股票简称：林平发展 股票代码：603284
安徽林平循环发展股份有限公司
Anhui Linping Circular Development Co., Ltd
（萧县圣泉乡北城村）
首次公开发行股票主板上市公告书
保荐人（主承销商）
（中国(上海)自由贸易试验区浦明路 8 号）
二零二六年二月九日
特别提示
安徽林平循环发展股份有限公司（以下简称“林平发展”、“本公司”或“发行
人”、“公司”）股票将于 2026 年 2 月 10 日在上海证券交易所主板上市。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
本上市公告书中若出现总数与各分项数值之和尾数不等的情况，均为四舍五入尾差所致。
目 录
特别提示 ......1
目 录 ......2
第一节 重要声明与提示 ......3
一、重要声明与提示......3
二、主板新股上市初期投资风险特别提示......3
三、特别风险提示......5
第二节 股票上市情况......11
一、股票发行上市审核情况......11
二、股票上市相关信息......11
三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开发行后达到所选定的上市标准情况
及其说明......13
第三节 发行人、实际控制人及股东持股情况......14
一、发行人基本情况......14
二、控股股东、实际控制人情况 ......14
三、董事、监事、高级管理人员及其持有公司股票和债券情况......15
四、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划及员工持股计划......16
五、本次发行前后的股本结构变动情况......25
六、本次上市前公司前 10 名股东持有公司股份情况......26
七、本次发行战略配售情况......27
第四节 股票发行情况......28
第五节 财务会计情况......30
第六节其他重要事项......31
一、募集资金专户存储三方监管协议的安排......31
二、其他事项......31
第七节 上市保荐人及其意见 ......33
一、保荐人的推荐意见......33
二、保荐人基本情况......33
三、为发行人提供持续督导工作的保荐代表人的具体情况......33
第八节 重要承诺事项......34
一、相关承诺事项......34
二、不存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项......70
三、中介机构核查意见......71
第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书中的相同。
二、主板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体如下：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
根据《上海证券交易所交易规则（2023 年修订）》，主板企业上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 10%，新股上市初期存在股价波动幅度较剧烈的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，了解和掌握股票投资可能存在的风险因素，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。
（二）流通股数较少的风险
公司原始股股东的股份锁定期为自上市之日起36个月或自上市之日起12个
月，网下限售股限售期为 6 个月。本次发行后，公司总股本为 7,541.4800 万股，
其中无限售条件流通股票数量为1,847.3403万股，占发行后总股本的比例24.50%，
公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）与行业市盈率和可比上市公司估值水平的比较情况
本次发行价格对应的市盈率为：
（1）14.02 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）12.88 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）18.69 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）17.17 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为“C22 造
纸和纸制品业”。截至 2026 年 1 月 27 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行
业最近一个月平均静态市盈率为 26.36 倍。
主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：
2024 年扣非 2024 年扣非 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 前 EPS 后 EPS 收盘价 盈率 盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非前） （扣非后）
600567.SH 山鹰国际 -0.07 -0.13 1.66 - -
605500.SH 森林包装 0.47 0.45 8.90 19.07 19.95
603165.SH 荣晟环保 1.08 0.89 14.99 13.82 16.77
002067.SZ 景兴纸业 0.05 0.01 5.61 116.10 701.67
均值（剔除异常值） 16.44 18.36
数据来源：同花顺 iFind，数据截至 2026 年 1 月 27 日（T-3 日）
注 1：2024 年扣非前/后 EPS 计算口径为：2024 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司
股东净利润/2026 年 1 月 27 日（T-3 日）总股本；
注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入所致；
注 3：计算 2024 年可比公司扣非前静态市盈率均值及扣非后静态市盈率均值时，剔除
异常值山鹰国际、景兴纸业。
本次发行价格 37.88 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 18.69 倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低的静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的风险
主板股票上市首日即可作为融资融券标的，可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还要承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示
投资者应充分了解主板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关
注以下风险因素（以下所述报告期，指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-
6 月）：
（一）原材料价格波动风险
发行人生产使用的主要原材料为废纸。报告期内，直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 77.11%、73.68%、75.00%和 76.13%，占比相对较高，原材料价格波动将直接影响公司产品的生产成本，是影响公司经营业绩的主要因素。报
报告期内，受到宏观经济增速放缓、市场供需关系变动等多重因素影响，废纸市场价格存在一定波动。发行人对于原材料品质、供应的及时性与稳定性亦有较高要求。若原材料价格的波动幅度过大或出现供应商无法及时供货的不利因素，将直接影响公司采购成本及供应稳定性，对公司成本管控、生产供应等方面带来一定的压力，进而影响公司整体经营业绩。
（二）税收优惠政策变动风险
报告期内，公司享受的税收优惠政策主要包括：
（1）资源综合利用税收优惠政策
根据财税【2015】78 号《关于印发<资源综合利用产品和劳务增值税优惠目
录>的通知》以及财政部、税务总局公告 2021 年第 40 号《财政部 税务总局关于
完善资源综合利用增值税政策的公告》，发行人从事该文件所列的资源综合利用项目，公司销售自产的资源综合利用产品原纸享受增值税即征即退 50%政策。
根据《关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税〔2008〕47 号）及《关于公布<环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录（2021年版）>以及<资源综合利用企业所得税优惠目录（2
