股票简称：山鹰纸业 股票代码：600567 公告编号：临 2020-128
债券简称：山鹰转债 债券代码：110047
债券简称：鹰 19 转债 债券代码：110063
山鹰国际控股股份公司
关于引进战略投资者对全资子公司增资的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”或“山鹰国际”）拟引入战
略投资者宁波梅山保税港区信鹰嘉纸投资合伙企业（有限合伙）（以下
简称“信鹰基金”）以收购商业银行对公司全资子公司浙江山鹰纸业有
限公司（以下简称“浙江山鹰”或“标的公司”）的 9.89 亿元贷款债权
并同步债权转股权的方式对浙江山鹰进行增资，实施市场化债转股。
本次交易是公司持续优化融资结构与资本结构，积极稳妥降低企业杠杆
率工作的重要组成部分，符合国家相关政策导向及公司发展目标，不存
在损害公司及股东利益的情形。
本次增资不会导致公司失去对浙江山鹰的控股权。
本次增资事项不构成中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》规
定的重大资产重组，不构成关联交易，无需提交股东大会审议。
一、交易概述
（一）本次交易的主要内容
根据国务院下发的《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54 号）精神，为进一步降低企业资产负债率、优化资本结构，促进公司长期持
续健康发展。2020 年 11 月 9 日，公司、公司全资子公司浙江山鹰与信鹰基金等
签署了《债权转让协议》及《债转股协议》，公司拟引进战略投资者信鹰基金以收购中国农业银行海盐县支行所拥有的对浙江山鹰的 9.89 亿元贷款债权并同步
债权转股权方式对浙江山鹰进行增资，实施市场化债转股，浙江山鹰贷款银行已
于 2020 年 11 月 9 日收到 9.89 亿元标的债权转让价款。
以北京中企华资产评估有限责任公司（以下简称“中企华资产评估”）于评
估基准日 2019 年 12 月 31 日对浙江山鹰的评估结果为基础，信鹰基金拟出资人
民币 9.89 亿元认购浙江山鹰新增股份 311,006,289 股，增资完成后信鹰基金持
有浙江山鹰的股权比例为 11.78%。鉴于 2020 年 6 月 3 日，第七届董事会第三十
七次会议审议通过了《关于使用募集资金对全资子公司增资的议案》，公司将以2019 年公开发行可转换公司债券（以下简称“鹰 19 转债”）的募集资金人民币110,000 万元及相关利息对浙江山鹰进行增资，预计“鹰 19 转债”募集资金增资完成后，信鹰基金持有浙江山鹰的股权比例将由 11.78%降至 10.41%，公司持有浙江山鹰的股权比例约为 89.59%。公司将继续作为浙江山鹰控股股东。
（二）履行决策程序的情况
2020 年 11 月 9 日，公司召开的第七届董事会第四十三次会议审议通过了《关
于引进战略投资者对全资子公司增资的议案》。本次增资事项不构成中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不构成关联交易，无需提交股东大会审议。
二、交易对方的情况介绍
（一）基本情况
公司名称：宁波梅山保税港区信鹰嘉纸投资合伙企业（有限合伙）
公司性质：有限合伙企业
执行事务合伙人：信达资本管理有限公司
统一社会信用代码：91330206MA2H8KBX4G(1/1)
成立日期：2020 年 10 月 10 日
住所：浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 H1690
经营范围：一般项目：以自有资金从事投资活动。
在中国证券投资基金业协会的备案编码:SNB994。
（二）合伙人情况
信鹰基金是由中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“中国信达”）与浙江省产业基金有限公司合作设立的市场化债转股基金，其中，信达资本管理有限公司作为普通合伙人认缴人民币 100 万元，中国信达作为有限合伙人认缴人民
币 8 亿元，浙江省产业基金有限公司作为有限合伙人认缴人民币 2 亿元。
股权结构图：
（三）与上市公司之间的关联关系
信鹰基金与公司在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。
（四）主要财务指标
信鹰基金为新设企业，尚没有完整的财务报表。
三、标的公司及本次增资的基本情况
（一）基本情况
公司名称：浙江山鹰纸业有限公司
公司性质：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立日期：2002 年 5 月 28 日
注册资本：233,000 万元人民币
住所：浙江省嘉兴市海盐经济开发区杭州湾大桥新区
法定代表人：占正奉
经营范围：纸箱、纸盒、纸容器、纸板、瓦楞纸、箱板纸、牛卡纸制造、加工；废品收购(含废纸、废旧塑料,不含生产性废旧金属、危险废物)；火力发电；热气生产供应(涉及前置审批许可经营的,凭合法有效的许可证经营)；经营本企业自产产品及技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口
的商品及技术除外)；经营进料加工和“三来一补”业务；固体废物治理(不含危险废物处理)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
（二）主要财务数据
单位：万元人民币
项目 2019 年 12 月 31 日 2020 年 9 月 30 日
总资产 1,806,004.62 1,958,599.64
净资产 769,117.51 811,696.67
项目 2019 年 1-12 月 2020 年 1-9 月
营业收入 989,117.76 689,132.78
净利润 65,397.19 40,764.54
注：以上数据均为浙江山鹰合并报表数据。其中 2019 年度财务数据已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计。2020 年 1-9 月财务数据未经审计。
（三）本次增资方案
本次增资价格根据浙江山鹰的评估结果确定。中企华资产评估以 2019 年 12
月 31 日为评估基准日，对本次增资前浙江山鹰净资产价值进行了评估。根据中企华资产评估出具的《资产评估报告》，浙江山鹰归属于母公司的股东权益价值
为 739,183.86 万元，增值额为 74,181.63 万元，增值率为 11.16%。本次战略投
资者增资后，浙江山鹰股权结构如下：
股东名称 持股数量（股） 持股比例
山鹰国际 2,330,000,000 88.2239%
信鹰基金 311,006,289 11.7761%
合计 2,641,006,289 100%
2020 年 6 月 3 日，第七届董事会第三十七次会议审议通过了《关于使用募
集资金对全资子公司增资的议案》，公司将以 2019 年公开发行可转换公司债券（以下简称“鹰 19 转债”）的募集资金人民币 110,000 万元及相关利息对浙江山鹰进行增资。
预计在“鹰 19 转债”募集资金增资后，浙江山鹰股权结构将变更如下：
股东名称 持股数量（股） 持股比例
山鹰国际 2,675,911,949 89.5977%
信鹰基金 311,006,289 10.4123%
合计 2,986,918,238 100%
公司将根据浙江山鹰募集资金投资项目的实施进度分期拨付增资款，并办理相关工商变更登记手续，具体认缴出资额及出资比例以增资实施情况为准。
四、本次交易相关协议主要内容及履约安排
公司及全资子公司浙江山鹰已就本次增资与贷款银行、战略投资者信鹰基金签署了《债权转让协议》与《债转股协议》，协议的主要内容及履约安排如下：
（一）增资方案及增资后的股权结构
本次增资前，浙江山鹰的注册资本 2,330,000,000 元，山鹰国际持有其 100%
的股份，对应注册资本 2,330,000,000 元。
信鹰基金以 3.18 元/股的价格，认购浙江山鹰新增股份 311,006,289 股，增
资金额为 9.89 亿元人民币，其中 311,006,289.00 元人民币计入注册资本，677,993,710.02 元人民币计入资本公积。增资完成后信鹰基金持有浙江山鹰的股权比例为 11.78%。
（二）增资对价的支付及股权变更登记安排
以信鹰基金向浙江山鹰贷款银行支付 9.89 亿元标的债权转让价款之日为交割日。自交割日起，信鹰基金享有并承担标的股份对应的全部股东权利及义务。
浙江山鹰应于交割日起 10 日内，通过内部审议程序，批准本次增资的具体实施方案，并向工商登记主管部门提交办理本次增资的工商变更登记的申请，全体股东应配合签署办理工商变更登记所需的相关文件。
（三）过渡期内的损益归属
过渡期内浙江山鹰的盈利及亏损均由浙江山鹰本次增资后的新老股东按其持股比例各自享有及承担。协议签署日的滚存未分配利润由交割日后的浙江山鹰股东按各自持股比例享有。
（四）违约责任
如任何一方违反协议的约定或其陈述与保证不真实或被违反的，则构成该一方对其他方的违约。违约方应向守约方赔偿因其违约而致使守约方遭受的全部损失、损害、费用和支出。因一方的违约致使其他方采取诉讼或仲裁方式实现债权的，违约方应当承担守约方为此支付的律师费、诉讼费、仲裁费、调查取证费、差旅费及其他实现债权的一切费用。
（五）争议解决
任何与协议有关或因本协议引起之争议，协议各方均应首先通过友好协商解
申请仲裁。
（六）协议生效
《债权转让协议》自各方签署之日起成立，自《债转股协议》生效之日起
