股票简称：健信超导 股票代码：688805
宁波健信超导科技股份有限公司
Ningbo Jansen Superconducting Technologies Co., Ltd.
（浙江省慈溪高新技术产业开发区高科大道427号）
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐人（主承销商）
（广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室）
二〇二五年十二月二十三日
特别提示
宁波健信超导科技股份有限公司（以下简称“健信超导”、“发行人”、“公
司”、“本公司”）股票将于 2025 年 12 月 24 日在上海证券交易所科创板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。
二、风险提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽
根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行
价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前5 个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。
（二）流通股数量较少
上市初期，原始股股东的股份锁定期主要为 36 个月或 12 个月，保荐人相关
子公司跟投股份锁定期为自公司上市之日起 24 个月，公司高级管理人员与核心
员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划及其他战略配售投资者认购股
份限售期为 12 个月，网下投资者最终获配股份数量的 10%限售期为 6 个月。
本公司发行后的总股本为 16,768.0000 万股，其中本次新股上市初期的无限
售流通股为 3,151.8859 万股，占发行后总股本的比例为 18.7970%。公司上市初
期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较
根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为专用设备
制造业（C35），截至 2025 年 12 月 10 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的
专用设备制造业（C35）最近一个月平均静态市盈率为 37.19 倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
T-3 日股票 2024 年扣 2024 年扣非 对应2024年的静 对应 2024 年的
证券代码 证券简称 收盘价 非前 EPS 后 EPS 态市盈率（扣非 静态市盈率（扣
（元/股） （元/股） （元/股） 前） 非后）
GEHC.O GE 83.03 4.3752 4.3752 18.98 18.98
HEALTHCARE
SHL.DF SIEMENS 43.75 1.7405 1.7405 25.14 25.14
HEALTHINEERS
PHG.N 飞利浦 26.81 -0.8582 -0.8582 - -
600055.SH 万东医疗 15.87 0.2238 0.2026 70.91 78.33
688271.SH 联影医疗 129.79 1.5311 1.2259 84.77 105.87
920300.BJ 辰光医疗 13.86 -0.7094 -0.7966 - -
688301.SH 奕瑞科技 100.50 2.2003 2.0743 45.68 48.45
688607.SH 康众医疗 34.59 0.2003 0.0674 172.69 513.20
均值（剔除极值） - - - 65.22 77.16
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 12 月 10 日（T-3 日）。
注 1：《招股意向书》披露的可比公司中，东软医疗、深圳安科未上市，万东医疗不涉
及超导磁体自产，业务方面与公司存在一定区别，因此未纳入可比公司估值对比。
注 2：GE 医疗（证券简称：GE HEALTHCARE）和飞利浦为美股上市公司（其中，飞
利浦为多地上市公司，为简化起见，上表仅列示美股相关指标情况），上述表格内对应各指
标均以美元计价；西门子医疗（证券简称：SIEMENS HEALTHINEERS）为德国上市公司（财
报周期为截止 2024 年 9 月 30 日前 12 个月），对应各指标均以欧元计价，截至北京时间 T-3
日收盘。考虑到海外市场定价因素、估值体系等方面的不同，因此未将前述境外公司纳入可
比公司估值对比。
注 3：以上数字计算如有差异为四舍五入保留两位小数造成。
注 4：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司股东净利润
/T-3 日（2025 年 12 月 10 日）总股本。
注 5：可比公司市盈率算术平均值计算剔除极值辰光医疗、康众医疗，为纳入估值对比的联影医疗、奕瑞科技对应指标均值。
公司本次发行价格为 18.58 元/股，对应的市盈率为：
（1）41.88 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）46.48 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）55.85 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）61.97 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
本次发行价格 18.58 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 61.97 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低的静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格
变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别事项提示
本公司提醒投资者认真阅读招股说明书“第二节 概览”之“一、重大事项
提示”和“第三节 风险因素”的全部内容，充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注其中的以下事项：
（一）特别风险提示
1、研发进度不及预期、研发失败及研发成果无法产业化的风险
MRI 设备核心部件研发涉及学科门类繁多，技术体系精密复杂，对技术创
新和产品研发能力均具有较高的要求。为持续保持公司在行业内的核心竞争力，公司需要精确评估与掌握市场需求及技术发展趋势，不断研发新技术及新产品。公司产品研发需要经过策划、立项、开发、工程化、小批量试产及转量产等多个环节，研发周期相对较长，在新产品研发的过程中，可能存在因研发技术路线出现偏差、研发投入成本过高、研发进程缓慢进而导致研发进度不及预期，甚至研发失败的风险。若公司开发的新产品未被市场或下游客户接受，导致公司研发成果无法产业化，亦将对公司的盈利水平和未来发展产生不利影响。
2、核心技术泄密风险
公司研发团队在 MRI 设备核心部件行业耕耘多年，通过长期的技术积累掌
握了多项 MRI 超导磁体、永磁体及梯度线圈相关的核心技术，并实现产业化。核心技术是公司的核心竞争力之一，系公司可持续发展的重要保证，公司通过申请专利、技术秘密及与研发人员签署保密协议等方式对关键核心技术进行保护。如果公司核心技术泄密，将对公司在行业内的竞争力造成不利影响。
3、存货规模较大且存在跌价损失的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 18,200.49 万元、23,572.11 万元、
31,851.15 万元和 33,032.98 万元，存货金额较大。报告期各期末，公司存货跌价
计提金额分别为 632.32 万元、696.41 万元、718.03 万元和
