证券代码：600885    证券简称：宏发股份    上市地点：上海证券交易所
      宏发科技股份有限公司

    公开发行可转换公司债券

        募集说明书摘要

 （注册地址：武汉市硚口区解放大道 21 号汉正街都市工业园
                      A107-131）

                保荐机构（主承销商）

                （上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层）

                    二〇二一年十月


                      声明

  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。


                  重大事项提示

  投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项并仔细阅读募集说明书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明

  根据《证券法》《管理办法》等相关法规规定，公司本次公开发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级

  本次可转换公司债券经新世纪进行评级，根据新世纪出具的【新世纪债评（2021）010791】号《宏发科技股份有限公司公开发行可转换公司债券信用评级报告》，宏发股份主体信用等级为 AA，本次可转换公司债券信用等级为 AA，评级展望稳定。

  在本次可转债信用等级有效期内或者本次可转债存续期内，新世纪将每年至少进行一次跟踪评级，发行人无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在信用等级有效期或债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有人的利益造成一定影响。
三、公司的股利分配政策和决策程序

  公司连续三年以现金方式累计向普通股股东分配的利润不少于最近三年实现的年均可供普通股股东分配利润的 30%。

  根据《公司章程》第一百五十二条，公司的利润分配政策为：“1、利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。2、公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的公司可供分配利润的10%，最近三个会计年度以现金方式累计分配的利润不少于该期间实现的年均可
分配利润的 40%。特殊情况是指重大投资计划或者重大现金支出，具体为：（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准。3、公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。”

  公司的具体利润分配政策详见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“十三、公司股利分配”之“（一）利润分配政策”。
四、本公司最近三年现金分红情况

  报告期内，公司按照公司章程约定，积极实施利润分配。

  2018 年利润分配方案：公司第九届董事会第二次会议和 2018 年年度股东大
会审议通过了 2018 年度利润分配方案：公司拟以 2018 年 12 月 31 日的总股本
744,761,552 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.9 元（含税），共计派
发现金红利 215,980,850.08 元，剩余未分配利润结转留存。该利润分配方案已实施完成。

  2019 年利润分配方案：公司第九届董事会第七次会议和 2019 年年度股东大
会审议通过了 2019 年度利润分配方案：公司拟以 2019 年 12 月 31 日的总股本
744,761,552 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.9 元（含税），共计派
发现金红利 215,980,850.08 元，剩余未分配利润结转留存。该利润分配方案已实施完成。

  2020 年利润分配方案：公司第九届董事会第十一次会议和 2020 年年度股东
大会审议通过了 2020 年度利润分配方案：以公司 2020 年 12 月 31 日的总股本
744,761,552 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.4 元（含税），共计派
发现金红利 253,218,927.68 元，剩余未分配利润结转留存。截至本募集说明书摘
要出具之日，发行人已向除联发集团外的其他股东支付了 2020 年度现金红利。
  公司最近三年现金分红情况如下：

                                                                    单位：万元

          项目                2020 年度        2019 年度        2018 年度

现金分红（含税）                  25,321.89        21,598.09          21,598.09

归属于上市公司股东的净利润        83,214.33        70,405.43          69,884.63

占归属于上市公司股东的净利          30.43%          30.68%            30.91%
润的比例
最近三年累计现金分红金额占

年均归属于上市公司股东的净                        91.97%

利润的比例
五、本次可转债发行不设担保

  根据《管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外”。根据大
华会计师出具的大华审字【2021】001035 号审计报告，截至 2020 年 12 月 31 日，
公司经审计的归属于上市公司股东的净资产为 55.27 亿元。因此，本次发行可转债未提供担保。
六、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节 风险因
素”全文，并特别注意以下风险：
（一）经营风险

    1、宏观经济及下游市场需求波动风险

  目前，发行人主要产品涵盖了继电器、低压电器、高低压成套设备等多个类别，应用于家用电器、智能家居、汽车工业、智能电网、工业控制、新能源等多个领域。如果出现宏观经济波动、政策调整等因素影响下游行业的景气度或下游市场需求，可能会对公司经营业绩产生不利影响。

    2、国际贸易摩擦风险

  境外市场是发行人收入的重要来源，进口国的贸易保护政策将对发行人境外销售产生一定影响。报告期内发行人境外销售收入为 26.72 亿元、28.73 亿元、29.54 亿元和 17.65 亿元，占各期主营业务收入比例分别为 40.31%、41.92%、
39.17%和 37.08%。同时，公司相关产品的下游行业亦会受到国际贸易摩擦的影响。

  2018 年以来，中美贸易摩擦不断，美国政府先后发布三批关税加征清单，
分三批针对中国出口美国的价值 340 亿美元、160 亿美元和 2,000 亿美元的商品
加征 25%的关税，继电器类产品也被列入加税清单。虽然目前公司直接销售至美国的产品占比较少，对公司影响较小，但是若未来中美贸易摩擦进一步加剧或出现我国与其他经济体之间的贸易摩擦，在贸易政策、关税等方面对我国设置壁垒，从而可能对公司经营业绩、盈利水平和市场开拓产生不利影响。

    3、境外经营风险

  为了顺应全球一体化的趋势，开拓境外市场，公司在美国、德国、意大利、南非、香港等国家和地区设立了销售公司，负责开展在北美、欧洲、非洲和亚洲地区的销售业务，并在印尼设立印尼宏发主要生产电力继电器产品。由于各个经济体在政治、法律和市场环境中存在较大的差异，公司在境外的投资存在投资风险和经营风险。随着境外业务的拓展，未来公司将可能设立更多的境外子公司从事继电器生产、销售业务，从而有可能面临更多的境外经营风险。

    4、市场竞争风险

  发行人继电器业务的销售网络、生产经验、技术水平、人力资源等方面已经进行了较为完善的布局，并占有较高的市场份额。但如果未来行业竞争加剧，行业内其他竞争对手为了获得更多的市场份额，通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力，而发行人不能维持和扩大优势并持续创新以应对市场竞争，发行人现有的竞争优势存在被削弱的风险。

    5、原材料价格波动风险

  继电器产品的主要原材料包括铜、银、漆包线、工程塑料等，报告期内，发行人原材料采购额占总采购额的比例分别为 36.88%、36.68%、37.16%和 42.15%。
自 2020 年 3 月以来，发行人原材料铜的价格呈现上升趋势，由 36,470 元/吨增长
到 76,980 元/吨。截至 2021 年 6 月 30 日，铜平均价达到 68,335 元/吨，较 2020
年 12 月 31 日上涨 17.93%


  发行人主要原材料价格受大宗商品国际市场波动的影响，原材料市场的价格波动直接影响产品利润以及公司流动资金。若未来发行人主要原材料价格出现剧烈波动，而发行人无法通过提高产品销售价格等方式将原材料涨价的负面影响转移给下游企业，将会对发行人的经营业绩产生不利影响。

    6、产品价格下降风险

  继电器行业是充分竞争的行业，产品销售价格主要受市场供求关系决定，发行人与主要客户销售定价均系市场竞争、商务谈判的结果。报告期内，发行人面临一定的行业竞争压力及客户降价压力。尽管发行人通过采取提高自动化程度、增加研发投入、改进工艺、开发新产品、提高规模化效应等应对措施，降低了产品成本，保持了相对稳定的毛利率水平，但未来随着市场竞争进一步加剧以及客户降价压力不断增加，发行人产品价格存在下降的风险，可能对发行人经营业绩造成不利影响。

    7、人才流失风险

  技术人员对于继电器生产企业的长远发展至关重要。目前技术含量高、利润空间大的高端继电器已成为行业的发展方向，能否占领高端市场是继电器生产企业获得持续发展的关键。高端继电器的研发需要专门的技术人员，需具备完整的本专业知识和较宽的其它专业的知识，且需要经过多年的培训和实践才能真正独立设计、开发新产品。同时，生产线上的大量关键工艺岗位也需要经验丰富的技术工人才能胜任。因此专业人才在继电器行业中较为重要，若发生人才流失，企业将面临相关损失。

    8、低压电器等电气产品市场开拓风险

  低压电器等电气产品的发展空间广阔，发行人将电气产品作为未来重点发展方向。报告期内，发行人大力推进新门类产品的市场开拓，低压电器等电气产品的销售收入持续增长，为推动产品结构调整及后续可持续增长奠定了坚实基础。
  低压电器行业是一个充分竞争、市场化程度较高的行业，目前中高端市场主要以施耐德等外资品牌和部分国产高端品牌为主。发行人经过近几年的持续投入，已经初步形成包括空气断路器、塑壳断路器、微型断路器、自动转换开关等
系列化的