关于广东雅达电子股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请
文件的第二轮审核问询函的回复
保荐机构（主承销商）
地址：东莞市莞城区可园南路一号
二〇二一年十月
上海证券交易所：
贵所于2021年9月10日出具的《关于广东雅达电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（审核）[2021]574号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。广东雅达电子股份有限公司（以下简称“雅达电子”“发行人”“公司”）与东莞证券股份有限公司（以下简称 “保荐机构”）、北京中银律师事务所（以下简称“发行人律师”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，就审核问询函所列问题逐项进行了认真核查及讨论，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复使用的简称与《广东雅达电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》中的释义相同。
审核问询函所列问题 黑体（加粗）
审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
中介机构核查意见 宋体（不加粗）
对招股说明书（申报稿）的修改 楷体（加粗）
目录
1.关于技术先进性 ...... 4
2.关于发行人的产品及市场竞争 ...... 27
3.关于收购中鹏新 ...... 52
4.关于收入 ...... 64
5.关于销售费用和研发费用 ...... 69
6.关于会计调整 ...... 74
7.关于其他问题 ...... 90
保荐机构总体意见 ...... 111
1.关于技术先进性
根据问询回复：（1）发行人的核心技术具体体现在研发设计环节和生产环节，在生产环节中，电力监控行业内企业均采用相似生产工艺流程。（2）发行人的 6 项科技成果经广东省科学技术情报研究所出具了科技查新报告，确认未见其他主体进行类似技术创新研究及应用研究，发行人的相关技术“国内领先”。（3）发行人获得的奖项为优秀供应商、合作伙伴、知名品牌等，且“国家知识产权优势企业”处于复审中。（4）电力监控系统集成项目部分硬件外购，但整个系统方案设计、核心部件、核心应用软件自主研发生产，而 2018 年发行人系统集成项目外购应用软件 776.45 万元。
请发行人说明：（1）发行人是否具备创新型技术，同类企业生产环节工艺类似的情况下，发行人核心技术具备先进性的体现，结合前述情况说明创新或改良的难度、技术壁垒、解决的主要行业问题；（2）对比国内市场上进口产品的关键技术，说明发行人是否掌握了进口产品不具备的技术、发行人的技术是否显著提升了产品性能；（3）智能与非智能传感器的功能有何不同，2018 年外购应用软件金额较大，与“核心应用软件自主研发生产”是否矛盾，请修改相关表述；（4）依据科技查新报告能否充分证明技术“国内领先”，如无充分依据，请删除或修改相关表述；相关报告是否为发行人付费获取、是否专门为发行人定制的报告，重新回复首轮问询中关于相关报告是否客观、公正的问题；（5）重新回复获奖问题，删除客户、非主管部门或不具有权威性的奖项，所列奖项应有针对性，能直接证明发行人的技术先进性。
回复：
一、关于发行人说明的部分
（一）发行人是否具备创新型技术，同类企业生产环节工艺类似的情况下，发行人核心技术具备先进性的体现，结合前述情况说明创新或改良的难度、技术壁垒、解决的主要行业问题
[说明]
1、发行人电力监控仪表与普通电能表的区别
发行人电力监控产品包括电力监控仪表、电力监控装置、用电安全保护装置、传感器，其中电力监控仪表的金额及占比较高。发行人电力监控仪表不同于普通电能表，在产品功能、应用场景、客户、销售模式和核心技术等方面具有差异，具体说明如下：
类别 电力监控仪表 普通电能表
电力监控仪表是电气自动化仪表，
主要 实时监测用电设备的电能质量以及基本 电能表主要用于电能计量。
功能 电参量、用电信息、设备状态数据，并
进行存储、分析、运算、诊断。
应用 应用于对电力设备有实时自动安全 主要用于家庭、企事业单位等电力
场景 监控、设备故障诊断、事件记录分析存 计量收费。
储与能耗管理等要求的用电场合。
主要为电力成套设备商、电力监控 主要为电力企业，包括各大电网、
客户 系统集成商和终端用户。 省供电公司及其下属单位。
电力监控仪表具有智能化、网络化 电能表是标准化产品，客户集中度
和定制化要求特点，客户较为分散。 较高。
销售 通常采用直销和经销相结合的销售 通常为直销模式，主要通过参加国
模式 模式。 家电网、南方电网及其下属企业公开招
标进行销售。
技术平台：采用高端智能芯片硬件
和数字化交流采样嵌入式软件技术及监 技术平台：电能计量芯片+MCU 微控
控分析算法等平台，厂家掌握复杂核心 制器技术平台为其主流技术平台，厂家
算法处理，可快速迭代，满足个性化需 无需进行复杂的算法处理，且不允许即
求； 时添加附加功能；
技术 通信方式：以现场总线技术为主， 通信方式：通讯较为简单，多以
差异 对实时性、可靠性的要求较高，采用多 DL/T645 协议规约为主，对实时性的要
样性的通讯技术，通讯协议包含主流的 求不高，能够实现抄表功能即可；
Modbus、Profibus 等通讯协议； 技术侧重点：以电能精准计量和电
技术侧重点：嵌入式软件含核心算 流宽范围为技术要点。
法，技术以电参数高精度、准确性和实
时性为重点。
技术 知识密集型行业，技术更新迭代的
壁垒 速度快，对厂家的研发实力和生产技术 产品需通过电网公司的入网认证，
或难 要求较高。 产品标准化，电能表的设计和技术上趋
度 应用领域广泛、客户群体分散、需 近同质化，技术门槛低。
求多样化，技术门槛高。
综上，电力监控仪表与普通电能表是两种不同类型的仪表，电力监控仪表侧重于过程实时监测及控制，电能表侧重于电能计量及电费结算，所运用的技术存在较大差异，电力监控仪表技术壁垒更高。
2、发行人是否具备创新型技术
（1）电力监控行业关键技术或技术壁垒
电力监控行业关键技术包括电力测量核心算法技术、测量技术、通信技术、自动控制技术、嵌入式软硬件技术、智能交互技术等。电力监控产品随着物联网、云计算、大数据等新兴行业协同发展，融合的新兴技术将越来越多，技术壁垒也将越来越高。
（2）发行人核心技术与行业技术的对应关系
发行人多回路电量精准测量及快速响应技术、高压直流绝缘监测技术等 10项核心技术与电力监控行业关键技术对应如下：
序号 核心技术名称 对应电力监控行业的关键技术
1 多回路电量精准测量及快 电力测量核心算法技术、测量技术
速响应技术
2 高压直流绝缘监测技术 测量技术、通信技术
3 多协议通信技术 通信技术
4 快速组态技术 智能交互技术
5 故障电弧检测技术 测量技术
6 自动分配地址技术 通信技术
7 自动化生产及校检技术 自动控制技术、通信技术
8 嵌入式软件可靠性技术 嵌入式软硬件技术
9 高可靠性无线通信技术 通信技术
10 电源分配智能管理技术 通信技术、自动控制技术
如上表所示，发行人核心技术均属于电力监控行业关键技术范畴。
（3）发行人核心技术的创新性情况
发行人 10 项核心技术均系围绕电力监控产品开发形成的核心技术，其中发行人“自动化生产及校检技术”“嵌入式软件可靠性技术”等 4 项核心技术为发行人在通用技术基础上的改良创新，但不属于行业通用技术；发行人“多回路电量精准测量及快速响应技术”“多协议通信技术”“快速组态技术”等 6 项核心技术为底层创新技术，其涉及的嵌入式软件核心算法、硬件设计均为发行人自主研发完成，该 6 项技术最能代表发行人技术创新能力，具体说明如下：
序 核心技 解决的具体 先进性体现 发明专利情况 通用技术 创新性说明 技术壁垒
号 术名称 问题
采用专用芯片实现测量 创新点及优势说明如下：
功能，具体如下： （1）多回路测量：发行人
（1）多回路测量：专用芯 掌握核心测量算法技术，
片均为单回路测量功能 无需专用芯片，采用单颗
芯片，要实现多回路测量 MCU 实现多回路测量， （1）结合多年电力测
多回路 （1）产品使用元件 （1）发明专利名 需使用多个专用芯片和 1 硬件简单，成本低； 量产品研发经验以及
解决电力监 数量少，具有较大的 称：一种快速准确 颗管理 MCU，硬件复杂， （2）测量算法：创新出多 现场产品运行经验积
电量精 控装置多回 成本优势； 采集多路交流电 成本高； 回路测量算法库、自动跟 累；
1 准测量 路测量精度 （2）多回路测量时 开关量信号的方 （2）测量算法：专用芯片 踪过零采样算法、适合多 （2）经过几代监控产
及快速 不高以及数 可实现高精度测量 法； 公司的算法，厂家无需算 回路的窗函数等算法，适 品迭代，结合现场对算
响应技 据刷新慢问 （2）发明专利名
术 题。 及数据快速更新，应 称：一种电
