苏州市新广益电子股份有限公司

        首次公开发行股票并在创业板上市

              投资风险特别公告

        保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司

  苏州市新广益电子股份有限公司（以下简称“新广益”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕2220 号）。

  经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）协商确定，本次发行股票数量 3,671.60 万股，占本次发行后公司股份总数的比例为 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。

    本次发行价格 21.93 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
归属于母公司股东净利润对应的摊薄后市盈率为 28.59 倍，低于中证指数有限公
司 2025 年 12 月 16 日（T-4 日）发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制
造业”最近一个月平均静态市盈率 57.92 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    发行人和主承销商特别提请投资者关注以下内容：

  1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

  本次网下发行通过深交所网下发行电子平台进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。

  2、初步询价结束后，发行人和主承销商根据《苏州市新广益电子股份有限
公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 22.54 元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价
格为 22.54 元/股，拟申购数量为 1,000 万股的配售对象且申购时间为 2025 年 12
月 16 日 14:07:27:757 的配售对象中，按照网下发行电子平台自动生成的委托序号从后往前排列剔除 9 个配售对象。以上过程共剔除 92 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 85,830 万股，约占本次初步询价剔除不符合要求投资者报价后拟申购数量总和8,489,620万股的1.0110%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
  3、发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、发行人基本面、市场情况、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 21.93 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

  投资者请按此价格在 2025 年 12 月 22 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2025 年 12 月22 日（T 日），其中网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为 09:15-11:30，13:00-15:00。

  4、发行人与主承销商协商确定的发行价格为 21.93 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐人（主承销商）相关子公司中信证券投资有限公司无需参与本次发行的战略配售。

    根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者最终由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划（即中信证券资管新广益员工参与创业板战略配售集合资产管理计划，以下简称“新广益员工资管计划”或“员工资管计划”）和与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业组成。根据最终确定的发行价格，新广益员工资管计划最终战略配售股份数量合计 269.0378 万股，约占本次发行数量的
7.33%。其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 287.2776 万股，约占本次发行数量的 7.82%。

    本次发行初始战略配售数量为 734.3200 万股，占本次发行数量的 20.00%，
最终战略配售数量为 556.3154 万股，约占本次发行数量的 15.15%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 178.0046 万股将回拨至网下发行。

    5、本次发行价格 21.93 元/股，此价格对应的市盈率为：

    （1）20.88 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

    （2）21.44 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

    （3）27.84 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

    （4）28.59 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

    6、本次发行价格为 21.93 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。

    （1）根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），
公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”，截至 2025 年 12月 16 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为 57.92 倍。

    截至 2025 年 12 月 16 日（T-4 日），主营业务与发行人相近的上市公司的
市盈率水平情况如下：

                        T-4 日股  2024 年扣  2024 年扣  对应的静态  对应的静态
证券代码    证券简称  票收盘价  非前 EPS  非后 EPS  市盈率-扣非  市盈率-扣非
                      （元/股）  （元/股）  （元/股）  前（2024 年） 后（2024 年）


                        T-4 日股  2024 年扣  2024 年扣  对应的静态  对应的静态
 证券代码    证券简称  票收盘价  非前 EPS  非后 EPS  市盈率-扣非  市盈率-扣非
                        （元/股）  （元/股）  （元/股）  前（2024 年） 后（2024 年）

688020.SH  方邦股份    67.50    -1.1125    -1.3690        -            -

300806.SZ    斯迪克      25.91    0.1211    0.0472      214.00      548.76

                      算术平均值                            -            -

 数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 12 月 16 日

 注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

 注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本。

 注 3：可比公司方邦股份 2024 年扣非前后净利润均为负，不适用 2024 年市盈率指标。

    本次发行价格 21.93 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
 归属于母公司股东净利润对应的摊薄后市盈率为 28.59 倍，低于中证指数有限公
 司 2025 年 12 月 16 日（T-4 日）发布的“C39 计算机、通信和其他电子设备制
 造业”最近一个月平均静态市盈率 57.92 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投 资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判 发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    与行业内其他公司相比，发行人在以下方面存在一定优势：

    （1）技术创新能力强

    公司坚持自主创新驱动企业发展的技术战略，致力于实现高分子特种薄膜的 进口替代及国产化。公司的技术创新能力主要体现在以下三方面：

    A、在高端特种薄膜领域，公司具备突破海外技术垄断并实现国产替代的能 力

    抗溢胶特种膜的主要原材料为 TPX 粒子，TPX 材料具备耐高温、极低表面
 能、成膜后离型效果好的优点，但也存在成膜后韧性不足、和其他高分子材料热 力学相容性差的缺点，加工难度较高。因其材料配方、加工工艺等具备较高的技 术壁垒，在新广益产品出现之前，抗溢胶特种膜主要由日本三井化学、住友化学 及积水化学三家公司技术垄断，国内客户普遍面临因供应商单一造成的材料供应 问题。新广益是当时行业中较早发现上述产业短板的企业之一，为把握抗溢胶特 种膜国产替代潜在市场的发展契机、响应国家关于发展高性能特种薄膜产业的号 召，公司自 2006 年起就成立了技术攻关专项小组，通过不断地自主研发和技术 积累，最终于 2010 年成功研发出与国外竞争对手性能可比的抗溢胶特种膜，成
持续进行技术升级和工艺迭代，产品性能不断提高、产品类型逐渐丰富、市场占有率稳步提升，陆续与全球排名前 10 的多家 FPC 厂商建立了深入合作关系，成为了鹏鼎控股、维信电子、紫翔电子等全球知名客户抗溢胶特种膜的重要供应商。目前，公司已成为抗溢胶特种膜的国内细分龙头厂商，产品市场占有率位居全国第一。

  相比于国外竞争对手，发行人的部分产品性能具有一定领先优势，产品的拉伸强度性能和断裂伸长率性能优于国外竞品，因此，客户在压合工艺中使用发行人上述产品时，更不容易破损及残留。发行人部分抗溢胶特种膜产品的加热尺寸变化率较竞品更低，具有更好的耐温性，在高温环境下产品的抗溢胶成分流动性更低，产品的抗褶皱、抗溢胶能力更强，更容易实现无残留的工艺要求。

  B、在产品趋于逐步成熟的阶段，公司具备技术自主迭代、推动产品创新发展的能力

  在产品趋于逐步成熟的阶段，公司持续对现有材料特性与工艺技术进行研发，具备技术自主迭代、推动产品创新发展的能力。比如，传统抗溢胶特种膜主要以TPX 粒子为主要原材料制备而来，但在 2021 年，TPX 粒子的价格持续大幅走高，给整个产业链的下游企业造成了较大的成本负担。为解决上述问题，新广益创新性地采用价格较低的其他材料及工艺予以替代，通过对热调控、流量、辊压和收卷控制等工艺环节的创新，并优化产品外层与中间层配方，成功制造出在高温高压下易分离、无破损、低收缩、低形变的 PBT 抗溢胶特种膜，可以在部分应用场景中替换 TPX 抗溢胶特种膜，并已成功销售给全球多家 FPC 客户。

  从技术指标对比的角度看，根据公司内部实验测试结果，公司生产的 PBT抗溢胶特种膜在 80℃/170℃温度下加热