湘财股份:湘财股份2025年年度报告摘要

公司代码：600095                                                  公司简称：湘财股份
                  湘财股份有限公司

                  2025 年年度报告摘要


                            第一节 重要提示

1、 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
2、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、 公司全体董事出席董事会会议。
4、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

    根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》第八条规定：“上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红金额，纳入该年度现金分红的相关比例计算”，本年度公司以现金为对价，采用集中竞价方式已实施的股份回购金额为3,571.03万元（不含交易费用）。

    基于公司战略发展规划及未来资金需求等因素，为保障公司稳健可持续发展，经慎重讨论后，公司拟决定2025年度不进行现金分红，不送红股，也不进行资本公积金转增股本和其他形式的分配。2025年度，公司现金分红和回购金额合计3,571.03万元，占本年度归属于上市公司股东的净利润的比例为7.69%。

    该预案尚须提交公司2025年年度股东会审议。
截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
□适用 √不适用


                          第二节 公司基本情况

1、 公司简介

                                    公司股票简况

    股票种类    股票上市交易所    股票简称        股票代码    变更前股票简称

      A股        上海证券交易所    湘财股份          600095          哈高科

联系人和联系方式                  董事会秘书                  证券事务代表

姓名                  潘琼                            -

联系地址              哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集 -

                      中区太湖北路7号

电话                  0451-84346722                    -

传真                  0451-84346722                    -

电子信箱              ir@600095.com.cn                  -

2、 报告期公司主要业务简介

    一、报告期内公司所处的行业

    本年度，国内资本市场核心举措持续落地：新“国九条”配套政策加快推进，“1+N”政策体系全面成型，为中长期改革提供纲领性指导；全面注册制改革纵深推进，IPO 与再融资机制更趋市场化，进一步强化资本市场服务实体经济效能；金融风险防控力度持续加大，反洗钱、投资者适当性管理等监管要求不断趋严，同时人工智能技术在资本市场各相关场景深度应用，助力行业规范化、智能化发展。中国经济向高质量发展转型过程中，科技创新、绿色低碳、消费升级等领域，也通过资本市场核心举措获得更有力的支持。

    2025 年是中国资本市场高质量发展的深化之年，随着新“国九条”纵深推进，证券行业在政
策引导、市场复苏、科技革新的多重驱动下，行业生态持续优化，发展模式从规模扩张向质效提升转型，业务结构向多元化、差异化升级，整体呈现“改革深化、市场回暖、业务转型、科技赋能”的发展特征。

    （一）细化业务监管，锚定质效导向

    监管层以“打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”为目标，持续完善证券行业监管体系。2025 年，中国证监会发布新版《证券公司分类评价规定》，将服务实体经济、国家战略贡献度、净资产收益率等效益指标纳入核心评价维度，弱化营业收入规模加分，强化差异化考核导向，引导券商从“规模竞争”转向“质量竞争”，政策推动行业从“同质化竞争”向“价值竞争”转型，头部机构依托资本实力、综合服务平台优势，中小机构通过“区域深耕+专业禀赋”打造精品券商。

    （二）市场交投活跃，提振行业动能

    A 股市场整体呈现回暖态势，截至 2025 年末，全市场日均成交额达 17,291.49 亿元，较 2024
年增长 62.74%；融资融券余额突破 2.54 万亿元，同比增长 36.26%，两融业务成为经纪业务核心增长极；公募基金规模稳步提升，权益类基金发行占比持续扩大，居民财富向资本市场转移的趋势进一步凸显。

    （三）转型业务模式，提高收入质量

    证券行业营收结构逐步从“通道型业务”向“资本型、服务型业务”转型，财富管理、投资银行、资产管理等轻资本业务收入占比稳步提升。


    财富管理以买方投顾与产品代销为抓手，收入贡献持续提升；投行业务依托 IPO 与再融资回
暖、并购重组活跃实现稳健增长；资产管理业务向主动管理转型提速，规模与效益同步改善，多元业务协同驱动行业盈利结构更趋均衡稳健。

    （四）科技深度赋能，革新服务模式

    2025 年度，证券行业金融科技投入持续加码，投入结构由规模扩张转向效率与合规并重，AI
大模型、大数据、云计算等技术全面渗透证券业务全链条，券商金融科技投入稳步提升。智能投顾、智能研报、量化交易、智能风控等应用场景落地成效显著，头部券商延续金融科技投入规模增长趋势，持续加大投入，中小券商则依托金融科技实现区域经纪业务的数字化转型。

    二、报告期内公司从事的业务情况

    2025 年度，公司实现营业总收入 24.20 亿元，同比增加 10.37%，实现归属于上市公司股东的
净利润 4.64 亿元，同比增加 325.15%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4.11
亿元，同比增长 80.81%；截至 2025 年末，公司总资产 439.52 亿元，较年初增长 13.98%，归属于
上市公司股东的净资产 122.60 亿元，较年初增加 3.69%。

    （一）证券板块

    2025 年度，公司全资子公司湘财证券实现金融企业报表口径下营业总收入 20.12 亿元，同比
增长 21.94%；实现归属于母公司股东的净利润 5.30 亿元，同比增长 118.08%。截至 2025 年末，
湘财证券资产总额 403.70 亿元，较年初增长 15.27%；归属于母公司净资产 97.02 亿元，较年初
增长 5.86%；净资本 83.08 亿元，较年初增长 8.22%。

    1.财富管理转型成效显著，核心业务实现跨越式发展

    （1）锚定战略深耕市场，经营业绩全面提升

    湘财证券财富条线紧扣公司整体战略部署，以坚定战略定力和高效执行能力直面市场竞争，全年锚定收入、利润核心经营目标，通过前瞻布局市场趋势、精准抢抓行业发展机遇、全面赋能一线业务、常态化开展工作督导，推动公司财富管理业务稳步提质增效。全年湘财证券经纪业务客户数量、资产规模实现双增长，既筑牢了经纪业务核心发展根基，更有效驱动财富管理业务转型升级，成功迈入高质量发展新阶段。

    1）收入结构持续优化，核心指标稳步提升。报告期内，湘财证券财富管理条线核心业务实现跨越式发展，收入规模同步创佳绩，其中佣金收入及投资顾问业务收入均实现历史较好水平，融资融券息费收入、产品销售收入亦取得近年来较好表现。

    2）业务规模稳步扩大，关键指标表现优异。业务规模端表现亮眼，客户托管资产、新开客户资产、保证金余额峰值、两融规模峰值、投顾签约资产等核心指标均创历史较好水平，产品保有规模保持稳健增长。

    3）行业排名稳步攀升，市场竞争力持续增强。湘财证券投资咨询业务净收入、托管证券市值、利息净收入三项核心指标行业排名较往年大幅提升，湘财证券市场核心竞争力与行业品牌影响力持续增强。

    4）体系能力双向构建，数字化转型实现关键突破。报告期内，湘财证券财富管理部门持续完善客户分类分级服务体系，以 AI 技术为核心引擎，构建 ATO 一体化经营体系，成功推动服务模式从“产品导向”向“客户需求导向”深度转型，坚定打造并持续提升专业的投资顾问服务能力、科学的资产配置能力、高效便捷的交易服务能力，业务长期高质量发展根基进一步夯实。ATO 体系依托 AI 大模型技术能力，深度分析营销人员与客户日常沟通语料，精准实现客户主观意图识别；湘财证券构建了客户价值分级 4P 模型，完成客户价值精准分级，全面提升服务效率与经营效能。此次转型不仅为践行“科技金融、数字金融”国家战略提供了券商实践样本，更通过赋能一线团队精准响应客户需求。湘财证券相关建设成果亦斩获多项行业殊荣。

    （2）创新营销服务体系，信用业务规模效益双提升

    报告期内，湘财证券信用业务突破传统营销模式，构建“政策激励+分类分级+数据驱动”全
渠道营销服务体系，对客户实施精细化分类分级管理，推动两融余额实现突破，两融开户数量达近十年峰值。全年持续强化专业引领，全面提升客户服务水平，不断完善信用投顾工具矩阵；夯实数字金融发展基础，激活数据要素价值潜能，优化信息传递链路，实现业务发展全流程数据驱动；加大金融科技赋能力度，精准挖掘客户需求，构建全流程交易服务闭环。2025 年，湘财证券两融业务实现营业收入和营业利润双增长、规模与效益双提升。

    （3）持续优化机制丰富产品体系，推动投顾业务提质升级

    报告期内，湘财证券投顾业务以机制优化为抓手、产品创新为核心，全面推动投顾综合服务能力提升。全年湘财证券投顾产品较上年度实现增长，新增期权、ETF、投教课程及智能工具等多品类产品，产品创收效能持续提升。爱投 AI 算法交易业务实现全方位增长，委托资产、交易成交额、服务客户数等核心指标表现亮眼，成为湘财证券财富管理数字化转型、强化智能服务能力的重要战略支柱。明星投顾工作室以“专业投顾+深度陪伴”为服务核心，构建形成可持续、可复制的投顾服务新生态，有效发挥业务增长核心引擎作用，与此同时，湘财证券积极优化投顾业务架构，设立产品、讲师、运营三大专业中心，以专业化分工、高效化协同强化总分联动赋能，为业务目标高质量达成提供坚实组织保障。

    （4）坚持以客户为中心，推动服务模式深度转型

    报告期内，湘财证券不断深化财富管理战略转型，锚定客户服务核心目标，恪守金融服务“人民性”原则，将投资者合法权益保护置于首位，坚定推进服务模式从“卖方销售”向“买方投顾”转变；同时，严格落实监管要求，持续优化服务流程、完善制度体系与风控体系，致力为客户打造专业、稳健、可信赖的综合财富管理解决方案。湘财证券通过深化全周期客户陪伴、强化常态化投教服务、丰富多元化产品供给，构建“哑铃式”产品策略、打造 ETF 生态圈，持续提升客户黏性与服务满意度，推动财富管理业务规模与收入稳健增长，构筑可持续的市场竞争核心优势，业务转型成效显著。湘财证券汇聚宏观研究、市场策略、产品研究核心能力，打造“公募 30 组合”“5+N 产品体系”，持续为分支机构资产配置业务赋能，全面提升财富管理服务的专业深度、综合效能与落地能力。

    （5）持续夯实客户基础，互联网获客运营能力质效双升

    湘财证券紧扣客户服