵偿公司及协调审理子公司债务的金额+重整投资人受让转增股份支付的现金）/（抵偿公司及协调审理子公司债务转增股份数+由重
整 投 资 人 受 让 的 转 增 股 份 数 ） = （ 776,353,720.00 元
+1,586,300,000.00 元）/（38,817,686 股+366,000,000 股）=5.84元/股。
（三）除权参考价格的调整安排
如果股权登记日公司股票收盘价高于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84 元/股，公司股票按照前述拟调整后的除权（息）参考价于股权登记日次一交易日调整开盘参考价，股权登记日次一交易日证券买卖，按上述开盘参考价格作为计算涨跌幅度的基准；如果
股权登记日公司股票收盘价低于或等于本次重整公司资本公积转增股本的平均价 5.84 元/股，公司股权登记日次一交易日的股票开盘参考价无需调整。
财信证券股份有限公司作为公司本次重整的财务顾问，为公司调整资本公积转增股本除权参考价格计算公式出具了专项意见。相关具体内容详见公司披露的《张家界旅游集团股份有限公司关于重整计划资本公积转增股本除权事项的公告》（公告编号：2025-071）及《财信证券股份有限公司关于张家界旅游集团股份有限公司调整资本公积转增股本除权参考价格计算公式的专项意见》。
五、转增股本实施办法
根据《重整计划》及张家界中院出具的《协助执行通知书》，本次资本公积转增股本将直接登记至管理人开立的张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户。本次登记至张家界旅游集团股份有限公司破产企业财产处置专用账户的股票，后续将根据《重整计划》的规定，划转至重整投资人及债权人的指定账户。
六、股本结构变动情况
1、根据《重整计划》，公司实施资本公积转增股本后，相关股份变动情况如下表（最终转增的准确股票数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准）：
单位：股
股份性质 本次变动前股本 本次转增股本 本次变动后股本
有限售条件流通股 73,078,886 366,000,000 439,078,886
无限售条件流通股 331,738,800 38,817,686 370,556,486
总股本 404,817,686 404,817,686 809,635,372
2、根据《重整计划》，公司实施资本公积转增股本并完成股份 过户后，公司持股 5%以上股东股份变动情况预计如下表（最终转增 的准确股票数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际 登记确认的数量为准）：
本次权益变动前 本次权益变动后
股份名称
持股数量（股） 占总股本比例 持股数量（股） 占股本比例
张家界市经济发展投
资集团有限公司 112,653,131 27.83% 112,851,929 13.94%
张家界市武陵源旅游
产业发展有限公司 30,239,920 7.47% 30,239,920 3.74%
张家界产业投资（控
股）有限公司 0 0 109,000,000 13.46%
湖南达晨晨乾股权投
资基金合伙企业（有限 0 0 90,000,000 11.12%
合伙）
湖南达晨晨坤股权投
资基金合伙企业（有限 0 0 50,000,000 6.18%
合伙）
芒果超媒股份有限公
司 0 0 30,000,000 3.71%
湖南电广传媒股份有
限公司 0
